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中信資本
中信資本投資為中信資本子公司，而中信資本于2002年2月4日成立，是中信集團旗下的國際投資銀行，主要為私人客戶及機構(gòu)投資者提供全面的金融服務。在2004年4月，公司進行股本重整后，現(xiàn)主要股東為中信泰富有限公司及中信國際金融控股有限公司，各持有公司股權(quán)50%。
美國華平
美國華平投資集團是一家全球性投資集團，管理基金達150億美元，自1995年進入中國，已投資10余家中國企業(yè)，投資額達3.5億美元。此前，美國華平曾斥資7000萬美元投資大唐電信。
時報訊 (記者張虹)日前，哈藥集團(資訊 行情 論壇)發(fā)布公告，稱公司實際控制人哈爾濱市國資委已與中信資本投資有限公司、美國華平投資集團、黑龍江辰能哈工大高科技風險投資有限公司、哈藥各方共同簽訂了《重組增資協(xié)議》。中信資本投資攜美國華平投資、辰能投資，共同斥資20.35億元對哈藥以增資方式進行重組，同時為化解哈藥集團第一大股東南方證券違規(guī)持股問題，哈藥擬發(fā)出全面要約收購，收購價格為每股5.08元。
業(yè)內(nèi)人士認為，截止到2004年第三季度季報，南方證券違規(guī)持有哈藥集團7.56億余股流通股(占流通A股93.33%)，中信收購似乎不成問題，但花如此大的代價可能是為了后面更大的資本運作。
股票流通性成發(fā)展障礙
隨著南方證券被接管，南方證券違規(guī)大比例持有哈藥集團流通股份的問題被暴露出來。很顯然，這一問題對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、哈藥集團有限公司正常行使對公司的控股股東權(quán)利、公司股票在二級市場上的正常流通以及公司業(yè)務今后的正常發(fā)展，都造成了多方面的不良后果和極大的不確定性。按照2004年第三季度季報，南方證券違規(guī)持有哈藥集團7.56億余股流通股，占總股本的60.92%，成為公司的控股股東，但被接管使得控股沒有太多的意義，反而成了公司的發(fā)展障礙。因此，公司實際控制人哈藥集團有限公司擬以5.08元/股的價格，對除其自身所持非流通股以外的公司81029.96萬股流通股，實行全面要約收購。雖然此次收購的目的就是消除南方證券違規(guī)持股對公司及其他股東造成的不利影響，維護公司正常、有序的經(jīng)營秩序，保護廣大股東利益，但全面收購流通股還是面臨哈藥集團的退市問題。目前，除了南方證券持有的流通股外，其他流通股股東僅持有5413.81萬股，所占比例4.36%，顯然不符合公司法的上市條件。而且，哈藥集團有限公司接下南方證券持有的流通股，也將面臨退市問題。
41億元收購所有流通股
從公告來看，收購所有的流通股將需要資金總額達411632.20萬元。哈藥集團有限公司也已將82800.00萬元現(xiàn)金存入中國證券登記結(jié)算有限責任公司指定賬戶，作為履約保證金。資料顯示，目前，哈藥集團有限公司持有公司非流通股431705866股，占總股本的34.76%，此外其他股份都是流通股。其中南方證券持有75616.1575萬股，占總股本的60.92%。哈藥集團有限公司如收購成功，將實現(xiàn)全資持有哈藥集團。截至今年9月30日，公司每股凈資產(chǎn)為2.70元，收購價較之溢價88.15%，控股哈藥集團付出如此高昂代價顯然其背后將有更大動作。
中信介入謀求資本運作
據(jù)悉，哈藥集團有限公司的實際控制人哈爾濱市國資委與中信資本、美國華平、黑龍江辰能、哈藥集團公司簽訂了協(xié)議，中信資本、美國華平、黑龍江辰能將以現(xiàn)金20.35億元對哈藥集團公司進行增資。增資后，哈藥集團公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：哈爾濱市國資委持有45%的股權(quán)，中信資本持有22.5%的股權(quán)，美國華平持有22.5%的股權(quán)，黑龍江辰能持有10%的股權(quán)。中信財團的全面介入，才使得收購成為可能。收購資金需要41億元，8.28億元現(xiàn)金已存入指定賬戶，余下的收購資金來源，哈藥作出以下安排：根據(jù)哈爾濱市國資委與中信財團在增資中達成的協(xié)議，在《要約收購報告書》獲得證監(jiān)會審核無異議之前，由中信資本、美國華平和黑龍江辰能籌集32.93億余元現(xiàn)金，存于銀行專用賬戶中。
雖然在《要約收購報告書摘要》中，哈藥強調(diào)，本次要約收購不以終止哈藥集團上市為目的，但也提到可能影響到哈藥集團上市地位。如果完全實現(xiàn)要約收購，則哈藥集團上市資格確實成為新的問題。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，本次收購還存在諸多法定程序和變數(shù)的可能，但整個要約收購完成后，不排除哈藥集團最終退市的可能。但考慮到中信付出的代價，不排除將哈藥重新包裝，尋求海外整體上市。
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