報告作者：伍永剛、王麗雯撰寫日期：2009-01-19

　　銀行一周動向：深發展08年末大幅計提撥備56億元、核銷不良貸款94億元；RBS售出中行108億H股，中行稱賣出行為不影響經營狀況；工商銀行與巴黎銀行簽署現金管理協議；工行將在深圳推出并購貸款業務；工行08年承銷債券金額逾1600億元；高盛減持西部礦業數億元，引發市場對其是否減持工行的猜測；招行完成強制性收購永隆；摩根大通減持507萬股招行H股；民生銀行回應信貸新政、將重點拓展小企業業務；建設銀行擬發行不超過800億元次級債；南京銀行08年業績預增70%。

　　本周銀行業研究報告回顧和最新評級：

　　在本周的市場反彈中，銀行股整體上漲幅度稍落后于大盤，但是分類觀察我們發現，股份制銀行和城商行在本周內是大幅跑贏大盤的，只有國有大行的表現遜于大盤，這與境外戰略投資者減持、大行原本跌幅較小有關。

　　維持對銀行股中性評級，近期由于信貸規模超預期增長、部分銀行預增、投資者對銀行不良擔憂減緩等，銀行股反彈有望繼續。建議重點關注原股份制銀行，如深發展、浦發、興業、華夏等；長期仍首推深發展、浦發、工行、南京銀行。

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