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抵債股份每股定價2.46元，縮股后每股凈資產由2.14元上升至3.28元
本報記者 張歆
因重要事項未公告，華北制藥(資訊 行情 論壇)(600812)昨日主動申請停牌一天，該公司今日的公告顯示，華北制藥將成為繼電廣傳媒(資訊 行情 論壇)(000917)之后第二家
實施以股抵債的上市公司。華北制藥表示，本次董事會審議通過的以股抵債方案股權價格為2.46元／股含權價格，股權數量為40748.48萬股，共計清償100241.28萬元。實施以股抵債后，華北制藥總股本將縮減為76190.94萬股，每股凈資產由三季報的每股2.14元上升至每股3.28元。
業內人士分析表示，與電廣傳媒的方案比較，華北制藥以股抵債每股定價較低，抵債股份數量所占總股本比例較大，實施后，上市公司每股凈資產值提升較快，更容易受到市場和流通股股東歡迎。這也就不難理解，華北制藥在停牌前的短短九個交易日，股價漲幅就超過了23%。
華北制藥表示，截至2004年6月30日，華北制藥集團有限責任公司及其關聯單位非經營性占用華北制藥資金合計120256.94萬元。華藥集團、華北制藥與華北制藥集團銷售有限公司、華北制藥集團新藥研究開發有限責任公司、華北制藥華盈有限公司、華北制藥集團先泰藥業有限公司、華北制藥集團綜合實業有限責任公司以上五家公司為本次“以股抵債”關聯方簽署《債務轉讓協議》，將截至2004年6月30日本次“以股抵債”關聯方對公司的非經營性占款及資金占用費40793.72萬元轉移給華藥集團，由華藥集團統一償付。據此計算，華藥集團和本次“以股抵債”關聯方所欠公司的非經營性占款及資金占用費共計118342.98萬元。
此外，華北制藥與華藥集團根據被占用資金實際占用時間所對應的定期存款利率重新計算了資金占用費，扣除已經計提和收取的資金占用費、利息外，尚需補提資金占用費390.91萬元。因此，本次綜合整改及控股股東“以股抵債”配套方案實際需要解決的非經營性占款及資金占用費合計118733.89萬元。對于其余部分關聯單位的非經營性資金占用1913.95萬元占全部資金占用的1.59%，由于其股東除華藥集團外均為外部股東，目前尚未就代償事項達成一致，無法由華藥集團統一償付。
同時，華藥集團將向荷蘭DSM公司轉讓其持有的華北制藥國家股581978萬股獲得的股權轉讓款20660.25萬元全部用于償還占用資金。由此，“股權轉讓”與“以股抵債”清償的金額合計120901.53萬元。超出非經營性資金占用清償范圍的2167.63萬元用來代償銷售公司對公司的經營性資金占用。
以上議案尚需報國務院國有資產管理委員會批準，并經中國證券監督管理委員會核準。
事實上，此前實施以股抵債的電廣傳媒的抵債方案雖被視為金融創新，但卻曾經受到部分流通股股東質疑，電廣傳媒縮股后每股凈資產僅由7.12元上升到7.26元，公司股價在小幅沖高之后一度下跌逼近凈資產值。但是，華北制藥此次公布的方案卻可以說對流通股股東進行了一定程度的讓利，上市公司每股凈資產的大幅提升以及成功擺脫大量資金被占用的窘境，使得其以股抵債方案更容易被市場所接受。
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