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經濟觀察研究院 張新健
在此次零售業上市公司樣本信任度評價中，ST秋林(資訊 行情 論壇)(600891)信任度最低，得分僅僅17.65分。該公司的問題突出表現在以下五個方面。
一是截至2003年12月31日，該公司只有一名獨立董事，明顯違反了管理層的相關規
定。
按照中國證監會2001年8月頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》要求，我國境內上市公司2002年6月30日前必須設有2名獨立董事，在2003年6月30日前，董事會中的獨立董事至少要占三分之一。
此外，ST秋林惟一的一名獨立董事并未出席公司審議年報的董事會，顯然不能視為董事會成員就年報達成一致。
需要說明的是，就年報而言，我們認為，如果董事會成員不能達成一致，應當附加披露個別董事聲明，向全體股東陳述他們所持有的不同意見。
二是涉嫌虛增資產。
ST秋林對5年以上期末應收款項1.17億元只按照50%的比率計提了5693萬元壞賬準備，無證據顯示該公司如此低的壞賬準備計提比例符合會計的審慎原則，因此該公司涉嫌虛增資產。
該公司2003年應收款項撥備率為25.86%，低于31.04%樣本平均水平。
三是涉嫌操作經營活動現金流量。
根據年報披露，ST秋林期末欠發員工工資129萬元；其他應付款期末數比期初數增加937萬元，增長80.36%，主要原因系欠繳公司員工養老保險金、職工住房公積金、土地租金。由于上述兩項的存在，公司現金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現金”少計算1066萬元。鑒于該公司2003年經營活動現金流量凈額僅為1149萬元，公司有經營活動現金流量凈額存在重大人為操縱嫌疑。
四是公司子公司哈爾濱秋林大廈有限公司的在建工程自1993年開始籌建，計劃投資20000萬元，實際投資27108萬元，已完成計劃投資的135.54%，但其項目進度僅完成90%，不符合募集資金的使用計劃。另外，該工程因合資外方投入的資金尚未到位，大廈工程長期停建，未能如期開業，注冊會計師認為其潛在損失難以估計。經查驗，在公司2003年報“在建工程”項目下，未見有該項工程的列示，也未見相應的減值準備計提。
五是ST秋林公司截至2003年12月31日，銀行借款本金43969萬元，其中逾期借款本金19800萬元，欠交銀行借款利息1492萬元；連續三年虧損，累計虧損35217萬元；營運資金為-14263萬元；主營業務收入持續下降，2002年比2001年下降40.94%，2003年比2002年下降36.2%。可見，公司的持續經營能力受到了強烈的質疑。
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