鞍鋼新軋配售大股東付單 H股市場限制多 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月19日 09:25 第一財經日報 | ||||||||
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本報記者 蔡鈺 發自北京 1月18日，同在深港兩地上市的鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)鋼股份有限公司(000898.SZ、0347.HK，下稱“鞍鋼新軋”)還來不及把文字翻譯成內地簡體版本，就把遞交給聯交所的關聯交易相關公告依照原樣發布在了深交所網站上，急切之心溢于言表，這跟公司去年一再藏掖整體上市方案的態度形成鮮明對比。
“這可能是因為聯交所對鞍鋼新軋在內地的信息披露也提出了要求，聯交所的要求比深交所要嚴格很多。”鞍鋼新軋的一位機構投資者認為。鞍鋼集團還將在本月20日為募資進行路演，并于2月28日召開股東大會，審議融資議案。 大股東為配售付大單 鞍鋼新軋計劃向大股東鞍鋼集團公司收購其下屬的新鋼(行情 論壇)鐵有限責任公司100%股權，收購價格以新鋼鐵截至2004年8月31日的資產凈值180億元為初步對價。為籌備上市，新鋼鐵到2003年年底資產凈值為76.8億元，在2004年8月將廢鋼鐵業務剝離給鞍鋼集團，置換入技術與化驗中心等鋼鐵相關業務之后，資產凈值增至180億元，目前其主要業務為金屬冶煉、金屬材料、鐵合金加工制品及其他鋼材制品的生產銷售，位于鞍鋼新軋產業鏈的上游與平級地位。2004年前八個月，新鋼鐵實現凈利潤42.7億元，同比增長100.5%。 受新鋼鐵強勁盈利能力提攜，鞍鋼新軋預計，收購新鋼鐵后的上市公司2005年可實現稅后利潤51.6億元。而2004年上半年，鞍鋼新軋實現凈利潤不足7億元。 為募集收購資金，鞍鋼新軋計劃以每股3.425元左右的價格、向全體股東配售和增發53.714億股新股，其中向大股東鞍鋼集團公司配售10.55億股，向H股股東配售不超過7.12億股，向流通A股股東配售不超過6.04億股。除此之外，再另向鞍鋼集團定向增發不超過30億股。本次發行新股共募資約183億元。 鞍鋼集團持有鞍鋼新軋44.5%的國有法人股，如果完成全額認購，這一比例將升高至64.5%，而H股股東與A股股東的持股比則相應由30.0%和25.5%降至19.2%與16.3%。 值得注意的是，在鞍鋼新軋的配售計劃中，向國有法人股、A股與H股股東配售的股價，將全部根據鞍鋼新軋截至2004年12月31日經審計的每股凈資產值為準。鞍鋼新軋董事會秘書室的蔣郁蔥告訴記者，每股凈資產值將在3月底公布年報以后才能計算出。所以，對于公司希望5月31日之前完成配售、增發與收購的預想，“時間是有點緊。”她承認。截至2004年8月31日，鞍鋼新軋每股凈資產為3.22元。 鞍鋼集團承諾，將以與流通股東相同的發行價格、用現金全額認購本次發行方案中允許鞍鋼集團認購的全部股份，所認購股份暫不流通。依照鞍鋼新軋預計的發行價格區間3.35元至3.5元的中間值3.425元計算，鞍鋼集團將為配股與增發所購的40.55億股股份向鞍鋼新軋支付近139億元現金，占本次融資比例的75.5%。 根據發行價格中間數據，A股流通股東將為本次融資出資20.7億元。以18日下午5.37元的收盤價計算，10∶8配股除權后股價約在4.12元，跟3.425元的配售價相比有近1元的上升空間。 H股市場或存在配股限制 蔣郁蔥表示，考慮到目前鞍鋼新軋計算出的2004年年末每股凈資產值可能高于目前的H股股價，所以，H股的配售可能無法進行。鞍鋼新軋還表示，如果未獲中國證監會的批準或市場條件不利，H股的配售也可能終止。 近三個月以來，鞍鋼新軋的H股股價在3.13港元到4.27港元之間浮動，但受募股收購消息刺激，近日其股價已升超其配股的價格區間。到18日下午，鞍鋼新軋收盤于4.23港元。 相應的，如果供股不包括H股，則鞍鋼新軋向鞍鋼集團配售的國有股數目將會調低，以使上市公司滿足香港上市規則有關規定，維持H股最低15%公眾持股量。在此情況下，鞍鋼新軋向鞍鋼集團定向增發的股份將由30億股降至13億股，且這筆增發股份不具有獲得10配8供股的資格。 降低定向認購量后，新股發行完成時，鞍鋼集團的持股比例將達到62.1%，A股股東持股22.9%，H股股東則將持股比例維持在15.01%，恰好滿足上市規則要求的底線。因H股未能發行與鞍鋼集團減少認購數量而減少募集的78.5億元資金，將在延后的一年內支付給鞍鋼集團。 公司對H股配售的認購不足也作了預計：“鑒于本公司乃非常重要的公司，且發行并非為一般公司利益而募集資金，H股供股將毋須包銷。未獲認購的H股認購權將會失效，亦不會發行該等權利項下的新H股。”蔣郁蔥告訴記者，這是公司應聯交所要求而作的不包銷申明。 |
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