新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　報告作者：王華撰寫日期：2009-04-21

　　低成本優勢明顯，公司PS版鋁板基業務增長較為確定。公司PS版鋁板基采用連鑄連軋工藝，和傳統的熱軋開坯工藝相比，投資小，工藝難度大，但成本低500-3000元左右。目前高精度PS版鋁板基國內產量僅能滿足需求的60%左右，每年尚需進口。行業門檻在于均勻性、晶粒度和表面粗糙度都必須有精密工藝控制。至08年底國內規模廠商產能約11萬噸，年需求約18萬噸，預計未來三年需求保持15%年增長，公司產能投放將有需求保證。

　　維持盈利預測，維持“增持”評級。我們維持09～2010年0.45元和0.60元的盈利預測，未來兩年保持30%以上的業績增長，目前對應09年19倍PE，估值合理。我們看好公司PS板基新產品投放帶來的業績增長，維持“增持”評級。

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。