聚隆盛有條件接盤(pán)ST中華 有望轉(zhuǎn)型房地產(chǎn)

　　聚隆盛“有條件”接盤(pán)ST中華

　　受讓華融13.58%持股權(quán)，前提是華融牽頭債務(wù)重組取得成功

　　2004年最后一天停牌一天的ST中華(000017)，終于在重組工作上邁出一大步。根據(jù)昨日公布的重組方案顯示，深圳市聚隆盛實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司將有條件受讓華融持有ST中華13.5 8%的股權(quán)。

　　聚隆盛出手重組的消息一出，市場(chǎng)立即作出劇烈反應(yīng)，ST中華股價(jià)高開(kāi)2.95元，比之前收盤(pán)價(jià)上漲4.98%。ST中華方面雖然對(duì)重組前景非常樂(lè)觀，但由于聚隆盛出手重組ST中華的前提條件，是華融牽頭的債務(wù)重組取得成功，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，目前談重組時(shí)間尚早。

　　債務(wù)重組成功是重組前提

　　據(jù)公告，ST中華第一大股東中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司于2004年12月29日及30日分別與深圳市聚隆盛實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓總協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》。

　　此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主要內(nèi)容包括無(wú)附加條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、有附加條件的股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓，聚隆盛正式入主ST中華的前提必須是華融繼續(xù)履行牽頭ST中華債務(wù)重組的義務(wù)，在有關(guān)附加條件達(dá)成時(shí)，聚隆盛將按照債務(wù)重組所確定的還款方案，支付或墊付債務(wù)重組中所需的資金，以確保ST中華穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

　　作為無(wú)附加條件的轉(zhuǎn)讓，華融公司同意將其間接持有的ST中華未上市流通B股1790.1588萬(wàn)股(占ST中華總股本的比例為3.73%)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣1520萬(wàn)元。

　　聚隆盛接手13.58%股權(quán)

　　根據(jù)協(xié)議雙方約定，在2005年9月30日前，由華融公司促成ST中華債務(wù)重組的《債務(wù)和解協(xié)議》，且同時(shí)滿足一定條件的時(shí)候，華融公司則應(yīng)將其持有的ST中華A股法人股6509.8412萬(wàn)股(占公司總股本的比例為13.58%)、B股法人股500萬(wàn)股以及其擁有的債權(quán)人民幣2788.39萬(wàn)元、美元8479.76萬(wàn)元按照和解協(xié)議所確認(rèn)的實(shí)際還債額轉(zhuǎn)讓給聚隆盛公司。

　　雙方還約定，《債務(wù)和解協(xié)議》達(dá)成當(dāng)日，ST中華的即時(shí)負(fù)債總額不超過(guò)雙方約定額，且凈資產(chǎn)為正值；ST中華總資產(chǎn)從2005年1月1日起至整體債務(wù)達(dá)成和解協(xié)議時(shí)，不發(fā)生累計(jì)達(dá)ST中華2004年度經(jīng)審計(jì)報(bào)表所列示的總資產(chǎn)10%以上的以資抵債或以物抵債行為；《債務(wù)和解協(xié)議》達(dá)成后，受讓方(聚隆盛公司)為解決ST中華供貨商債權(quán)所需支付款項(xiàng)低于雙方約定額；轉(zhuǎn)讓方(華融公司)要求受讓方承擔(dān)轉(zhuǎn)讓方替ST中華墊付的除優(yōu)先債權(quán)外其他支付款低于雙方約定額等。

　　此外，華融公司同意將其所擁有的機(jī)器設(shè)備(目前由ST中華向華融公司租賃使用，租賃合同至2005年12月31日期滿)轉(zhuǎn)讓給聚隆盛公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為800萬(wàn)元。在租賃合同期滿前，合同內(nèi)容將不會(huì)變更。

　　巨額債務(wù)重組前景不明

　　2002年，華融通過(guò)競(jìng)拍從ST英達(dá)手上取得ST中華6500多萬(wàn)股，從而進(jìn)入重組ST中華的漫漫長(zhǎng)路，雖然日前終于與聚隆盛達(dá)成重組協(xié)議，然而ST中華的債務(wù)重組的壓力卻依然沉重。據(jù)了解，ST中華2001年虧損額達(dá)22.57億元，累計(jì)虧損38億元，創(chuàng)A股上市公司虧損之最，當(dāng)年度僅應(yīng)付借款利息就高達(dá)3.58億元。而在巨額負(fù)債的拖累之下，ST中華的主業(yè)經(jīng)營(yíng)一直難有起色。

　　華融之所以接手ST中華，是由于華融同時(shí)也是ST中華的第一大債權(quán)人，2002年度ST中華對(duì)其應(yīng)付款項(xiàng)高達(dá)8.69億元，占全部負(fù)債的34%，去年1月7日，銀監(jiān)會(huì)就深中華的債務(wù)重組專門(mén)下發(fā)通知，中行、建行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、華融、東方、長(zhǎng)城、交行、光大、招行、深圳發(fā)展銀行、華商銀行自2002年1月1日起停計(jì)公司貸款利息3年，并豁免2001年12月31日前公司所欠債權(quán)人的全部應(yīng)付利息，包括罰息和復(fù)息。本次利息的停計(jì)與減免將大幅降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，2004年第三季度ST中華財(cái)務(wù)費(fèi)用下降至2500萬(wàn)元。

　　2004年公司短期借款仍然高達(dá)6億多元，華融對(duì)ST中華的債務(wù)重組仍然是一場(chǎng)“持久大戰(zhàn)”。

　　本報(bào)記者　王晶晶　實(shí)習(xí)生　常毅

　　記者觀察

　　ST中華轉(zhuǎn)戰(zhàn)房地產(chǎn)？

　　如果聚隆盛正式入主ST中華，會(huì)否未來(lái)主業(yè)將變更為房地產(chǎn)？對(duì)此，ST中華董秘李海表示，目前談這個(gè)問(wèn)題為時(shí)尚早，聚隆盛入主的前提是重組成功，目前這依舊是未知數(shù)，但李海隨即表示對(duì)重組充滿信心。

　　但有證券分析師認(rèn)為，聚隆盛重組ST中華之后很難通過(guò)資產(chǎn)置換改變公司主業(yè)，而目前業(yè)內(nèi)最關(guān)注的應(yīng)該還是重組成功的機(jī)會(huì)有多大。2003年公司虧損3200萬(wàn)，每股凈資產(chǎn)為-3.51元，2004年第三季每股收益僅為0.0012元，除了面臨債務(wù)重組的壓力，ST中華連年虧損以及負(fù)凈資產(chǎn)令公司隨時(shí)面臨著退市的危機(jī)�！　⊥蹙ЬА〕Ｒ�

　　主角

　　深圳聚隆盛

　　深圳市聚隆盛實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司總部位于深圳市龍崗區(qū)橫崗鎮(zhèn)，法人代表黃少波，注冊(cè)資本金1100萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍為興辦各類實(shí)業(yè)，如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、國(guó)內(nèi)商業(yè)、物業(yè)管理等。