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　　報告作者：黃守宏撰寫日期：2009-03-12

　　管理改善見成效：公司通過改善管理，在產能上大幅度提高，產能具備200個GIS間隔生產能力；同時費用控制初見成效，銷售費用和管理費用占營業(yè)收入的比重均有所下降；公司產品整體毛利率比去年同期略有增長，除原材料跌價，公司成本控制、嚴把合同質量、較高毛利合同權重上升均對其構成一定影響。

　　平高東芝進入平穩(wěn)發(fā)展：08年平高東平高東芝計提的投資收益占合并報表凈利潤比例由2007年81.73%下降為2008年58.29%。公司本部的利潤貢獻顯著提升。

　　盈利預測與投資評級：我們維持公司09-10年盈利預測，EPS分別為0.6元、0.7元，12個月目標價位24元，維持“買入-B”投資評級。

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