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上海寶鋼集團公司董事，寶山鋼鐵股份有限公司副董事長、總經(jīng)理艾寶俊先生路演推介致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網(wǎng)友：
歡迎各位參加寶山鋼鐵股份有限公司A股增發(fā)網(wǎng)上推介會。在此，我謹代表公司全體
同仁，向在本次A股增發(fā)過程中一直給予公司大力支持與關(guān)心的廣大投資者、證券界、新聞界以及社會其他各界朋友表示最誠摯的謝意！非常高興，今天能有這樣一個機會，與大家通過網(wǎng)絡(luò)打破地域的阻隔，進行實時在線交流。
寶鋼股份是中國最具競爭力的鋼鐵企業(yè)，年產(chǎn)鋼能力1100萬噸左右，贏利水平居世界領(lǐng)先地位，產(chǎn)品暢銷國內(nèi)外市場。公司將誠信作為企業(yè)基本的價值理念，以嚴格苛求的精神、學(xué)習(xí)創(chuàng)新的道路、增創(chuàng)一流的目標。2004年12月6日，標準普爾評級公司宣布將寶山鋼鐵股份有限公司的信用評級從“BBB”調(diào)升至“BBB+”，前期展望為“穩(wěn)定”。在此次評級中，寶鋼股份是我國國內(nèi)企業(yè)中信用級別最高的企業(yè)，也是唯一獲得投資級別的國內(nèi)鋼鐵企業(yè)。2003年、2004年寶鋼股份連續(xù)兩年被世界鋼鐵動態(tài)(WSD)評為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)前三名。
寶鋼自上市之日起，其優(yōu)良的業(yè)績和誠信的態(tài)度一直為投資者所稱道，我們不僅要將企業(yè)成為中國最好的上司公司，更要對關(guān)注我們的每一位投資者負責(zé)，使內(nèi)部經(jīng)營活動和外部股東期望相一致，實現(xiàn)更大股東價值。自上市以來，寶鋼股份多次被評選為最受尊敬的上市公司和最具投資價值公司。2003年，寶鋼股份被《亞洲貨幣》評為中國“最注重股東價值”的公司第一名。2005年3月上海寶鋼集團被《財富》雜志評為全球最受尊敬的中國企業(yè)第一名。
本次增發(fā)主要解決集團內(nèi)部的資源整合。增發(fā)完成以后，寶鋼股份將收購寶鋼集團擁有的鋼鐵生產(chǎn)、鋼鐵供應(yīng)鏈以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)等三大體系的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)，實現(xiàn)鋼鐵主業(yè)一體化，成為一個擁有完整的原料供應(yīng)體系、完整鋼鐵產(chǎn)品體系、先進的鋼鐵生產(chǎn)體系、覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)和完整鋼材國際貿(mào)易體系的國際領(lǐng)先的鋼鐵聯(lián)合體，綜合實力和核心競爭力將大大增強，全球行業(yè)地位亦將大幅提升。收購?fù)瓿珊螅瑢氫摴煞莸哪甏咒摦a(chǎn)量將進入全球前8強，凈利潤將在世界鋼鐵行業(yè)中名列第二。我們的目標是，成為全球鋼鐵行業(yè)綜合實力前三名。
寶鋼充滿活力與發(fā)展機會，期待與您共創(chuàng)現(xiàn)代生活。我們的發(fā)展與廣大投資者的利益緊密相連。今天上海寶鋼集團公司副總經(jīng)理馬國強先生、寶鋼股份財務(wù)總監(jiān)、董秘陳纓女士，中國國際金融有限公司董事總經(jīng)理貝多廣先生、林壽康先生將和我一起回答大家關(guān)心的問題。
謝謝大家！
增發(fā)相關(guān)
問題：市場人士認為，寶鋼集團此次裝進來的資產(chǎn)質(zhì)量不如寶鋼股份現(xiàn)有的資產(chǎn)，對此你如何看？
艾寶俊：此次收購的目標資產(chǎn)已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的上鋼、梅山資產(chǎn)。
一鋼公司傳統(tǒng)是一個生產(chǎn)建筑用螺紋鋼的企業(yè)，經(jīng)過投入改造以后，目前一鋼已經(jīng)形成了年產(chǎn)75萬噸不銹鋼和200萬噸普碳熱軋板的生產(chǎn)能力，其后隨著二期不銹鋼的投入，最終將形成150萬噸不銹鋼的生產(chǎn)能力；五鋼公司隨著對原有化鐵煉鋼及環(huán)保淘汰工藝的關(guān)閉，五鋼公司新建了不銹鋼棒材(特鋼)生產(chǎn)線，并且對于特鋼產(chǎn)品的合金比和高合金比均有較大幅度的提升，最終五鋼公司將形成年產(chǎn)120萬噸高品質(zhì)特鋼的能力；梅鋼公司隨著對原有煉鋼工藝、熱軋粗軋及精軋機組的改造，將形成年產(chǎn)300萬噸熱軋板的能力，其后梅鋼公司還將新建定位于高檔建筑用鋼和中低牌號電工鋼的CSP生產(chǎn)線和冷軋生產(chǎn)線，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將更趨合理。
問題：本次增發(fā)后，寶鋼集團內(nèi)所有鋼鐵資產(chǎn)是否都裝進寶鋼股份了？
艾寶俊：本次收購后，除了浦鋼公司因世博會用地搬遷和二鋼因市政改造搬遷問題，以及南通寶日制鋼公司以外，寶鋼集團的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)基本已進入上市公司。
問題：如果流通股東放棄優(yōu)先認股權(quán)，會有什么損失嗎？
貝多廣：這次的發(fā)行方案中安排了對原有社會公眾股東的十配十的優(yōu)先配售。定價會有15%-20%的折扣。但是，任何一個投資者的投資決策都是自己的獨立的決定。
問題：寶鋼股份2005年攤薄后的每股收益約為多少?
貝多廣：寶鋼股份在此次增發(fā)招股意向書中披露了2005年的盈利預(yù)測情況。
根據(jù)模擬合并盈利預(yù)測(假設(shè)2005年1月1日完成收購目標資產(chǎn))，寶鋼股份2005年全面攤薄每股收益0.89元。根據(jù)合并盈利預(yù)測(假設(shè)2005年5月1日完成收購目標資產(chǎn))，則2005年全面攤薄每股收益0.74元。
問題：請描述貴公司在不銹鋼產(chǎn)品上的競爭優(yōu)勢或劣勢？
馬國強：此次收購目標資產(chǎn)的一鋼公司的熱軋不銹鋼產(chǎn)線裝備水平是世界領(lǐng)先的，其生產(chǎn)工藝是按照雙工位進行設(shè)計，全部達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)150萬噸熱軋不銹鋼和220萬噸熱軋?zhí)间撋a(chǎn)能力，將成為世界領(lǐng)先的不銹鋼制造企業(yè)之一。同時盡管公司的不銹鋼業(yè)務(wù)是從無到有，但是本公司原上鋼系統(tǒng)的浦東不銹擁有多年的不銹鋼生產(chǎn)經(jīng)驗，擁有一批技術(shù)骨干，公司在考慮不銹鋼項目時是從全集團來統(tǒng)一調(diào)配人員的。歸納來說公司的不銹鋼業(yè)務(wù)既有裝備、技術(shù)上的后發(fā)優(yōu)勢，又有人員技術(shù)儲備上的經(jīng)驗優(yōu)勢。
問題：本次增發(fā)收購后員工數(shù)量增加多少？人均勞動生產(chǎn)率是不是降低了？
馬國強：收購后員工增加約20600人。與現(xiàn)在比，人均勞動生產(chǎn)率按噸鋼算，是降低了，但擬收購資產(chǎn)中，有價值高的不銹鋼和特鋼，而且擬收購資產(chǎn)將來還有增加產(chǎn)能的潛力。
問題：與去年相比，收購的目標資產(chǎn)尚有多少產(chǎn)能會增加？
陳纓：收購目標資產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計2005年比2004年將有較大增長，其中熱軋不銹鋼將由2004年的20萬噸增加到70萬噸，冷軋不銹鋼將由2004年的28萬噸增加到45萬噸，特鋼將由89萬噸增加到110萬噸。
問題：根據(jù)公司這次披露的資料：新收進來的資產(chǎn)凈利潤2003～2005年分別為58億、49億、44億(2005年是根據(jù)預(yù)測推算的)，為什么越來越差？
陳纓：2003年目標資產(chǎn)的凈利潤是27億元，2004年目標資產(chǎn)的凈利潤是約57億元，預(yù)計2005年還會有較大增長。
問題：本次增發(fā)后,公司100億的長期負債有沒有安排消化一部分?
陳纓：目前公司的現(xiàn)金流量情況良好，負債率僅35%，對公司目前的長期負債，公司有統(tǒng)籌安排，以便進一步降低資金使用成本。
行業(yè)前景
問題：如果1995年-2001年是中國鋼鐵行業(yè)不景氣的期間，2002-2004年是景氣期間，那么，預(yù)計景氣期間還會有相當(dāng)長的時間，還是今年起形勢會嚴峻？
艾寶俊：鋼鐵業(yè)的景氣周期和整體經(jīng)濟運行的周期密切相關(guān)，應(yīng)該說盡管2002-2004年是景氣期，但是這期間整體的競爭格局和面臨的挑戰(zhàn)還是相當(dāng)嚴峻的。由于中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的特點決定了對鋼鐵業(yè)的需求在2010年之前都會相當(dāng)強勁，特別是高附加值產(chǎn)品求大于供，還需要一段時間通過鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來改變這種狀態(tài)。寶鋼的產(chǎn)品將會進一步朝著高附加值產(chǎn)品的方向努力。
問題：寶鋼股份實現(xiàn)整體上市后下一步還有什么大的投資計劃？
艾寶俊：以成為世界鋼鐵業(yè)的前三強為目標，寶鋼已在實施資本經(jīng)營戰(zhàn)略和國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，目前寶鋼股份對集團鋼鐵業(yè)及相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的收購工作已經(jīng)起步。伴隨集團鋼鐵業(yè)重組整合和一體化的深入推進，公司將選擇適當(dāng)?shù)臅r機，積極拓展國內(nèi)外的并購工作。
問題：如何評論國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)對寶鋼股份的追趕？
艾寶俊：我們非常高興地看到國內(nèi)兄弟鋼鐵企業(yè)取得了很大的進步，這對提高中國鋼鐵工業(yè)的整體競爭力有了極大的幫助，在這過程中，兄弟企業(yè)之間比學(xué)趕超有利于各企業(yè)的進步和發(fā)展。寶鋼股份要保持領(lǐng)頭羊的地位，這是我們戰(zhàn)略決定的，我們也很有信心。
問題：您認為在中小規(guī)模的鋼鐵企業(yè)中，有值得并購的目標嗎？
艾寶俊：國內(nèi)很多鋼鐵企業(yè)進步很快，并購的達成要取決于雙方的意愿，目前還沒有明確的并購目標。
問題：未來國內(nèi)新增的冷熱軋產(chǎn)能如何？對應(yīng)的需求增長情況如何？預(yù)計我國板材市場何時會達到平衡？
陳纓：國內(nèi)有許多企業(yè)紛紛建設(shè)熱軋和冷軋的生產(chǎn)線，但由于薄板生產(chǎn)的技術(shù)要求較高，從生產(chǎn)能力的建設(shè)到達產(chǎn)需要一定的時間。同時，隨著中國經(jīng)濟增長及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，板材的需求將保持一個長期穩(wěn)定的增長態(tài)勢。我們預(yù)計在未來的一段時間內(nèi)，中國薄板市場仍將處于供不應(yīng)求的局面。
問題：寶鋼將來還會考慮到海外進行二次上市嗎？
陳纓：寶鋼股份公司2000年成立之初，就提出了海外上市計劃。后來一方面由于全球鋼鐵股持續(xù)低迷，另一方面國家管理高層也希望中國優(yōu)勢企業(yè)能“留在國內(nèi)資本市場”，以改善中國股票市場的上市資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，寶鋼海外上市計劃的實施就此拖延了下來。
寶鋼從來沒有放棄過海外上市計劃，至于什么時候?qū)嵤┻@一計劃，那要看機會和條件。我們希望2010年之前實現(xiàn)海外上市。
經(jīng)營管理
問題：武鋼、鞍鋼也有一些毛利率高的產(chǎn)品，怎樣才能在戰(zhàn)略的高度保持競爭力？
艾寶俊：這會形成一定的競爭，但是鞍鋼和武鋼的項目剛投入生產(chǎn)，生產(chǎn)和質(zhì)量等各方面需要一定的過渡期，同時要批量進入汽車市場要經(jīng)過汽車企業(yè)三年左右嚴格的質(zhì)量認證，所以目前對寶鋼產(chǎn)品的威脅不會很大；本公司早已經(jīng)認識到這一點并積極研究制定了應(yīng)對競爭的措施。本次收購的目標資產(chǎn)中所包含的剪切配送中心將進一步提高本公司為下游客戶，特別是汽車企業(yè)的服務(wù)能力；公司還將充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢、加強目標集聚，在汽車板銷售、認證、質(zhì)量改進、生產(chǎn)技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓和用戶服務(wù)等各個方面繼續(xù)鞏固寶鋼在國內(nèi)汽車板市場領(lǐng)頭羊的地位。
問題：公司產(chǎn)品為什么要以一個季度定價？
艾寶俊：我們的銷售策略主要是追求長期合作直接供貨，對客戶的結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，價格策略的主體是技術(shù)定價，對一些大的客戶主要是季度定價年度定量，通過彼此之間合作的不斷加深，最終形成一種戰(zhàn)略合作關(guān)系。
問題：4月份產(chǎn)能與訂貨量相比如何？
艾寶俊：4月份的產(chǎn)能與訂貨量相比整體運行正常，需求大于生產(chǎn)能力還會持續(xù)相當(dāng)長一段時間。
問題：收購目標資產(chǎn)后，人員增加多少？凈利潤會增加多少？
馬國強：收購目標資產(chǎn)后，人員增加20600人左右。
2004年寶鋼股份凈利潤約94億元，擬收購目標資產(chǎn)2004合并凈利潤約57億元。
問題： 公司今年即將投產(chǎn)的寬厚板，其市場前景如何？是否已落實了下游客戶？
陳纓：公司寬厚板工程已于今年3月份投產(chǎn)，該項目是目前國內(nèi)寬度最大的寬厚板工程(5米級)，其產(chǎn)品主要定位于高端市場，包括高等級建筑用鋼、造船板、管線鋼等，市場前景廣闊。股份公司在寬厚板投產(chǎn)前就開始介入市場，進行前期市場開拓，目前公司寬厚板生產(chǎn)、銷售情況良好。
問題：與公司相同相似品質(zhì)的產(chǎn)品(主要指汽車板、冷軋板)，國際市場售價比國內(nèi)高300-800元人民幣/噸嗎？
陳纓：從去年下半年開始，國際鋼鐵產(chǎn)品價格高于國內(nèi)同類產(chǎn)品，價差約100美金，目前隨著國內(nèi)價格的調(diào)整，價差逐步縮小，但仍然存在約50美金的價差。
問題：寶鋼新日鐵汽車板有限公司確切的投產(chǎn)時間是在什么時候？
陳纓：寶日汽車板公司1800冷軋生產(chǎn)線酸軋機組已于2004年12月26日投產(chǎn)，其連續(xù)退火機組已于2005年2月28日投產(chǎn)，后續(xù)將有熱鍍鋅機組陸續(xù)投產(chǎn)，目前寶日汽車板達產(chǎn)順利，生產(chǎn)狀況良好。
問題：寶鋼的主力產(chǎn)品(汽車板、冷軋板)4月份的市場售價走勢如何？如何評價今年后幾個月的走勢？
馬國強：寶鋼股份二季度冷軋板價格較一季度上漲9.8%，未來幾個月仍將在高位運行。
問題：寬厚板軋機、4號高爐、1800冷軋帶鋼這些項目的投產(chǎn)，今年預(yù)計新增的產(chǎn)量分別是多少？
陳纓：寬厚板軋機于今年3月份投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能140萬噸；
4號高爐于今年3月份烘爐，預(yù)計4月底投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能350萬噸；
1800冷軋于2004年12月投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能170萬噸。
問題：請介紹公司的主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況，各部分所含的比重各是多少？
陳纓：寶鋼股份公司主營業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成中，主原料包括礦石、煤炭、廢鋼、石料等占50%，折舊約占15%，修理費約占6%。
問題：近期鋼材價格整體下跌，目前有沒有出現(xiàn)市場價格低于公司2季度出廠價的鋼材品種？
陳纓：近期鋼材并沒有出現(xiàn)整體下跌的情況，據(jù)我們了解，目前僅是建筑鋼材略有下跌。寶鋼的鋼材商品目前仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。
生產(chǎn)成本
問題：鐵礦石漲價,長期來看對鋼鐵行業(yè)的影響大不大?
艾寶俊：鐵礦石漲價最基本的原因是需求量的急劇上升，但是我們也注意到從國際供應(yīng)商方面已有大量的投資來增加供給，國內(nèi)也有一些新的投入，力爭一些新的產(chǎn)能，同時從經(jīng)濟的宏觀結(jié)構(gòu)看，初級產(chǎn)品的產(chǎn)能增加會受到宏觀調(diào)控的約束。從總體上看，盡管礦石漲價對鋼鐵業(yè)的成本有一定的壓力，但是我們對實現(xiàn)我們預(yù)測的利潤還是很有信心的。
問題：鐵礦石漲價將壓縮利潤空間，未來鐵礦石有無跌價的可能？
艾寶俊：鐵礦石漲價是否壓縮利潤空間與鋼鐵產(chǎn)品運行價格有關(guān)，與鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)品種有關(guān)。未來鐵礦石市場的漲跌主要取決于供求關(guān)系。
問題：武鋼一直說它的產(chǎn)品漲價幅度超過了原材料的漲價幅度，寶鋼也是這樣嗎？
艾寶俊：從一季度二季度的漲價幅度看，已超過原材料的漲價幅度。
問題：今年1月至今，除鐵礦石外，其他主要原材料漲價情況如何？
陳纓：與去年全年相比，2005年度煤炭的漲幅大約在30% 到50%。公司有自備電廠，電力供應(yīng)完全自給。
問題：車在降價,鋼在漲價,寶鋼的汽車鋼板會不會越來越薄啊?板的厚度是根據(jù)廠家的要求生產(chǎn)的嗎?
馬國強：汽車板強度提高，厚度減薄，是全球鋼鐵業(yè)和汽車業(yè)共同追求的目標。寶鋼也在向這方面努力。目前，汽車板的厚度和其他質(zhì)量標準由買方提出。
問題：鐵礦石價格大漲,集團如何加強境外的礦山資源收購;目前在巴西和澳洲的合資企業(yè)效益情況如何？
馬國強：寶鋼在2年前就對礦山資源有一定的控制，包括和CVRD、Harmsley的合資礦山，目前這兩家合資企業(yè)效益好于預(yù)期。
問題：寶鋼能在多大程度上轉(zhuǎn)移鐵礦石漲價的壓力？
陳纓：寶鋼的產(chǎn)品價格是根據(jù)市場供需關(guān)系確定的。按照已經(jīng)公布的2005年贏利預(yù)測，收購?fù)瓿珊竺抗墒找鎸⒂兴黾印ＺA利預(yù)測中已經(jīng)考慮了礦石價格漲價的因素。
綜 合
問題：寶鋼的發(fā)展是否需要持續(xù)融資？在目前的融資方式中，直接融資和間接融資各占到了多大比重？
艾寶俊：企業(yè)發(fā)展所需資金來源有以下渠道：經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、間接融資、直接融資。從目前情況看，公司有足夠的現(xiàn)金流量用于已有的發(fā)展目標。
問題：能否透露一下，寶鋼代表國內(nèi)鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判的內(nèi)幕？
艾寶俊：中國鋼鐵業(yè)能夠在全球礦石供應(yīng)談判過程中作為一方，標志著中國鋼鐵業(yè)的進步和成長，在價格形成機制過程中，中方談判代表發(fā)揮了重要的作用。
問題：請問寶鋼的專利有多少？
艾寶俊：關(guān)于公司專利數(shù)量及目標公司專利情況請參見招股意向書。與新日鐵及蒂森克虜勃等公司相比在技術(shù)開發(fā)上公司有一定的差距。這也是公司今后工作的重點，公司將加大科研開發(fā)方面的投入，提升公司的科技開發(fā)能力。
問題：迄今為止，公司在環(huán)保方面的情況符合國家相關(guān)要求嗎？以后預(yù)計如何？與外地鋼鐵企業(yè)相比，會額外增加多少成本？
馬國強：公司非常注意環(huán)保，目前各項指標均大大好于國家標準。未來公司仍將保持對環(huán)保的重視，這些支出已體現(xiàn)在公司的經(jīng)營和建設(shè)成本中，不會額外增加成本。
問題：請問寶鋼的企業(yè)文化是什么？公司通過何種形式來實現(xiàn)企業(yè)文化？
馬國強：寶鋼股份按照企業(yè)文化發(fā)展規(guī)劃，突出“嚴格苛求的精神、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新的道路、爭創(chuàng)一流的目標”的文化主線，力求形成“富有激情、追求卓越”的企業(yè)氛圍、“高效溝通、快速響應(yīng)”的管理風(fēng)格、“忠誠、認真、嚴格、不斷學(xué)習(xí)”的企業(yè)精神及“以人為本、誠信至上”的企業(yè)準則，培育與寶鋼股份新一輪發(fā)展目標相適應(yīng)的企業(yè)文化。
問題：寶鋼作為證券市場鋼鐵板塊領(lǐng)頭羊的表率作用體現(xiàn)在哪些方面？
陳纓：良好的基本面，規(guī)范的公司治理，穩(wěn)定增長的潛力，優(yōu)秀的現(xiàn)金流，對投資者負責(zé)，回報投資者的經(jīng)營理念。
問題：根據(jù)歷年的習(xí)慣，寶鋼每年現(xiàn)金股利占每股稅后利潤的比例大約是多少？
陳纓：2003年為45%，2004年為43%。
問題：請問中金為什么對寶鋼有信心?
貝多廣：寶鋼股份具有良好的投資價值，中金公司推薦寶鋼股份的理由如下：
1、寶鋼股份立足于發(fā)展?jié)摿薮蟮闹袊撹F市場；
2、寶鋼股份的業(yè)務(wù)經(jīng)營定位于高端產(chǎn)品；
3、寶鋼股份具有優(yōu)秀的管理隊伍和領(lǐng)先的戰(zhàn)略意識；
4、寶鋼股份具有規(guī)范的運作機制；
5、寶鋼股份具有先進的裝備和技術(shù)；
6、寶鋼股份具有全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢及盈利能力；
7、寶鋼股份具有良好的財務(wù)回報與股東價值；
8、本次增發(fā)收購將進一步提高寶鋼股份的核心競爭力；
9、寶鋼股份非常注重股東利益，充分回報投資者。
(文字整理：殷 飛)
寶山鋼鐵股份有限公司財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書陳纓女士結(jié)束致辭
各位尊敬的投資人和網(wǎng)友：
寶鋼股份有限公司增發(fā)A股的網(wǎng)上路演就要結(jié)束了,很高興和大家共度這愉快時光。在此，我代表公司對各位的關(guān)心和支持表示衷心的感謝！對全景網(wǎng)為我們提供這樣一個交流機會表示真誠的謝意!對中國國際金融有限公司及所有參與增發(fā)項目的中介機構(gòu)為我們付出的辛勤努力表示真誠的謝意!
今天的路演，為寶鋼股份與廣大投資者真誠充分的交流提供了良好的平臺，大家提問非常踴躍，所提問題極具價值，使我們受益匪淺。但限于時間，我們今天的網(wǎng)上路演只能到此為止，但我們和投資者的溝通與交流永遠不會終止。
我們將以本次增發(fā)為契機，抓住機遇，集中解決集團內(nèi)部的資源整合，實現(xiàn)鋼鐵主業(yè)一體化，大大增強公司的綜合實力和核心競爭力，致力于向社會提供超值的產(chǎn)品和服務(wù)，成為全球重要的鋼鐵制造商。實現(xiàn)更大股東價值和社會價值，是我們永遠不懈的追求。本著對廣大投資者負責(zé)的態(tài)度，我們將以誠信為重，以實在的業(yè)績回報我們的每一位投資者。
我們將嚴格按照中國證監(jiān)會法定信息披露制度以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，以國際規(guī)則為參照，定期完整、及時、準確地向廣大投資者進行信息披露。在此，我再次告訴大家，為方便投資者更快捷地獲得公司的重要信息，公司最近推出了一項免費短信服務(wù)。凡使用中國移 上海寶鋼集團公司董事，寶山鋼鐵股份有限公司副董事長、總經(jīng)理艾寶俊先生路演推介致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網(wǎng)友：
歡迎各位參加寶山鋼鐵股份有限公司A股增發(fā)網(wǎng)上推介會。在此，我謹代表公司全體同仁，向在本次A股增發(fā)過程中一直給予公司大力支持與關(guān)心的廣大投資者、證券界、新聞界以及社會其他各界朋友表示最誠摯的謝意！非常高興，今天能有這樣一個機會，與大家通過網(wǎng)絡(luò)打破地域的阻隔，進行實時在線交流。
寶鋼股份是中國最具競爭力的鋼鐵企業(yè)，年產(chǎn)鋼能力1100萬噸左右，贏利水平居世界領(lǐng)先地位，產(chǎn)品暢銷國內(nèi)外市場。公司將誠信作為企業(yè)基本的價值理念，以嚴格苛求的精神、學(xué)習(xí)創(chuàng)新的道路、增創(chuàng)一流的目標。2004年12月6日，標準普爾評級公司宣布將寶山鋼鐵股份有限公司的信用評級從“BBB”調(diào)升至“BBB+”，前期展望為“穩(wěn)定”。在此次評級中，寶鋼股份是我國國內(nèi)企業(yè)中信用級別最高的企業(yè)，也是唯一獲得投資級別的國內(nèi)鋼鐵企業(yè)。2003年、2004年寶鋼股份連續(xù)兩年被世界鋼鐵動態(tài)（WSD）評為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)前三名。
寶鋼自上市之日起，其優(yōu)良的業(yè)績和誠信的態(tài)度一直為投資者所稱道，我們不僅要將企業(yè)成為中國最好的上司公司，更要對關(guān)注我們的每一位投資者負責(zé)，使內(nèi)部經(jīng)營活動和外部股東期望相一致，實現(xiàn)更大股東價值。自上市以來，寶鋼股份多次被評選為最受尊敬的上市公司和最具投資價值公司。2003年，寶鋼股份被《亞洲貨幣》評為中國“最注重股東價值”的公司第一名。2005年3月上海寶鋼集團被《財富》雜志評為全球最受尊敬的中國企業(yè)第一名。
本次增發(fā)主要解決集團內(nèi)部的資源整合。增發(fā)完成以后，寶鋼股份將收購寶鋼集團擁有的鋼鐵生產(chǎn)、鋼鐵供應(yīng)鏈以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)等三大體系的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)，實現(xiàn)鋼鐵主業(yè)一體化，成為一個擁有完整的原料供應(yīng)體系、完整鋼鐵產(chǎn)品體系、先進的鋼鐵生產(chǎn)體系、覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)和完整鋼材國際貿(mào)易體系的國際領(lǐng)先的鋼鐵聯(lián)合體，綜合實力和核心競爭力將大大增強，全球行業(yè)地位亦將大幅提升。收購?fù)瓿珊螅瑢氫摴煞莸哪甏咒摦a(chǎn)量將進入全球前8強，凈利潤將在世界鋼鐵行業(yè)中名列第二。我們的目標是，成為全球鋼鐵行業(yè)綜合實力前三名。
寶鋼充滿活力與發(fā)展機會，期待與您共創(chuàng)現(xiàn)代生活。我們的發(fā)展與廣大投資者的利益緊密相連。今天上海寶鋼集團公司副總經(jīng)理馬國強先生、寶鋼股份財務(wù)總監(jiān)、董秘陳纓女士，中國國際金融有限公司董事總經(jīng)理貝多廣先生、林壽康先生將和我一起回答大家關(guān)心的問題。
謝謝大家！
增發(fā)相關(guān)
問題：市場人士認為，寶鋼集團此次裝進來的資產(chǎn)質(zhì)量不如寶鋼股份現(xiàn)有的資產(chǎn)，對此你如何看？
艾寶俊：此次收購的目標資產(chǎn)已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的上鋼、梅山資產(chǎn)。
一鋼公司傳統(tǒng)是一個生產(chǎn)建筑用螺紋鋼的企業(yè)，經(jīng)過投入改造以后，目前一鋼已經(jīng)形成了年產(chǎn)75萬噸不銹鋼和200萬噸普碳熱軋板的生產(chǎn)能力，其后隨著二期不銹鋼的投入，最終將形成150萬噸不銹鋼的生產(chǎn)能力；五鋼公司隨著對原有化鐵煉鋼及環(huán)保淘汰工藝的關(guān)閉，五鋼公司新建了不銹鋼棒材(特鋼)生產(chǎn)線，并且對于特鋼產(chǎn)品的合金比和高合金比均有較大幅度的提升，最終五鋼公司將形成年產(chǎn)120萬噸高品質(zhì)特鋼的能力；梅鋼公司隨著對原有煉鋼工藝、熱軋粗軋及精軋機組的改造，將形成年產(chǎn)300萬噸熱軋板的能力，其后梅鋼公司還將新建定位于高檔建筑用鋼和中低牌號電工鋼的CSP生產(chǎn)線和冷軋生產(chǎn)線，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將更趨合理。
問題：本次增發(fā)后，寶鋼集團內(nèi)所有鋼鐵資產(chǎn)是否都裝進寶鋼股份了？
艾寶俊：本次收購后，除了浦鋼公司因世博會用地搬遷和二鋼因市政改造搬遷問題，以及南通寶日制鋼公司以外，寶鋼集團的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)基本已進入上市公司。
問題：如果流通股東放棄優(yōu)先認股權(quán)，會有什么損失嗎？
貝多廣：這次的發(fā)行方案中安排了對原有社會公眾股東的十配十的優(yōu)先配售。定價會有15%-20%的折扣。但是，任何一個投資者的投資決策都是自己的獨立的決定。
問題：寶鋼股份2005年攤薄后的每股收益約為多少?
貝多廣：寶鋼股份在此次增發(fā)招股意向書中披露了2005年的盈利預(yù)測情況。
根據(jù)模擬合并盈利預(yù)測（假設(shè)2005年1月1日完成收購目標資產(chǎn)），寶鋼股份2005年全面攤薄每股收益0.89元。根據(jù)合并盈利預(yù)測（假設(shè)2005年5月1日完成收購目標資產(chǎn)），則2005年全面攤薄每股收益0.74元。
問題：請描述貴公司在不銹鋼產(chǎn)品上的競爭優(yōu)勢或劣勢？
馬國強：此次收購目標資產(chǎn)的一鋼公司的熱軋不銹鋼產(chǎn)線裝備水平是世界領(lǐng)先的，其生產(chǎn)工藝是按照雙工位進行設(shè)計，全部達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)150萬噸熱軋不銹鋼和220萬噸熱軋?zhí)间撋a(chǎn)能力，將成為世界領(lǐng)先的不銹鋼制造企業(yè)之一。同時盡管公司的不銹鋼業(yè)務(wù)是從無到有，但是本公司原上鋼系統(tǒng)的浦東不銹擁有多年的不銹鋼生產(chǎn)經(jīng)驗，擁有一批技術(shù)骨干，公司在考慮不銹鋼項目時是從全集團來統(tǒng)一調(diào)配人員的。歸納來說公司的不銹鋼業(yè)務(wù)既有裝備、技術(shù)上的后發(fā)優(yōu)勢，又有人員技術(shù)儲備上的經(jīng)驗優(yōu)勢。
問題：本次增發(fā)收購后員工數(shù)量增加多少？人均勞動生產(chǎn)率是不是降低了？
馬國強：收購后員工增加約20600人。與現(xiàn)在比，人均勞動生產(chǎn)率按噸鋼算，是降低了，但擬收購資產(chǎn)中，有價值高的不銹鋼和特鋼，而且擬收購資產(chǎn)將來還有增加產(chǎn)能的潛力。
問題：與去年相比，收購的目標資產(chǎn)尚有多少產(chǎn)能會增加？
陳纓：收購目標資產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計2005年比2004年將有較大增長，其中熱軋不銹鋼將由2004年的20萬噸增加到70萬噸，冷軋不銹鋼將由2004年的28萬噸增加到45萬噸，特鋼將由89萬噸增加到110萬噸。
問題：根據(jù)公司這次披露的資料：新收進來的資產(chǎn)凈利潤2003～2005年分別為58億、49億、44億（2005年是根據(jù)預(yù)測推算的），為什么越來越差？
陳纓：2003年目標資產(chǎn)的凈利潤是27億元，2004年目標資產(chǎn)的凈利潤是約57億元，預(yù)計2005年還會有較大增長。
問題：本次增發(fā)后,公司100億的長期負債有沒有安排消化一部分?
陳纓：目前公司的現(xiàn)金流量情況良好，負債率僅35％，對公司目前的長期負債，公司有統(tǒng)籌安排，以便進一步降低資金使用成本。
行業(yè)前景
問題：如果1995年-2001年是中國鋼鐵行業(yè)不景氣的期間，2002-2004年是景氣期間，那么，預(yù)計景氣期間還會有相當(dāng)長的時間，還是今年起形勢會嚴峻？
艾寶俊：鋼鐵業(yè)的景氣周期和整體經(jīng)濟運行的周期密切相關(guān)，應(yīng)該說盡管2002-2004年是景氣期，但是這期間整體的競爭格局和面臨的挑戰(zhàn)還是相當(dāng)嚴峻的。由于中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的特點決定了對鋼鐵業(yè)的需求在2010年之前都會相當(dāng)強勁，特別是高附加值產(chǎn)品求大于供，還需要一段時間通過鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來改變這種狀態(tài)。寶鋼的產(chǎn)品將會進一步朝著高附加值產(chǎn)品的方向努力。
問題：寶鋼股份實現(xiàn)整體上市后下一步還有什么大的投資計劃？
艾寶俊：以成為世界鋼鐵業(yè)的前三強為目標，寶鋼已在實施資本經(jīng)營戰(zhàn)略和國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，目前寶鋼股份對集團鋼鐵業(yè)及相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的收購工作已經(jīng)起步。伴隨集團鋼鐵業(yè)重組整合和一體化的深入推進，公司將選擇適當(dāng)?shù)臅r機，積極拓展國內(nèi)外的并購工作。
問題：如何評論國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)對寶鋼股份的追趕？
艾寶俊：我們非常高興地看到國內(nèi)兄弟鋼鐵企業(yè)取得了很大的進步，這對提高中國鋼鐵工業(yè)的整體競爭力有了極大的幫助，在這過程中，兄弟企業(yè)之間比學(xué)趕超有利于各企業(yè)的進步和發(fā)展。寶鋼股份要保持領(lǐng)頭羊的地位，這是我們戰(zhàn)略決定的，我們也很有信心。
問題：您認為在中小規(guī)模的鋼鐵企業(yè)中，有值得并購的目標嗎？
艾寶俊：國內(nèi)很多鋼鐵企業(yè)進步很快，并購的達成要取決于雙方的意愿，目前還沒有明確的并購目標。
問題：未來國內(nèi)新增的冷熱軋產(chǎn)能如何？對應(yīng)的需求增長情況如何？預(yù)計我國板材市場何時會達到平衡？
陳纓：國內(nèi)有許多企業(yè)紛紛建設(shè)熱軋和冷軋的生產(chǎn)線，但由于薄板生產(chǎn)的技術(shù)要求較高，從生產(chǎn)能力的建設(shè)到達產(chǎn)需要一定的時間。同時，隨著中國經(jīng)濟增長及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，板材的需求將保持一個長期穩(wěn)定的增長態(tài)勢。我們預(yù)計在未來的一段時間內(nèi)，中國薄板市場仍將處于供不應(yīng)求的局面。
問題：寶鋼將來還會考慮到海外進行二次上市嗎？
陳纓：寶鋼股份公司2000年成立之初，就提出了海外上市計劃。后來一方面由于全球鋼鐵股持續(xù)低迷，另一方面國家管理高層也希望中國優(yōu)勢企業(yè)能“留在國內(nèi)資本市場”，以改善中國股票市場的上市資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，寶鋼海外上市計劃的實施就此拖延了下來。
寶鋼從來沒有放棄過海外上市計劃，至于什么時候?qū)嵤┻@一計劃，那要看機會和條件。我們希望2010年之前實現(xiàn)海外上市。
經(jīng)營管理
問題：武鋼、鞍鋼也有一些毛利率高的產(chǎn)品，怎樣才能在戰(zhàn)略的高度保持競爭力？
艾寶俊：這會形成一定的競爭，但是鞍鋼和武鋼的項目剛投入生產(chǎn)，生產(chǎn)和質(zhì)量等各方面需要一定的過渡期，同時要批量進入汽車市場要經(jīng)過汽車企業(yè)三年左右嚴格的質(zhì)量認證，所以目前對寶鋼產(chǎn)品的威脅不會很大；本公司早已經(jīng)認識到這一點并積極研究制定了應(yīng)對競爭的措施。本次收購的目標資產(chǎn)中所包含的剪切配送中心將進一步提高本公司為下游客戶，特別是汽車企業(yè)的服務(wù)能力；公司還將充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢、加強目標集聚，在汽車板銷售、認證、質(zhì)量改進、生產(chǎn)技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓和用戶服務(wù)等各個方面繼續(xù)鞏固寶鋼在國內(nèi)汽車板市場領(lǐng)頭羊的地位。
問題：公司產(chǎn)品為什么要以一個季度定價？
艾寶俊：我們的銷售策略主要是追求長期合作直接供貨，對客戶的結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，價格策略的主體是技術(shù)定價，對一些大的客戶主要是季度定價年度定量，通過彼此之間合作的不斷加深，最終形成一種戰(zhàn)略合作關(guān)系。
問題：4月份產(chǎn)能與訂貨量相比如何？
艾寶俊：4月份的產(chǎn)能與訂貨量相比整體運行正常，需求大于生產(chǎn)能力還會持續(xù)相當(dāng)長一段時間。
問題：收購目標資產(chǎn)后，人員增加多少？凈利潤會增加多少？
馬國強：收購目標資產(chǎn)后，人員增加20600人左右。
2004年寶鋼股份凈利潤約94億元，擬收購目標資產(chǎn)2004合并凈利潤約57億元。
問題： 公司今年即將投產(chǎn)的寬厚板，其市場前景如何？是否已落實了下游客戶？
陳纓：公司寬厚板工程已于今年3月份投產(chǎn)，該項目是目前國內(nèi)寬度最大的寬厚板工程（5米級），其產(chǎn)品主要定位于高端市場，包括高等級建筑用鋼、造船板、管線鋼等，市場前景廣闊。股份公司在寬厚板投產(chǎn)前就開始介入市場，進行前期市場開拓，目前公司寬厚板生產(chǎn)、銷售情況良好。
問題：與公司相同相似品質(zhì)的產(chǎn)品（主要指汽車板、冷軋板），國際市場售價比國內(nèi)高300-800元人民幣/噸嗎？
陳纓：從去年下半年開始，國際鋼鐵產(chǎn)品價格高于國內(nèi)同類產(chǎn)品，價差約100美金，目前隨著國內(nèi)價格的調(diào)整，價差逐步縮小，但仍然存在約50美金的價差。
問題：寶鋼新日鐵汽車板有限公司確切的投產(chǎn)時間是在什么時候？
陳纓：寶日汽車板公司1800冷軋生產(chǎn)線酸軋機組已于2004年12月26日投產(chǎn)，其連續(xù)退火機組已于2005年2月28日投產(chǎn)，后續(xù)將有熱鍍鋅機組陸續(xù)投產(chǎn)，目前寶日汽車板達產(chǎn)順利，生產(chǎn)狀況良好。
問題：寶鋼的主力產(chǎn)品（汽車板、冷軋板）4月份的市場售價走勢如何？如何評價今年后幾個月的走勢？
馬國強：寶鋼股份二季度冷軋板價格較一季度上漲9.8％，未來幾個月仍將在高位運行。
問題：寬厚板軋機、4號高爐、1800冷軋帶鋼這些項目的投產(chǎn)，今年預(yù)計新增的產(chǎn)量分別是多少？
陳纓：寬厚板軋機于今年3月份投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能140萬噸；
4號高爐于今年3月份烘爐，預(yù)計4月底投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能350萬噸；
1800冷軋于2004年12月投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能170萬噸。
問題：請介紹公司的主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況，各部分所含的比重各是多少？
陳纓：寶鋼股份公司主營業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成中，主原料包括礦石、煤炭、廢鋼、石料等占50％，折舊約占15％，修理費約占6%。
問題：近期鋼材價格整體下跌，目前有沒有出現(xiàn)市場價格低于公司2季度出廠價的鋼材品種？
陳纓：近期鋼材并沒有出現(xiàn)整體下跌的情況，據(jù)我們了解，目前僅是建筑鋼材略有下跌。寶鋼的鋼材商品目前仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。
生產(chǎn)成本
問題：鐵礦石漲價,長期來看對鋼鐵行業(yè)的影響大不大?
艾寶俊：鐵礦石漲價最基本的原因是需求量的急劇上升，但是我們也注意到從國際供應(yīng)商方面已有大量的投資來增加供給，國內(nèi)也有一些新的投入，力爭一些新的產(chǎn)能，同時從經(jīng)濟的宏觀結(jié)構(gòu)看，初級產(chǎn)品的產(chǎn)能增加會受到宏觀調(diào)控的約束。從總體上看，盡管礦石漲價對鋼鐵業(yè)的成本有一定的壓力，但是我們對實現(xiàn)我們預(yù)測的利潤還是很有信心的。
問題：鐵礦石漲價將壓縮利潤空間，未來鐵礦石有無跌價的可能？
艾寶俊：鐵礦石漲價是否壓縮利潤空間與鋼鐵產(chǎn)品運行價格有關(guān)，與鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)品種有關(guān)。未來鐵礦石市場的漲跌主要取決于供求關(guān)系。
問題：武鋼一直說它的產(chǎn)品漲價幅度超過了原材料的漲價幅度，寶鋼也是這樣嗎？
艾寶俊：從一季度二季度的漲價幅度看，已超過原材料的漲價幅度。
問題：今年1月至今，除鐵礦石外，其他主要原材料漲價情況如何？
陳纓：與去年全年相比，2005年度煤炭的漲幅大約在30% 到50%。公司有自備電廠，電力供應(yīng)完全自給。
問題：車在降價,鋼在漲價,寶鋼的汽車鋼板會不會越來越薄啊?板的厚度是根據(jù)廠家的要求生產(chǎn)的嗎?
馬國強：汽車板強度提高，厚度減薄，是全球鋼鐵業(yè)和汽車業(yè)共同追求的目標。寶鋼也在向這方面努力。目前，汽車板的厚度和其他質(zhì)量標準由買方提出。
問題：鐵礦石價格大漲,集團如何加強境外的礦山資源收購;目前在巴西和澳洲的合資企業(yè)效益情況如何？
馬國強：寶鋼在2年前就對礦山資源有一定的控制，包括和CVRD、Harmsley的合資礦山，目前這兩家合資企業(yè)效益好于預(yù)期。
問題：寶鋼能在多大程度上轉(zhuǎn)移鐵礦石漲價的壓力？
陳纓：寶鋼的產(chǎn)品價格是根據(jù)市場供需關(guān)系確定的。按照已經(jīng)公布的2005年贏利預(yù)測，收購?fù)瓿珊竺抗墒找鎸⒂兴黾印ＺA利預(yù)測中已經(jīng)考慮了礦石價格漲價的因素。
綜 合
問題：寶鋼的發(fā)展是否需要持續(xù)融資？在目前的融資方式中，直接融資和間接融資各占到了多大比重？
艾寶俊：企業(yè)發(fā)展所需資金來源有以下渠道：經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、間接融資、直接融資。從目前情況看，公司有足夠的現(xiàn)金流量用于已有的發(fā)展目標。
問題：能否透露一下，寶鋼代表國內(nèi)鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判的內(nèi)幕？
艾寶俊：中國鋼鐵業(yè)能夠在全球礦石供應(yīng)談判過程中作為一方，標志著中國鋼鐵業(yè)的進步和成長，在價格形成機制過程中，中方談判代表發(fā)揮了重要的作用。
問題：請問寶鋼的專利有多少？
艾寶俊：關(guān)于公司專利數(shù)量及目標公司專利情況請參見招股意向書。與新日鐵及蒂森克虜勃等公司相比在技術(shù)開發(fā)上公司有一定的差距。這也是公司今后工作的重點，公司將加大科研開發(fā)方面的投入，提升公司的科技開發(fā)能力。
問題：迄今為止，公司在環(huán)保方面的情況符合國家相關(guān)要求嗎？以后預(yù)計如何？與外地鋼鐵企業(yè)相比，會額外增加多少成本？
馬國強：公司非常注意環(huán)保，目前各項指標均大大好于國家標準。未來公司仍將保持對環(huán)保的重視，這些支出已體現(xiàn)在公司的經(jīng)營和建設(shè)成本中，不會額外增加成本。
問題：請問寶鋼的企業(yè)文化是什么？公司通過何種形式來實現(xiàn)企業(yè)文化？
馬國強：寶鋼股份按照企業(yè)文化發(fā)展規(guī)劃，突出“嚴格苛求的精神、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新的道路、爭創(chuàng)一流的目標”的文化主線，力求形成“富有激情、追求卓越”的企業(yè)氛圍、“高效溝通、快速響應(yīng)”的管理風(fēng)格、“忠誠、認真、嚴格、不斷學(xué)習(xí)”的企業(yè)精神及“以人為本、誠信至上”的企業(yè)準則，培育與寶鋼股份新一輪發(fā)展目標相適應(yīng)的企業(yè)文化。
問題：寶鋼作為證券市場鋼鐵板塊領(lǐng)頭羊的表率作用體現(xiàn)在哪些方面？
陳纓：良好的基本面，規(guī)范的公司治理，穩(wěn)定增長的潛力，優(yōu)秀的現(xiàn)金流，對投資者負責(zé)，回報投資者的經(jīng)營理念。
問題：根據(jù)歷年的習(xí)慣，寶鋼每年現(xiàn)金股利占每股稅后利潤的比例大約是多少？
陳纓：20０３年為４５％，20０４年為４３％。
問題：請問中金為什么對寶鋼有信心?
貝多廣：寶鋼股份具有良好的投資價值，中金公司推薦寶鋼股份的理由如下：
1、寶鋼股份立足于發(fā)展?jié)摿薮蟮闹袊撹F市場；
2、寶鋼股份的業(yè)務(wù)經(jīng)營定位于高端產(chǎn)品；
3、寶鋼股份具有優(yōu)秀的管理隊伍和領(lǐng)先的戰(zhàn)略意識；
4、寶鋼股份具有規(guī)范的運作機制；
5、寶鋼股份具有先進的裝備和技術(shù)；
6、寶鋼股份具有全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢及盈利能力；
7、寶鋼股份具有良好的財務(wù)回報與股東價值；
8、本次增發(fā)收購將進一步提高寶鋼股份的核心競爭力；
9、寶鋼股份非常注重股東利益，充分回報投資者。
（文字整理：殷 飛）
寶山鋼鐵股份有限公司財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書陳纓女士結(jié)束致辭
各位尊敬的投資人和網(wǎng)友：
寶鋼股份有限公司增發(fā)A股的網(wǎng)上路演就要結(jié)束了,很高興和大家共度這愉快時光。在此，我代表公司對各位的關(guān)心和支持表示衷心的感謝！對全景網(wǎng)為我們提供這樣一個交流機會表示真誠的謝意!對中國國際金融有限公司及所有參與增發(fā)項目的中介機構(gòu)為我們付出的辛勤努力表示真誠的謝意!
今天的路演，為寶鋼股份與廣大投資者真誠充分的交流提供了良好的平臺，大家提問非常踴躍，所提問題極具價值，使我們受益匪淺。但限于時間，我們今天的網(wǎng)上路演只能到此為止，但我們和投資者的溝通與交流永遠不會終止。
我們將以本次增發(fā)為契機，抓住機遇，集中解決集團內(nèi)部的資源整合，實現(xiàn)鋼鐵主業(yè)一體化，大大增強公司的綜合實力和核心競爭力，致力于向社會提供超值的產(chǎn)品和服務(wù)，成為全球重要的鋼鐵制造商。實現(xiàn)更大股東價值和社會價值，是我們永遠不懈的追求。本著對廣大投資者負責(zé)的態(tài)度，我們將以誠信為重，以實在的業(yè)績回報我們的每一位投資者。
我們將嚴格按照中國證監(jiān)會法定信息披露制度以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，以國際規(guī)則為參照，定期完整、及時、準確地向廣大投資者進行信息披露。在此，我再次告訴大家，為方便投資者更快捷地獲得公司的重要信息，公司最近推出了一項免費短信服務(wù)。凡使用中國移 動、中國聯(lián)通手機的投資者都可注冊并使用，這樣就能夠及時從公司發(fā)來的短信中，了解公司的重要公告信息，如公告摘要、分紅股權(quán)登記日和發(fā)放日、股東大會登記日提示、定期報告的基本財務(wù)數(shù)據(jù)等，以及公司不以公告形式公布的信息，如公司定期報告披露日期等。
寶鋼股份是投資者的寶鋼股份。寶鋼股份與投資者的利益緊密相連。我們真誠地希望投資者和公司一道努力完善公司治理機制，塑造最佳投資者關(guān)系公司。
再次感謝大家！
動、中國聯(lián)通手機的投資者都可注冊并使用，這樣就能夠及時從公司發(fā)來的短信中，了解公司的重要公告信息，如公告摘要、分紅股權(quán)登記日和發(fā)放日、股東大會登記日提示、定期報告的基本財務(wù)數(shù)據(jù)等，以及公司不以公告形式公布的信息，如公司定期報告披露日期等。
寶鋼股份是投資者的寶鋼股份。寶鋼股份與投資者的利益緊密相連。我們真誠地希望投資者和公司一道努力完善公司治理機制，塑造最佳投資者關(guān)系公司。
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