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□本報(bào)記者 唐學(xué)鵬
據(jù)消息人士透露，中國(guó)第二大煤炭生產(chǎn)企業(yè)中國(guó)煤炭能源集團(tuán)近日同多家國(guó)際投行接觸，表達(dá)了將在18個(gè)月內(nèi)上市的愿望。計(jì)劃上市地為香港，IPO融資額度將高達(dá)10億美元。
中煤集團(tuán)目前員工97000人，總資產(chǎn)415億元人民幣。公司擁有的煤儲(chǔ)量大約是119億噸
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據(jù)悉，摩根斯坦利，德意志銀行，瑞銀公司，荷蘭銀行和花旗銀行同中煤集團(tuán)均有接觸。值得注意的是，德意志銀行同中煤關(guān)系極為密切。德意志銀行也是神華集團(tuán)上市的承銷商。
“中煤集團(tuán)的上市日程表排在神華集團(tuán)之后。”該消息人士向記者表示。神華集團(tuán)是中國(guó)最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)，也是中國(guó)唯一一家年產(chǎn)量超過(guò)1億噸的煤炭企業(yè)。神華集團(tuán)已向香港聯(lián)交所提交了上市申請(qǐng)，計(jì)劃IPO融資額為15億美元。“發(fā)改委對(duì)這兩大煤炭企業(yè)上市都特別關(guān)注。”
上市與集團(tuán)化
同神華集團(tuán)上市前的瘋狂投資與兼并相似，中煤集團(tuán)也在走著“先做大再做強(qiáng)”的路線。
“我們前不久的注意力都放在河北省石家莊焦化集團(tuán)的收購(gòu)上。”中煤內(nèi)部人士告訴記者。據(jù)悉，石家莊焦化集團(tuán)由石家莊焦化廠整體改制而成。該企業(yè)是中國(guó)第一家冶金焦炭生產(chǎn)廠，屬于大型國(guó)有支柱企業(yè)，注冊(cè)資金14096萬(wàn)元，總資產(chǎn)147556萬(wàn)元。“我們不僅要使用股權(quán)兼并的手段，也要對(duì)下屬企業(yè)進(jìn)行整合。”
據(jù)透露，中煤集團(tuán)正在對(duì)下屬企業(yè)包括平朔煤炭工業(yè)公司、中國(guó)煤炭進(jìn)出口公司進(jìn)行公司架構(gòu)上的重新整合。“同神華一樣，我們的目標(biāo)也是整體上市，然后走A＋H路線。”
行業(yè)魅力仍存
KGI亞洲證券分析師鄺民彬表示，由于近幾年來(lái)煤炭的國(guó)內(nèi)和國(guó)際需求都非常旺盛，煤炭一直都是投資熱點(diǎn)行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年中國(guó)國(guó)內(nèi)的煤炭需求上漲了6%，煤炭消費(fèi)增加了1.2億噸，中國(guó)國(guó)內(nèi)的煤炭總消費(fèi)高達(dá)21億噸，國(guó)際市場(chǎng)的煤炭?jī)r(jià)格2004年翻了一倍。
“我想，香港的資本市場(chǎng)會(huì)非常歡迎中煤和神華的到來(lái)。一個(gè)有力的例子是，兗礦股份從2000年以來(lái)，股票價(jià)格上漲了10倍。”他表示，盡管2005年股市存在不確定因素，像油價(jià)的持續(xù)走高和美元的繼續(xù)疲軟都會(huì)打擊香港股市，“但總的來(lái)說(shuō)，不會(huì)比2004年更糟糕。”而且，他相信2005年的煤炭國(guó)際價(jià)格將繼續(xù)在高位運(yùn)行。
“在最近中煤集團(tuán)的內(nèi)部會(huì)議上，我們已經(jīng)確定了2007年達(dá)到年產(chǎn)1億噸的目標(biāo)。”中煤該人士對(duì)記者說(shuō)，“對(duì)煤炭的需求應(yīng)該是不存在任何疑問(wèn)的，我想我們的行業(yè)是非常具有投資性和吸引力的。但是上市時(shí)間對(duì)我們IPO至關(guān)重要。因?yàn)閲?guó)內(nèi)有進(jìn)一步加息的可能。在出口方面，也存在著變數(shù)。”
利益爭(zhēng)奪
煤炭企業(yè)的重組和規(guī)模化也反映出某種力量格局的變化。
中煤內(nèi)部人士向記者表示，煤炭大集團(tuán)的擴(kuò)張和兼并路線也是得到發(fā)改委的認(rèn)可的。此前，發(fā)改委就制訂了“煤炭大集團(tuán)”框架，重點(diǎn)扶植神華集團(tuán)、兗礦集團(tuán)及中國(guó)中煤能源集團(tuán)等企業(yè)。“實(shí)際上，我們煤炭行業(yè)的集中度非常低。目前中國(guó)前10位煤炭企業(yè)的產(chǎn)量，只占到全部煤炭產(chǎn)量的15%；而美國(guó)前四家煤炭企業(yè)，其產(chǎn)量占到美國(guó)煤炭產(chǎn)量的80%以上。因此，我國(guó)迫切需要通過(guò)組建大型集團(tuán)來(lái)提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，制止小煤炭企業(yè)的環(huán)保污染和資源浪費(fèi)情形。”
同時(shí)，煤炭企業(yè)的集團(tuán)化和規(guī)模化也有利于與電力行業(yè)博弈，獲得更大的利益。一直以來(lái)，煤炭行業(yè)希望能以市場(chǎng)手段來(lái)調(diào)節(jié)煤炭?jī)r(jià)格，“隨行就市”，而電力企業(yè)高喊“煤荒”導(dǎo)致“電荒”，千方百計(jì)爭(zhēng)取“計(jì)劃煤”。而煤炭大企業(yè)的組建可以提高煤炭企業(yè)的定價(jià)能力，在“煤電價(jià)格之爭(zhēng)”上贏得更大的話語(yǔ)權(quán)。
顯然，把神華集團(tuán)和中煤集團(tuán)送上資本市場(chǎng)，也是這場(chǎng)“話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪”的一個(gè)組成部分。
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