報告作者：付雷、陳東撰寫日期：2009-02-03

　　十大產業振興計劃”所產生的投資機會：主要出現在受益于核心措施的周期性行業以及政策推動下的企業并購。

　　受益于財政投資拉動的企業主要有：八一鋼鐵、凌鋼股份等長材類鋼鐵企業，中國重汽、濰柴動力等重卡及零配件生產企業，中石油、中石化等化工企業，中國鋁業、江西銅業、中金嶺南等核心有色金屬行業，太原重工、中國南車等重點機械設備企業，申達股份等產業用紡織品生產企業，以及中興通訊等主要3G設備制造企業。

　　受益于“家電下鄉”模式推廣的企業：北汽福田、江淮汽車等汽車企業，海信電器、深康佳等電視機企業，青島海爾、美的電器、小天鵝等白色家電企業，浙江陽光、佛山照明等節能燈企業，江西銅業、云南銅業等有色金屬企業，萊寶高科等手機制造企業，得潤電子、華微電子等半導體企業，以及方正科技、同方股份等計算機企業受益。

　　淘汰落后產能和對新增產能的限制有利于：八一鋼鐵、凌鋼股份等長材類鋼企，中國船舶、廣船國際、中船股份等造船企業，中石油、中石化等核心石化企業，銀鴿投資、美利紙業等造紙企業，中國鋁業、江西銅業等有色金屬企業，以及太原重工等國有重點裝備制造企業。

　　在政府的積極推動下，部分行業存在由兼并重組所帶來的投資機會。其中鋼鐵行業中鞍本、廣東、廣西、河北、和山東鋼鐵集團可能會有實質性重組；鞍本集團與攀鋼、東北特鋼，太鋼和長治等鋼廠的聯合重組也有望得到推動。汽車行業中已傳聞的重組方案包括“奇瑞-江淮”和“長安-哈飛-昌河”；被兼并重組概率較大的企業還包括浙江吉利、比亞迪、長城汽車和云內動力。有色金屬行業中的中鋁公司、江西銅業、中金嶺南等重點企業最有機會在行業內進行并購。

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