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本報(bào)記者 李晶 發(fā)自上海
寶鋼股份(600019.SH)增發(fā)方案自去年9月末浮出水面之后一直甚囂塵上，而今增發(fā)方案能否獲批懸念最終解開。記者從19日剛剛結(jié)束的中國證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會(下稱“發(fā)審委”)2005年第一次會議獲悉，增發(fā)方案在一片質(zhì)疑聲中再獲“綠燈”，寶鋼增發(fā)50億股的申請已獲發(fā)審委審核通過。
此次獲批的方案是2004年9月末股東大會正式通過的，具體方案為增發(fā)不超過50億股，包括向?qū)氫摷瘓F(tuán)定下增發(fā)國家股(占60%比例)和向社會公眾增發(fā)社會公眾股(占40%比例)兩部分，原社會公眾股股東以10：10的比例享有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。募集資金將用于收購寶鋼集團(tuán)標(biāo)的評估值為280.244億元的資產(chǎn)。
根據(jù)方案，寶鋼的增發(fā)價格以登記日前30個交易日收盤價平均值為基準(zhǔn)，詢價區(qū)間為該基準(zhǔn)值的80%~85%。昨日(19日)，寶鋼收盤價為5.79元，依據(jù)過去30個交易日的平均值計(jì)算，如果未來股價沒有大的波動，增發(fā)價格預(yù)計(jì)為4.60元~4.90元之間。目前寶鋼有流通股18.77億股，按照10：10的比例認(rèn)購，流通股東將至少拿出90億元的現(xiàn)金。而這也正是近期市場各方人士尤其是普通投資者對此比較抵觸的原因所在。
“此次寶鋼增發(fā)最終獲批實(shí)際也在意料之中。”德鼎投資研究員朱澄宇向記者表示。他說，作為中央直屬的大型國有鋼鐵企業(yè)，寶鋼提高核心競爭力、擴(kuò)大產(chǎn)能一直是發(fā)展中的重中之重。為早日進(jìn)入世界500強(qiáng)，早日趕超亞洲毗鄰的競爭對手新日鐵和浦項(xiàng)制鐵，寶鋼必須做大做強(qiáng)。雖然從增發(fā)時點(diǎn)上看，市場有些接受不了，但這種代價是必須要付出的，畢竟增發(fā)這點(diǎn)不是單單由寶鋼所能決定的。
朱澄宇認(rèn)為，在此次增發(fā)最終獲批之后，寶鋼預(yù)計(jì)將會很快實(shí)施下一步措施，包括確定股權(quán)登記日以及增發(fā)價格等等，加上近期華電國際在內(nèi)地市場7.65億股的首發(fā)，屆時對市場資金壓力將是一個嚴(yán)峻考驗(yàn)。
市場人士認(rèn)為，在收購寶鋼集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)后，寶鋼的盈利能力將下降。根據(jù)中信證券(資訊 行情 論壇)(600030.SH)提供的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)收購前總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營收入和凈利潤分別為620億元、371億元、285億元和48億元，而收購之后這四項(xiàng)指標(biāo)相應(yīng)增加到1324億元、617億元、681億元和71億元，分別提高113.55%、66.3%、138.95%和47.92%。凈利潤增幅遠(yuǎn)小于其它三項(xiàng)指標(biāo)。
昨天，發(fā)審委并沒有公布另一家廣東雷伊(集團(tuán))股份有限公司(增發(fā)B股)送交發(fā)審委審議的結(jié)果。
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