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　　報告作者：張曉輝撰寫日期：2008-12-25

　　公司預計存續公司2008年凈利潤為32.4億元，每股收益為2.08元/股；2009年凈利潤為36.8億元，每股收益為2.37元/股。給予09年15倍市盈率，對應股價為35.55元。

　　目前國內氯化鉀市場價格4000元/噸上方，合并完成后每股氯化鉀儲量0.0382噸，則每股所含氯化鉀價值達153元。

　　公司氯化鉀業務屬于資源壟斷行業，國內鉀肥每年需要大量進口來滿足，公司具有豐富的資源優勢，鉀肥業務盈利相對穩定，鹽湖資源綜合利用將提升公司未來盈利。若股價低于30元將具有較好的長期投資價值。

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