三九重組漸明朗 與上實集團談判未進入排他階段 | ||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年05月26日 04:01 第一財經日報 | ||||||||
本報記者 蔣飛 發自深圳 接掌三九集團帥印整整一年后,孫曉民昨天(25日)首次公開露面。 在昨天召開的一場三九醫藥(資訊 行情 論壇)(000999.SZ)業績說明會上,三九集團總經理、三九醫藥董事長孫曉民表示,三九集團在國資委直接領導下的債務重組已經有了實質
“由于歷史的原因,三九集團在多元化的過程中付出了代價,三九醫藥也受到了沖擊。但是三九醫藥本身的經營是好的,隨著三九重組格局日漸明朗,三九醫藥的經營環境將得到根本性改善。”孫曉民表示,三九醫藥將被打造成集團醫藥資產的唯一平臺,集中做好中醫藥業務。簡短的發言之后,孫曉民以公事為由中途離開,沒有給記者留下提問時間。 三管齊下解決資金占用問題 三九集團及其關聯方以各種方式占用三九醫藥的資金截至2004年12月31日達到37億元左右。三九集團有關人士向《第一財經日報》記者透露,集團重組方案已經確定以三種方式解決對三九醫藥的占款問題,其中現金部分不低于50%。據記者了解,三九集團將通過向潛在戰略投資者出讓全資子公司三九藥業股權的方式獲得該筆現金的絕大部分。這也意味著擬進入三九的戰略投資者將付出18個億左右的代價。“具體的金額還要看最終的協議是怎么簽的,但是可以確定這筆錢將主要用于清償大股東對上市公司的占款。”三九醫藥總經理崔軍對記者表示。 三九集團戰略規劃部負責人程松林則對記者表示,三九集團對三九醫藥的占款不是一般意義上的債務,其性質是違規占用,根據“國九條”以及證監會有關規定精神應當得到優先解決。“關于這一點債權銀行已經達成共識,因此優先解決對三九醫藥的占款是沒有問題的。”程松林說。 占用資金的另一個主要部分將通過“以股抵債”等金融創新方式得到解決。“‘以股抵債’或者說‘定向收購’的辦法我們在去年五六月份就已經提出,但是最終的結果可能會不限于這一種金融創新方式。”程松林表示。 據知情人士向記者透露,通過“以股抵債”等方式抵償的占用資金在10個億左右,同時三九醫藥注銷部分集團持有或間接持有的上市公司非流通股。“這種方式既能夠解決資金占用問題,又能通過縮減股本規模達到提高每股凈資產和收益率的效果,”這位知情人士表示,“但是由于去年以來二級市場變動較大,公司股票持續低迷,具體注銷多大規模的非流通股還有待最后確定。” 在上述兩種方式之外,三九集團還將以集團旗下的少部分質地良好的醫藥類資產作價抵償剩余的占款。“這一種方式有幾個條件,首先是規模不能大,其次是確實與醫藥主業有關聯,最后是確有盈利。”崔軍表示。據記者了解,這些資產包括湖南南開制藥廠、山西同達制藥廠、江西瑞金三九制藥廠等,其資產規模均不大,但是每年有500萬元到1000萬元左右的盈利。其中江西瑞金三九的九華痔瘡栓的同類藥品市場占有率已經達到第二位。 三九醫藥去年進行了大規模的應收賬款和長期投資的減值計提,但是三九集團及其關聯方的占款并不在計提之列。“我們確信占款問題能夠得到很好解決的。”崔軍表示。他透露,如果三九醫藥將大股東抵償的18個億左右現金用于償還銀行債務,將使公司的財務狀況獲得大幅改善。目前三九醫藥的銀行債務合并后為33億元左右,其中絕大部分是短期債務。 三九集團的債務重組同時也是三九醫藥的重組過程。崔軍告訴記者,公司在今年將進一步整合強化核心能力,非主營方向的資產將逐步剝離。繼今年4月出售三九宜工生化股份有限公司(000403.SZ)股權后,其他業務資產如深圳市三九醫藥連鎖股份有限公司、深圳三九數字健康管理有限公司、北京知識銀行、深圳市三九企業管理有限公司等,以及一些參股公司如深圳市匹基生物工程股份有限公司、寧波立華制藥有限公司、瑞恒醫藥科技投資有限責任公司等即將進行處置。 戰略投資者懸念 “誰將作為戰略投資者進入三九,目前還很難說,因為除了已經有公開報道的上實集團以外,我們還在跟其他幾家接觸。最后與誰合作還是可能有變數的。”三九集團一位知情人士對記者表示,“與上實集團的談判并沒有進入排他性階段。” 記者了解到,如果上實集團確定作為戰略投資者重組三九,方式上將以在香港上市的上實控股(0363.HK)為平臺,收購三九集團旗下三九藥業部分股權,間接持股三九醫藥。至于戰略投資人將在三九醫藥中持有多大比例的股權,三九集團人士表示尚不便透露。 上實控股隸屬于上海實業(行情 論壇),于1996年在港上市。2003年上實控股回購在香港聯交所創業板上市的上實醫藥科技,同時收購了在上海證交所上市的上實聯合(資訊 行情 論壇)約56.63%的股權。通過收購上實聯合控股權,以及私有化上實醫藥科技,上實控股斥資14億元形成了橫跨滬港兩地、包含完整產業鏈的生物醫藥和中醫藥發展平臺,在國內外所擁有的醫藥制造、銷售和科研機構達到近40家。 | ||||||||
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