違規(guī)占資 舊病未除又添新術(shù)

　　本來，何謂關(guān)聯(lián)方，何謂非關(guān)聯(lián)方，就是一個(gè)很難弄清楚的謎團(tuán)，一些大股東設(shè)置種種巧妙的股權(quán)結(jié)構(gòu)，千方百計(jì)地把關(guān)聯(lián)方變?yōu)榉顷P(guān)聯(lián)方

　　賀宛男

　　自從監(jiān)管部門出臺有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁大股東侵占上市公司資金，以及為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供 違規(guī)擔(dān)保以來，關(guān)聯(lián)企業(yè)明目張膽地向上市公司伸手的現(xiàn)象少了，但2004年年報(bào)顯示，關(guān)聯(lián)方違規(guī)占資卻出現(xiàn)了不少新動向和新手法。

　　年中占資 年末歸還

　　鑫科材料(資訊 行情 論壇)年報(bào)顯示，截至2004年底，大股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)占用上市公司資金5267.7萬元，對這家總資產(chǎn)12億多元、凈資產(chǎn)5億多元的企業(yè)來說，5000多萬元占資并不是什么大數(shù)。

　　但再一看，全年的發(fā)生額竟高達(dá)8.72億元，相當(dāng)于上市公司凈資產(chǎn)的1.7倍。其中一家名“恒昌銅精煉公司”的關(guān)聯(lián)企業(yè)占資就達(dá)7.12億元，至于資金用途，全是拆借、供周轉(zhuǎn)之用。

　　拆借的利息也寫得很詳細(xì)，即2004年1月1日至10月28日按1.98%計(jì)算，10月29日后按2.25%計(jì)算，執(zhí)行的似乎都是一年期的存款利率。且不說拆借利息按存款利率計(jì)算是否有占上市公司便宜之嫌，8億多元的資金占用全按2%的利率計(jì)算，利息也有1700多萬元。但實(shí)際上上市公司才收到247萬元。也許該公司會說，資金只是短期拆借，占資期限并沒有一年那么長。

　　那么這8億多元巨資進(jìn)進(jìn)出出又干什么去了？這家民企控股的上市公司向關(guān)聯(lián)方提供那么多巨資，為何既不經(jīng)董事會決議，更不向公眾公告？所有這些都是誰決定的，算不算違規(guī)拆借，該不該承擔(dān)責(zé)任？

　　無獨(dú)有偶。商業(yè)城(資訊 行情 論壇)日前公告說，截至去年12月31日，大股東沈陽商業(yè)城集團(tuán)累計(jì)占用資金52463萬元，到年底已全部還清，上述資金占用未經(jīng)董事會審批。同樣，這5億多占資也已超過商業(yè)城4.6億元的凈資產(chǎn)值，而其大股東商業(yè)城集團(tuán)目前所持股權(quán)已被全部凍結(jié)。

　　筆者懷疑到年底已全部還清(或大部還清)，很可能是一個(gè)把戲，有關(guān)關(guān)聯(lián)方完全有可能趕在年底把錢打進(jìn)來，審計(jì)完后再把錢打回原處，就如前些年的利潤操縱一樣，來個(gè)現(xiàn)金操縱！

　　在百分之零點(diǎn)幾上下功夫

　　證監(jiān)會有關(guān)規(guī)范違規(guī)占資和違規(guī)擔(dān)保的通知明確規(guī)定，不得為負(fù)債率超過70%的公司提供擔(dān)保。現(xiàn)在好了，你說70%不行，我來個(gè)69%點(diǎn)幾總可以了吧？謂予不信，請看事實(shí)：

　　日前，新疆城建(資訊 行情 論壇)在披露年報(bào)同時(shí)，披露了一項(xiàng)擔(dān)保，為新疆市政工程公司6100萬元貸款提供擔(dān)保，該市政公司總資產(chǎn)28867萬元，總負(fù)債20084萬元，負(fù)債率69.57%，與70%只差0.43個(gè)百分點(diǎn)，按這家市政公司狀況，擔(dān)保簽約時(shí)只要多還上百把萬貸款，就不算違規(guī)了，有何難哉。

　　鑫科材料在向關(guān)聯(lián)方大(資訊 行情 論壇)規(guī)模拆借資金的同時(shí)，最近也簽署了一項(xiàng)擔(dān)保，擔(dān)保金額6000萬元，被擔(dān)保企業(yè)總資產(chǎn)23451萬元，總負(fù)債16334萬元，資產(chǎn)負(fù)債率69.65%，這下只差0.35個(gè)百分點(diǎn)了。

　　包裝利潤，包裝現(xiàn)金，還要包裝負(fù)債率，總之，你監(jiān)管部門規(guī)定什么指標(biāo)，我就能變著法子達(dá)標(biāo)！

　　同一控制人下算不算關(guān)聯(lián)擔(dān)保

　　本來，何謂關(guān)聯(lián)方，何謂非關(guān)聯(lián)方，就是一個(gè)很難弄清楚的謎團(tuán)，一些大股東設(shè)置種種巧妙的股權(quán)結(jié)構(gòu)，千方百計(jì)地把關(guān)聯(lián)方變?yōu)榉顷P(guān)聯(lián)方。可2004年年報(bào)要求披露最終控制人，在同一最終控制人下算不算關(guān)聯(lián)方呢？就很值得探討了。

　　例如，青島堿業(yè)(資訊 行情 論壇)為青島開發(fā)投資公司(簡稱：青開投)7000萬元貸款提供擔(dān)保(擔(dān)保額度為1.5億元)。

　　青島堿業(yè)的最終控制人為青島市國資委，而“青開投”系青島市政府下面的國有獨(dú)資企業(yè)，主要承擔(dān)政府大項(xiàng)目投資，高科技風(fēng)險(xiǎn)投資及其他國有資本的運(yùn)營等。

　　在同一控制人下，這樣的擔(dān)保算不算關(guān)聯(lián)擔(dān)保呢？對方主業(yè)之一又是風(fēng)險(xiǎn)投資，要不要經(jīng)過股東會？而且，該筆擔(dān)保實(shí)際上在去年11月已經(jīng)執(zhí)行了，卻到今年3月底才開董事會并予披露，如此先斬后奏又怎么說？