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本報記者 胡冠中 發(fā)自上海
于去年11月中旬接手ST大江(資訊 行情 論壇)(600695.SH)的綠庭(香港)有限公司(下稱“綠庭(香港)”)在時隔半年之后拋出了首份有關(guān)上市公司的全面重組方案。
昨天，ST大江董秘顧偉文向記者介紹了這套方案的大致情況。據(jù)其介紹，整套方案共
由三大部分組成，包括資產(chǎn)重組、債務重組和業(yè)務重組。“這套方案可以說沒有大量的資產(chǎn)置換。”
據(jù)了解，資產(chǎn)重組方案將由非經(jīng)營性資產(chǎn)處置和經(jīng)營性資產(chǎn)處置兩部分組成。對于長期股權(quán)投資，綠庭(香港)收購上市公司后，由上海市松江縣畜禽公司向上市公司收購后者持有的申銀萬國(資訊 行情 論壇)(行情 論壇)1.23%的股權(quán)和海欣建設開發(fā)有限公司3.02%的股權(quán)，總額為人民幣6625萬元。另外，通過出售上市公司持有的上海華源生命科學開發(fā)有限公司16.5%的股權(quán)，預計2005年將給上市公司帶來2700萬元的現(xiàn)金流入。
綠庭(香港)還準備把上市公司的經(jīng)營性資產(chǎn)出售，預計2005年至2006年將帶來9600萬元的現(xiàn)金流入。綠庭(香港)稱，預計整個資產(chǎn)重組完成后上市公司將有2億多元的現(xiàn)金流入，這部分資金將主要用于創(chuàng)建研發(fā)中心、擴大營銷網(wǎng)絡、補充生產(chǎn)流動資金以及償還部分銀行貸款。
“接手方的思路其實很明確，就是要立足上海，做食品行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，把重心放到產(chǎn)品研發(fā)、營銷和品牌經(jīng)營上面。”顧偉文補充說。
正如其所言，綠庭(香港)拋出的業(yè)務重組方案的整體思路便將以國內(nèi)雞肉深加工行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)和蛋白質(zhì)食品的行業(yè)領(lǐng)先者為目標，大力提升大江股份的主營業(yè)務。在經(jīng)營模式、產(chǎn)品、市場、研發(fā)、營銷策略、投資模式、整合產(chǎn)業(yè)鏈以及企業(yè)文化等八個方面進行業(yè)務重組。
“比如在整合產(chǎn)業(yè)鏈中，綠庭(香港)將考慮在中國南方、內(nèi)陸或香港地區(qū)繼續(xù)收購優(yōu)質(zhì)的食品加工企業(yè)或資產(chǎn)注入上市公司，以進一步提高大江股份的資產(chǎn)質(zhì)量、食品工藝和加工水平。”顧偉文介紹說。
而在債務重組方面，綠庭(香港)決定采取兩種措施予以解決：其一是綠庭(香港)自身對上市公司的債務提供擔保，或者綠庭(香港)尋找關(guān)系企業(yè)給上市公司的債務提供擔保；其二是綠庭(香港)對上市公司的資產(chǎn)進行盤活，用來對債務提供抵押物，以獲得銀行貸款展期。
“從理論上來說，綠庭(香港)的思路是完全正確的，我是表示贊成的。但畢竟它的主營業(yè)務是房地產(chǎn)的開發(fā)經(jīng)營，食品行業(yè)對它來說是第一次接觸。跨行業(yè)來做，顯然是會有所欠缺的。”談到這套重組方案的可行性，顧偉文也露出了些許擔憂。
“這套方案可以讓公司經(jīng)營步入正軌，這點來看是好的，后面是不是有進一步具體的業(yè)務重組方案以及他們新的發(fā)展戰(zhàn)略這些他們沒怎么說，所以還需要觀望。”湘財證券的食品行業(yè)分析師傅蘇說。
據(jù)顧偉文介紹，這套方案的出臺主要是因為綠庭(香港)向證監(jiān)會申請要約收購豁免時需要提交相關(guān)材料而出臺的，“形式大于實質(zhì)，而現(xiàn)有的管理層也并不能對此套方案進行定性的判斷”。“主要還是定性，定量方面并沒有多少實際內(nèi)容。綠庭方面也會出于保護商業(yè)計劃的目的，目前不太會披露核心內(nèi)容。”
據(jù)了解，2004年11月，綠庭(香港)以每股0.74095元受讓ST大江國有法人股，持股42.39%一躍而為第一大股東，由此觸發(fā)全面要約收購義務。就在今年4月，國資委已經(jīng)同意了該部分股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，但尚需要商務部和證監(jiān)會的批準，目前相關(guān)手續(xù)還在辦理當中。
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