寶鋼50億股增發落定 謝企華和艾寶俊談寶鋼發展

　　本報記者　楊瑞法 實習記者　張迪 北京報道

　　經過整整8個月的焦急等待，令社會和媒體廣泛關注的寶鋼股份(資訊 行情 論壇)(600019.SH)新股增發終于塵埃落定。2005年4月15日上午，寶鋼集團董事長兼寶鋼股份董事長謝企華、寶鋼集團總經理徐樂江和寶鋼股份總經理艾寶俊在北京長城飯店主持召開“寶鋼股份增發投資者推介會”和新聞發布會。他們宣布，寶鋼將增發總數為50億股的普通股，并于 2005年4月15日至4月19日路演。

　　寶鋼股份本次增發的50億股普通股，包括向寶鋼集團定向增發30億股國家股和向社會公眾增發20億股可流通的社會公眾股兩部分。其中向社會公眾增發部分將對原社會公眾股東按10?10的比例優先配股。增發價格的確定則以股權登記日前30個交易日收盤價的算術平均值為基準值，詢價區間將為該基準值的80%至85%。本次增發的股權登記日為2005年4月19日。初步估計，通過此次增發，寶鋼股份可募得資金250億元。

　　據謝企華介紹，寶鋼股份本次增發募集的資金將用于收購寶鋼集團鋼鐵主業和相關資產。“本次收購完成后，寶鋼股份將實現內涵和外延的跨越式發展，大大增強核心競爭力，顯著提升在全球行業中的地位，寶鋼集團也將實現鋼鐵主業資產的一體化運作�！�

　　而選擇此時增發，寶鋼可謂用心良苦。去年8月，寶鋼增發的消息甫一披露，股票市場一片恐慌，寶鋼股份多日連跌。由于其良好業績和成長性，后來股價雖緩緩回升，但因中國股市低迷不振，寶鋼的增發一直引而不發。

　　4月15日上午，在新聞發布會召開前，艾寶俊就市場關心的熱點問題接受了本報記者專訪。在新聞發布會上，謝企華和艾寶俊回答了本報記者的提問。

　　《21世紀》：近兩年，薄板呈供不應求之勢，但與此同時，鞍鋼、武鋼、邯鋼以及沙鋼等企業都在上馬薄板項目，未來幾年，薄板是否會供大于求？您如何看待各鋼廠爭上薄板項目的現象？

　　謝企華：中國鋼鐵工業近幾年取得很大的發展，但高附加值的產品比例并不高，例如板材產量，只占鋼鐵總產量的34%，為此不得不依賴進口。2003年，我國進口鋼材近717萬噸，其中近90%為你所說的薄板。去年我國進口了2930萬噸鋼材，大部分還是薄板。為解決這個矛盾，近幾年我國的大鋼廠加快了產品結構調整的步伐，逐步提高我國的板材生產能力。

　　寶鋼是中國鋼鐵業的主要板材生產企業，熱軋板、冷軋板和汽車板的產量占國內市場份額的一半左右。這十多年來，我們一直在擴大各種板材的產量，隨著產品結構調整的加快，我們一定能夠滿足不斷增長的市場需求。

　　《21世紀》：前不久，巴西CVRD公司將鐵礦石的價格提高了71.5%，這將提高寶鋼的生產成本，寶鋼采取哪些措施來確保效益繼續增長？昨天，寶鋼宣布，澳大利亞必和必拓公司已同意將鐵礦石價格維持在71.5%的漲價幅度，必和必拓態度轉變的原因何在？寶鋼從中發揮了哪些重要作用？

　　艾寶俊：過去與CVRD公司達成的談判價格是FOB價，由于澳大利亞和巴西兩個地方到中國的運距不一樣，運費也不一樣，因此CVRD的鐵礦石漲價71.5%后，必和必拓認為澳洲到中國的運距比較短，運輸成本低很多，想把鐵礦石價格進一步提升。但由于以寶鋼為首的國內大鋼鐵企業，在中國鋼鐵協會統一組織下進行了談判，制定了一些戰略和談判方案，必和必拓最后同意維持過去三十年形成的價格機制。

　　鐵礦石漲價對鋼鐵企業的影響要從歷史的角度來分析。在上世紀的后十年到十五年間，人們認為鋼鐵業是夕陽行業，全球的鋼鐵業特別是發達國家的鋼鐵業在急劇萎縮，受其影響，礦山也不斷萎縮，有很多礦山倒閉。但從2003年以來，全球鋼鐵業開始急速復蘇，首先是中國的需求量增加，許多發達國家的需求也增加，礦藏需求增長的速度大于鋼鐵生產增長的速度，再加上鋼價這兩年來不斷上漲，整個產業鏈的價格狀況也隨之發生了變化，因此經過多次談判，鋼廠最后接受了這樣一個鐵礦石漲價幅度。

　　鐵礦石漲價71.5%，比例確實是蠻大的，但從絕對值上來說，對生產成本的影響是有限的，每噸鐵礦石大約增加成本17美元左右，折合到每噸鋼大概是200元左右。

　　寶鋼主要采取兩方面措施來降低鐵礦石漲價的影響，一方面，要使運礦和配礦結構進一步合理；另一方面，要提高公司整體的降成本能力，進一步從產品結構上提高高附加值產品的比例，使盈利能力得到提升，使公司整體的盈利能力維持在一個好的水平。

　　《21世紀》：市場上流傳一種說法：由于日本鋼鐵企業在巴西和澳大利亞的不少鐵礦擁有較大股份，因此此次鐵礦石漲價對日本企業影響不大。您如何看待這種說法？

　　艾寶俊：我覺得在經濟領域里，影響經濟規則的很大一塊是供求關系，這是第一。第二，據我所知，日本的企業在礦山的投資整個比例大約在45%左右，即蘊礦量的45%左右。但是另外一方面，我不知道大家注意到沒有，煤價到今天已漲了125%，也是日本人率先達成協議的，而中國是出口煤的大國。我覺得鐵礦石漲價這件事出來之后，我們可以從各個角度去分析這個問題，但是我們最終的落腳點應該是：今后我們怎么去應對這種情況？怎么樣在國際經濟一體化過程中獲得更好的利益？我覺得這是我們要反思的。

　　《21世紀》：目前世界鋼鐵業掀起了新一輪并購熱潮，米塔爾公司已躍居世界鋼鐵業老大寶座。在新形勢下，寶鋼如何確保到2010年實現鋼鐵主業進入世界鋼鐵業前三名的目標？

　　艾寶�。耗壳爸袊�鋼鐵業的離散度確實非常大，但隨著全球鋼鐵業兼并和重組不斷進行，我想中國鋼鐵業這樣的日子也會很快到來。

　　然而總要有那么一些先行者去做這些事，寶鋼一直在這些方面積極工作。但我覺得有一個問題，企業真正的競爭力，不僅僅是規模問題。提高競爭力包括很多方面，作為一個上市公司，非常重要的一點是，做任何一件事情，要能給股東帶來價值。寶鋼的發展目標沒有提如何做大，而是提要做強，這是出于綜合考慮。寶鋼對實現自己的目標和未來成為這個行業的領頭羊，有足夠的信心。

　　《21世紀》：寶鋼和巴西CVRD公司建合資鋼廠的進展如何？寶鋼在廣東湛江建鋼廠的計劃是否已經落實？

　　艾寶�。何覀冊谧鲆粋�項目分析的時候，要考慮各種各樣的風險，目前巴西的整個外部環境在不斷變化，因此我們和CVRD公司合資建鋼廠的項目目前仍然是處在一個論證階段。

　　湛江所在的中國珠三角那一帶對鋼鐵需求增長很快，那個位置比較好，有深水良港，在那個地方建一個現代化高附加值的鋼廠是非常合理的，我們很早以前就在做這方面的研究。你知道這種大的布局，要有國家方面的規劃。目前國家正在做這方面的規劃，我們也在做一些這方面前期的工作，什么時候國家規劃能夠正式定了，我們才能對這個項目具體決策。

　　這個項目的投資額是滾動增加的，投資總額超過100億元。