中科健受累債務重組 未按時公布年報五一后停牌

　　本報記者 汪恭彬 上海報道

　　原定于4月30日公布年報的中科健(資訊 行情 論壇)(000035.SZ)突發變局。

　　4月28日，中科健總經理王棟向本報記者透露，由于與債權銀行的談判尚未完成，難以對外披露完整詳盡的擔保情況，因而不能按時公布年報。

　　根據深交所的相關規定，在“五一”之后將對中科健實施停牌，直至其公布年報。若在6月30日前仍無法披露，深交所將自7月1日起對其股票復牌，同時實行退市風險警示。

　　留給中科健的時間只有短短的兩個月，關乎中科健生死存亡的債務重組方案是否會有實質性突破？中科健董事長郝建學和王棟將迎來送往怎樣的中科健？

　　盡管這樣，王棟依然如此表白，“2005年通過經營活動，爭取年底給股東每股1分錢的分紅，中科健以前從未分過紅。這是我本年度的經營目標。”

　　年報難產

　　盡管郝建學和王棟早前幾次接受本報記者采訪時曾數次表示，與銀行商談的債務重組工作不日將取得進展。

　　但至今距王棟履新已近兩個月，此事仍未達成共識。

　　根據本報記者獨家掌握的一份中科健內部資料，截至2004年12月24日，中科健銀行負債總額6.87億元，有10家銀行涉足其中。此間，農行福田支行占1.2億元，工行華強支行占1.12億元，分居第一、二位。

　　民生銀行(資訊 行情 論壇)(600016.SH)、華夏銀行(資訊 行情 論壇)(600015.SH)、光大銀行等緊隨其后，貸款金額從5000萬到1個億不等。本報獲悉，為了解決中科健的貸款問題，此10家銀行在深圳市銀行同業公會和工行的牽頭下，早前曾成立了中科健銀企協調小組，由此小組負責和中科健溝通。

　　早前記者采訪郝建學的時候，郝曾對記者說，去年底與銀行間的談判即有重大進展，并樂觀估計在春節前能夠簽下債務重組方案。

　　王棟履新之后，與銀企協調小組的溝通繼續進行。一些重要事宜，比如王海斌離職、福建陽光集團即將入主等消息，中科健均以書面形式告知銀企協調小組。

　　彼時，盡管也不斷傳來談判進展的消息，但實質性內容卻一直步履蹣跚。中科健一位參與談判的高層透露說，此事不僅復雜，且所涉流程甚多。

　　“每一家銀行都是國有企業，都必須向總行請示。你說怎么能快得起來？”該高層說。

　　4月29日上午，記者聯絡上工行深圳分行法律部陳衛平，對于重組進展和中科健即將停牌是否會影響貸款回收等問題，陳反應冷淡，以“無可奉告”了事。

　　王棟向本報記者透露，如果中科健在2005年不能順利債務重組，已有意向的陽光集團將不會入主中科健，屆時各債權銀行將會全面封殺中科健，最終的結果是中科健破產。

　　破產后，中科健僅有的26780萬元資產(含10929萬元的三星科健35%股權、價值約10135萬元的公司自有房產及土地使用權和價值約5716萬元的公司生產設備)至多變現2個億，而銀行負債即有6.87億元(不含尚未披露的數億擔保)，各銀行債權回收率僅為29%或更少。

　　保住三星科健

　　與中科健的命懸一線相比，各大債權銀行也面臨兩個選擇：要么支持重組，尚有全部回收的可能；要么全面封殺，回收29%或更少。

　　據中科健內部人士透露，由于中科健僅有的26780萬元資產已悉數被相關銀行查封質押，因而選擇重組才是債權銀行的上策，而這也正是10家銀行愿意坐下來談判的原因。

　　在26780萬元的資產中，三星科健是最為核心的資產。在中科健向債權銀行許諾的還款計劃中，三星科健的分紅亦被寄予厚望。

　　難以預料的是，三星科健差一點就與中科健擦肩而過。

　　根據三星科健的公司章程和合資協議，注冊資本2000萬美金中，第一期500萬美金已于2002年募足，第二期1500萬美金須于2005年2月完成。

　　彼時，中科健困境重重，沒有銀行貸款，更無流動資金，無法籌集525萬美金的增資款項。根據協議，最遲在4月之前如果不能注資，韓國三星將有權稀釋，屆時中科健將只持有8.75%的股權。

　　郝建學在今年3月接受本報記者采訪時即曾流露出對此問題的擔心。盡管從2002年到2004年間，中科健在三星科健的分紅收益累計達到9300萬元，但由于該股權及分紅收益悉數被銀行查封凍結，因而無法調動資金。

　　據王棟透露，包括浦發銀行(資訊 行情 論壇)深圳分行、招商銀行(資訊 行情 論壇)深圳分行、中國銀行南京分行和民生銀行廣州分行等四家銀行將三星科健的股份和收益權進行凍結。

　　四家銀行同時凍結，資金難以籌集，而2月28日，韓國三星和其另外一家股東上海聯和投資也相繼向中科健發來《關于深圳三星科健移 動通信技術有限公司第二期注冊資本到位的催告書》，要求在3月25日之前繳足525萬美元出資款。

　　迫在眉睫。

　　一方面，中科健積極尋求外來資金；一方面，積極和銀行達成調解。

　　在深圳市政府出面調解下，浦發行和招商行承諾撤回凍結請求，而民生行和中行則在最后時刻與中科健達成調解協議。4月25日，中科健完成增資，累計以700萬美金繼續持有三星科健35%股份。

　　“在最后的時間內保住了三星科健的股份，這是最近一段時間最好的事情了。”王棟說。

　　重組方案

　　在四大行撤消凍結請求之后，三星科健9255萬元分紅收益中，除支付525萬美金之外，尚有近5000萬元的余額。

　　王棟表示，如果債務重組完成，該5000萬元分紅收益將全部用于償還銀行貸款。此外，根據中科健提交的債務重組及債務償還方案，中科健還將通過出售深圳安科公司的股份籌集3000萬元，預計在今年內歸還銀行債務8000萬元。

　　剩余的銀行債務則將在未來四年分批支付，中科健預計，2006年到2009年，將分別用1億、1.5億、1.5億和20731萬元的利潤支付該筆債務。

　　另外，在供應商債務一塊，據王棟透露，在新班子接管之后，中科健漸入軌道，新產品也即將推出，目前已經償還了1000多萬元的債務，本年內還將考慮通過經營活動，償還供應商2000萬元債務。

　　“在經營上面，中科健主要做了三件事情：一、以閻子榮為首，整合銷售隊伍，提高戰斗力；二、以唐俊為首，整合制造部門，盤活庫存，并開始出新產品；三、以邱韌為首，整合售后服務部門，恢復售后服務。在這個基礎上，成立債務和遺留工作組，統一處理中科健系統的債務和遺留問題。”王棟說。

　　據王透露，中科健目前已建立兩個面向三星的資金平臺，一個是北京某公司，現階段提供至少2000萬美元和5000萬人民幣的資金，現階段，作為復合品牌運作的資金平臺使用；第二個是深圳新大陸(資訊 行情 論壇)，已擁有650萬美元的授信，在2005年提供1000萬美元的授信，現階段，作為進口手機運作的資金平臺使用。

　　上述二者中，前者的資金提供方，王棟表示不便透露，只說是潛在的買家提供了資金支持。但據接近王的人士稱，不排除由福建陽光出資的可能。

　　盡管在資金、經營和管理方面已有些許進展，但中科健并未實現轉身，已履新兩個月的王棟目前亦是困難重重。

　　債務重組遲遲未見動向；三星復合品牌手機中除了A718一款之外，其他幾款要到下半年才能推出；中科健代理銷售的僅有一款三星P518機型亦面臨市場競爭壓力；中科健沉疴已久的管理痼疾并未完全洗盡鉛華。

　　一切都在表明，擺在郝建學和王棟面前的，可能會是曙光，但它并非觸手可及。