走在星巴克道路上

　　引進(jìn)外資是一個市場多元化的取向。以新橋入主深發(fā)展為代表，外資銀行進(jìn)入中國，在內(nèi)部控制、風(fēng)險研究、產(chǎn)業(yè)研究和績效考核等方面都為國內(nèi)銀行業(yè)引進(jìn)了樣本

　　文| 舒眉

　　深圳發(fā)展銀行的改革之路一直充滿諸多爭議。《全球財(cái)經(jīng)觀察》為此專訪國務(wù)院發(fā)展 研究中心金融研究所副所長巴曙松博士。巴曙松認(rèn)為，在亞洲，外資銀行可能是走星巴克的道路：點(diǎn)不是很多，但首先必須盈利，要面向有盈利和支付能力的人群。在中國市場上，銀行業(yè)市場細(xì)分的空間還是很大的。

　　中國銀行的同質(zhì)化之憂

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：今年年初，深發(fā)展進(jìn)行了一系列的改革，其中包括財(cái)務(wù)垂直管理、風(fēng)險控制和人事改革，您如何評價這些改革？比如，在組織架構(gòu)的改革中面臨的“執(zhí)行力”和“競爭力”的矛盾。財(cái)務(wù)權(quán)上收可以提高執(zhí)行力，降低風(fēng)險。但可能會影響市場競爭力。

　　巴曙松：中國銀行界最開始的時候存在過多級法人現(xiàn)象，各銀行的總行和各地分行都是法人。但這樣風(fēng)險很難控制。1997年第一次中央金融會議決定整合、上收銀行權(quán)限，實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)一法人制。這是從西方學(xué)來的一個基本的理論，即分行不能承擔(dān)市場風(fēng)險，分行很大程度上只是承擔(dān)銷售、網(wǎng)點(diǎn)。

　　但中國的經(jīng)濟(jì)地區(qū)差異特別大，根本不是國外的成熟市場。這個方案也面臨效率的降低和競爭力與執(zhí)行力的矛盾。

　　從全世界范圍來看，跨國銀行的發(fā)展也存在波折。一開始是隨著跨國公司擴(kuò)張，很快出現(xiàn)問題，總行不知道支行在干什么，美國花旗不知道香港花旗在干什么。比如全球同一個客戶，各個支行他貸了多少款？沒有統(tǒng)一匯總，不知道具體細(xì)節(jié)，導(dǎo)致有些跨國銀行收縮業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)后，借助信息控制和后臺控制技術(shù)，通過電腦系統(tǒng)和分支系統(tǒng)來控制分支機(jī)構(gòu)，跨國銀行重新得到了強(qiáng)勢。理論上做任何一筆業(yè)務(wù)，總行的數(shù)據(jù)庫里都要隨時控制，都要得到總行的授權(quán)和管理；沒有總行的授權(quán)，系統(tǒng)根本通過不了。

　　深發(fā)展現(xiàn)在可能面臨兩個問題，一個是如何面臨中國各地的差異化、地區(qū)的差異化和效率一定程度的降低，第二個就是保持現(xiàn)在較強(qiáng)的控制力，電腦系統(tǒng)能否跟上。前階段總行是弱控制，現(xiàn)在開始收緊，矯枉過正也是可以理解的。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：還有一個矛盾是，管理層的經(jīng)營理念和執(zhí)行層的經(jīng)營理念可能會存在較大的差異，并使改革的步伐放緩。

　　巴曙松：對，不講效益，追求擴(kuò)張的中國傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式最終會走不下去，但完全的華爾街模式也走不下去。

　　比如說適時執(zhí)行、績效考核。深發(fā)展面臨的困難并非孤立，像日本引入外資重組的幾家銀行，開始也是摩擦非常大的，難以運(yùn)轉(zhuǎn)的。一些銀行的人甚至認(rèn)為深發(fā)展運(yùn)轉(zhuǎn)不下去，但是我們希望深發(fā)展能夠成功，因?yàn)槲覀兿胍�入外資，引入一些新的觀念。中國的銀行過于同質(zhì)化了，引進(jìn)異質(zhì)競爭，形成多元化的競爭模式要好一點(diǎn)。

　　外資銀行走星巴克路線

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：這種異質(zhì)在中國的金融環(huán)境和融資體系中能否立足？因?yàn)殚L期依賴存貸差是銀行利潤的主要來源。

　　巴曙松：最近的一些研究報告指出，亞洲銀行長期存在的一個致命問題是，不是以利潤為導(dǎo)向，而是追求規(guī)模，業(yè)務(wù)門類齊全或者產(chǎn)品線。在亞洲，外資銀行可能是走星巴克的道路：點(diǎn)不是很多，但首先必須盈利，要面向有盈利和支付能力的人群。在中國市場上，銀行業(yè)市場細(xì)分的空間還是很大的。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：以深發(fā)展現(xiàn)在受到不良貸款和資本充足率兩方面壓力的情況，有分析師說，它應(yīng)該在最近兩年考慮收縮戰(zhàn)略，你如何看待這種觀點(diǎn)？

　　巴曙松：最根本的底線是利潤標(biāo)準(zhǔn)，所謂的“華爾街標(biāo)準(zhǔn)”就是利潤底線。如果不盈利，就堅(jiān)決壓縮。深發(fā)展收縮與否就看網(wǎng)絡(luò)的支持，現(xiàn)在很多銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有做到“One Bank”的思路，特別是在內(nèi)部的系統(tǒng)控制和風(fēng)險控制方面，實(shí)際上應(yīng)該在整合、控制好之后再來發(fā)展。現(xiàn)在實(shí)際上是一個調(diào)整期吧。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：深發(fā)展是否代表了以后銀行改革的方向？

　　巴曙松：我們希望外資銀行做得好一點(diǎn)，做成一個可資國內(nèi)銀行學(xué)習(xí)的樣本。比如2004年貸款發(fā)放，所有的國內(nèi)銀行齊漲齊跌，對經(jīng)濟(jì)波動的沖擊很大。而外資銀行的增長就有對照性，比較穩(wěn)健，在別人快速增長貸款的時候外資銀行重視的是風(fēng)險，而在其他銀行貸款大幅度下滑的時候，外資銀行又不是跌得很快，而是注重開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶。

　　國內(nèi)銀行實(shí)際上還是機(jī)關(guān)，從宏觀調(diào)控的經(jīng)驗(yàn)來看，基本上是靠發(fā)文件來影響。從這個意義上，引進(jìn)外資實(shí)際上是一個多元的取向：要有不同的客戶、不同的定位，不同的判斷能力的銀行，市場才能多元化。多元化導(dǎo)致一個對沖之后，整個經(jīng)濟(jì)才平穩(wěn)。這就是為什么要消除經(jīng)濟(jì)波動，就要改革銀行。

　　深發(fā)展只做它熟悉的中小企業(yè)、電子企業(yè)，它對這個行業(yè)的研究很透徹，它就可以從微觀層面防止經(jīng)濟(jì)大幅波動。

　　實(shí)際上，國內(nèi)的銀行有很多缺陷。外資銀行的進(jìn)入，在內(nèi)部控制、風(fēng)險研究、產(chǎn)業(yè)研究上都為國內(nèi)銀行業(yè)引進(jìn)了樣本。金融創(chuàng)新可復(fù)制性很好，而復(fù)制成本幾乎為零。如果外資銀行做得好了，國內(nèi)銀行很快就能學(xué)習(xí)。

　　地方政府要調(diào)整控制力

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：但是當(dāng)年新橋重組韓一銀行有一個重要的前提條件，就是政府剝離了所有不良貸款。新橋入主深發(fā)展沒有多久，就暴露了從前的15億人民幣違規(guī)貸款，你認(rèn)為深發(fā)展能夠成功嗎？

　　巴曙松：這種沖突必然存在。重組之后，因?yàn)樵瓉硗该鞫炔粔颉�沒有穩(wěn)健的信貸文化，貸款的分類、準(zhǔn)備金的提取、貸款的核銷都有問題，所以現(xiàn)在新橋進(jìn)來之后，肯定要提高貸款的透明度和分類或者責(zé)任等，中間肯定會有沖突。新橋填充的資本是為了填補(bǔ)深發(fā)展從前的窟窿，還是為了讓新橋運(yùn)作從而賺取利潤？這是核心的分歧，對新橋要公平，憑什么要新橋來承擔(dān)從前的責(zé)任呢？隨著透明度提高，深發(fā)展?jié)u漸會暴露一些問題。銀行做得不好，導(dǎo)致它沒有精力去做新的貸款，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展也形成一個制約。深圳市政府也要承擔(dān)自己作為老股東所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：但實(shí)際上，深圳市政府對深發(fā)展已經(jīng)沒有股權(quán)關(guān)系。

　　巴曙松：雖然沒有股權(quán)關(guān)系，但是分析不良資產(chǎn)形成的原因，行長是誰任命的？是深圳市委組織部任命的，深圳市具有實(shí)際上的控制力。如果反思一下張恩照、王雪冰，是誰一步步把他們培養(yǎng)起來、提拔起來的？在這種封閉的環(huán)境下面提拔的行長可靠呢？還是選一個有外資標(biāo)準(zhǔn)的、經(jīng)得起國際標(biāo)準(zhǔn)考核的會計(jì)師、律師來審計(jì)的行長更穩(wěn)健，對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響更小呢？過去的任免制度未必是市場化的，結(jié)果導(dǎo)致了一些不良資產(chǎn)、相當(dāng)程度的腐敗和銀行聲望的損失。

　　當(dāng)?shù)卣�府、機(jī)構(gòu)對于金融系統(tǒng)的人事任免也要擺正位置。對于外資銀行，我們可以作為監(jiān)管者嚴(yán)格地進(jìn)行監(jiān)管，保持銀行的儲蓄運(yùn)用做到更有效率。在更深層次上，就是地方政府愿不愿意放棄對于金融機(jī)構(gòu)的控制力，這是國內(nèi)銀行業(yè)一個很大的隱患。地方政府影響的銀行往往成為繞過控制的渠道。比如它成立一個城市投資公司，大量地向銀行貸款，雖然它作了承諾和擔(dān)保，但是在《擔(dān)保法》意義上也是無效的：第一銀行不能違背它；第二、也不能懷疑地方政府承諾的實(shí)現(xiàn)。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：新橋的一位高層對我談到，深發(fā)展最大的優(yōu)勢是：行政不再對貸款進(jìn)行干預(yù)，對人事任免也不再有決定權(quán)。

　　巴曙松：我認(rèn)為他的判斷過于樂觀。在中國，不同銀行的經(jīng)營差異，看起來很大，實(shí)際上很小。 比如在上海，中資銀行好，外資銀行也好。在湖南、湖北，外資銀行和當(dāng)?shù)劂y行都不好。這實(shí)際上反映了當(dāng)?shù)卣�府對于銀行的影響，或者說當(dāng)?shù)丨h(huán)境的影響，甚至比銀行總行的控制還要高。這是非常有中國特色的現(xiàn)象，就是地方政府的影響非常大。

　　中國在金融領(lǐng)域沒有走向市場經(jīng)濟(jì)，而只是從大一統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向31個省份諸侯的小計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。對于地方政府模式，一個是完全的抵制，一個是完全的中國化。因?yàn)橹袊�的地方政府有很大的資源支配力，完全抵制的話，可能業(yè)務(wù)就做不起來。另一方面，完全依靠地方政府，你也就不會是一個商業(yè)銀行了。這種折中可能會在很多方面碰到，未來的深發(fā)展必將走這樣的道路。

　　《全球財(cái)經(jīng)觀察》：深發(fā)展員工的一個普遍擔(dān)心是，新橋只是將深發(fā)展的賬面包裝漂亮，而無意建立長效盈利機(jī)制。

　　巴曙松：不要認(rèn)為下一個買家會這么愚蠢，買家是很謹(jǐn)慎的。如果沒有很好的報表和運(yùn)作機(jī)制，那只會比原來賣得更糟糕，市場會懲罰它的。