新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　報告作者：周競競撰寫日期：2009-08-31

　　預計虹橋一期、貨站等資產注入將增厚2010年業績10%-15%，增厚每股凈資產600虹橋二期的擴建工程2010年3月即將投入使用，上海機場即將面臨的國內航班分流和集團的同業競爭，下半年資產注入的預期更加強烈。注入影響詳見7月9日發出的《上海機場(600009)深度研究報告》。

　　維持買入評級。預計09-11年的每股收益分別為0.37，0.50，0.58元，目前股價對應09，10年動態PE分別為39倍，29倍。由于國內旅客快速增長對業績的貢獻不足，上海機場中報業績低于預期，但是未來基本面趨勢向好：國際航線業務量7月份已經顯著復蘇(降幅從-14.5%縮窄到-4.5%，2010年顯著受益世博會，國內國際旅客都將快速增長(預計分別增長24%和12%)。資產注入將成為股價表現的催化劑。