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機會是跌出來的。當中信國安(000839)莫名其妙地被殺跌到11元時，廣電網的一件大事發生了———中國有線成立，此時，我們看到了中信國安的一個大轉身：淡化網絡、轉身鹽湖。正所謂：塞翁失馬。
中國有線成立的背后
3月21日，由原國家廣電總局影視傳輸網絡公司重組而成的中國有線電視網絡有限公司正式宣告成立。重組徹底完成后，注冊資金將超過50億元，擁有原廣電總局影視網絡中心所有的4萬多公里的國家廣播電視光纜干線，聯系著除香港、澳門和臺灣地區之外全國各省級地方有線電視網絡公司，連通著全國300多萬公里有線電視網絡，連接了1億多有線電視用戶家庭。
此前是群龍無首，如今突然出了一個巨無霸，僅從這方面來看，中國有線的成立，對于多數有線電視股來說，應該是一個利空。但是對于中信國安來說，我們卻覺得它擁有可退可進的資本。中信國安擁有遍布全國的客戶資源：2004年底，已投資了18個有線電視項目，直接入網用戶已超過500萬戶，其中：秦皇島、瀏陽、唐山、合肥、武進、金壇、威海等地的有線電視合資公司已相繼開展數字電視業務的試點和推廣工作。2004年公司投資的有線電視項目合資公司收入總額達6.34億元，凈利潤1.66億元，其中：中信國安的權益利潤7253萬元。
再造一個鹽湖鉀肥
為什么我們如今看好中信國安的鹽湖項目呢，是以數據做信心支撐的：2004年12月，收購了青海中信國安科技發展有限公司51%股權，后者擁有青海西臺吉乃爾鹽湖采礦權，該鹽湖鹵水蘊藏著豐富的鉀、鋰、硼、鎂等高價值元素，潛在經濟價值達1700億元。青海國安計劃建成年產2.5萬噸碳酸鋰、5萬噸硼酸、100萬噸硫酸鉀的生產規模，計劃2005年后陸續建成投產，預計達產可實現年凈利潤4.5億元，按持股比例分到中信國安頭上，大約是2.3億元，以其目前6.6億股的總股本計算，即增加0.348元/股的利潤(中信國安2004年每股收益為0.33元)。以至于中信國安在2004年報里自豪地稱：“硫酸鉀鎂肥尚未投放市場已引起各方極大關注，截止2004年底意向性訂貨合同已達70多萬噸�！倍�，青海國安志存高遠，后續項目還包括“5萬噸鎂金屬，12萬噸聚氯乙烯，20萬噸甲醇”，預計于2008年建成投產，總共計劃投資42億元。
11元左右的中信國安，假如按有線網的身份來看它，30倍左右的市盈率，的確也沒什么過人之處。但假如按資源股的身份來看它，那可就有想象空間了。
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