哈藥攜手中信重組打組合拳 流通股遭遇要約收購

　　【本報訊】(記者 熊元俊) 市場傳聞已久的中信入主哈藥集團(tuán)(資訊 行情 論壇)(600664)一事，終于見分曉。哈藥集團(tuán)今日公告顯示，中信資本投資有限公司等公司擬增資入股哈藥集團(tuán)實(shí)際控制人哈藥集團(tuán)有限公司(以下簡稱“哈藥”)，而“哈藥”則欲斥巨資全面要約收購哈藥集團(tuán)的流通股。

　　“哈藥”引進(jìn)重組方

　　今年11月，哈藥集團(tuán)發(fā)布公告稱，決定同意公司董事長劉存周因退休原因辭去董事長職務(wù)，同時選舉郝偉哲為哈藥集團(tuán)公司第三屆董事會董事長。據(jù)媒體報道，曾被外界稱為哈藥“教父”劉存周離職而去，很大一部分原因是其在哈藥集團(tuán)實(shí)行管理人收購(MBO)的方案告吹。12月13日，劉存周出任東盛集團(tuán)公司首席執(zhí)行官兼董事。同時，哈藥集團(tuán)的重組計(jì)劃也在悄然加速。

　　據(jù)哈藥集團(tuán)今日公告顯示，12月16日，公司接到“哈藥”的通知，“哈藥”的實(shí)際控制人哈爾濱市國資委決定引進(jìn)外資對其進(jìn)行重組，已于2004年12月14日與中信資本投資有限公司、美國華平投資集團(tuán)、黑龍江辰能哈工大高科技風(fēng)險投資有限公司、“哈藥”各方共同簽訂了《重組增資協(xié)議》。

　　根據(jù)這一協(xié)議，中信資本、美國華平、黑龍江辰能哈工大將以現(xiàn)金人民幣20.35億元對哈藥進(jìn)行增資。增資完成后，“哈藥”股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：哈爾濱市國資委持有45%的股權(quán)，中信資本持有22.5%的股權(quán)，美國華平持有22.5%的股權(quán)，黑龍江辰能哈工大持有10%的股權(quán)。

　　中信會否入主“哈藥”

　　乍一看，中信資本只持有“哈藥”22.5%的股權(quán)，并未達(dá)到控股水平。而哈藥集團(tuán)也在公告中稱，公司經(jīng)詢證重組方，獲知除哈爾濱市國資委以外的其他重組方未構(gòu)成一致行動人，哈爾濱市國資委為重組后的“哈藥”的第一大股東，仍為公司的實(shí)際控制人。上述協(xié)議及相關(guān)文件尚需報經(jīng)國家及地方有關(guān)部門批準(zhǔn)后生效。

　　據(jù)悉，美國華平投資是世界上歷史最悠久、規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)投資公司之一，管理基金規(guī)模達(dá)到150億美元。此前它向10余家中國企業(yè)投資，包括大唐電信(資訊 行情 論壇)、亞信、港灣網(wǎng)絡(luò)等。而黑龍江辰能哈工大也是高科技風(fēng)險投資有限公司，專家認(rèn)為，二者身份更可能是“哈藥”的戰(zhàn)略投資者。

　　因此，有知情人士認(rèn)為，中信對“哈藥”的胃口應(yīng)該不會僅僅是參股而已。中國醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會人士此前透露，中信集團(tuán)已從與東盛集團(tuán)、華源集團(tuán)等企業(yè)的競爭中獲勝，取得了哈藥集團(tuán)控股權(quán)。

　　哈藥集團(tuán)公告顯示，哈藥集團(tuán)實(shí)際控制人哈藥集團(tuán)有限公司已于2004年12月14日與中信信托投資有限責(zé)任公司簽訂了《股權(quán)質(zhì)押合同》，將其代哈爾濱市國資委持有的公司43170.59萬股國家股(占公司總股本的34.76%)，質(zhì)押給中信信托，作為中信信托向哈藥發(fā)放人民幣資金借款78000萬元的擔(dān)保。目前，該部分股權(quán)尚待辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

　　有專家認(rèn)為，由于目前上市公司國有股轉(zhuǎn)讓手續(xù)審批過程繁瑣，時間較長，重組方為避免重組過程中夜長夢多，往往通過股票質(zhì)押先取得被重組方的國有股。這是一種上市公司股權(quán)重組中的常見手段。

　　全面要約收購流通股

　　在哈藥重組方案中，最令市場關(guān)注的，是“哈藥”欲全面要約收購哈藥集團(tuán)流通股份。

　　哈藥集團(tuán)今日公告稱，12月16日，公司接到實(shí)際控制人“哈藥”的通知，為消除南方證券違規(guī)持股對公司及其他股東造成的不利影響，“哈藥”經(jīng)哈爾濱市國資委批準(zhǔn)，擬以全面要約的方式收購除“哈藥”已持有的非流通股以外的公司的全部股份。

　　哈藥集團(tuán)長期以藍(lán)籌股的形象立足于深滬股市。不過，在12月14日上證所調(diào)整指數(shù)樣本股的公告中，哈藥集團(tuán)同時退出上證180(資訊 行情 論壇)和上證50(資訊 行情 論壇)的指數(shù)樣本股之列。市場人士普遍認(rèn)為，這是因?yàn)楣�藥集團(tuán)A股的流動性太差。

　　據(jù)悉，目前哈藥集團(tuán)總股本為124200.55萬股，其中非流通股為控股股東“哈藥”持有的43170.59萬股國家股，流通A股為81029.96萬股。值得注意的是，截至今年9月30日，南方證券有限公司持有哈藥集團(tuán)流通A股75616.15萬股，占其流通股總額的93.32%，控股程度極高，已成為哈藥集團(tuán)第一大股東。

　　因種種原因，南方證券持有的哈藥集團(tuán)流通A股目前仍被凍結(jié)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著目前哈藥集團(tuán)仍保持流通性的A股僅為5413.81萬股。在“哈藥”重組方案出臺后，哈藥集團(tuán)今日開盤后的走勢會不會出現(xiàn)過度投機(jī)，值得關(guān)注。

　　據(jù)悉，哈藥集團(tuán)股價上周末開始逆市上漲，股價從上周三的低位5.17元，最高漲至上周五的5.64元。