新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　報告作者：蔡濱、鄭武撰寫日期：2008-11-07

　　控股54.42%的日照港集團通知意味著：如果11月18日日照港(600017.SH)收盤價低于7.08元，集團將以不超過616萬元的成本收購一文不值的日照CWB1，以實現國內第一單到期分離可轉債下的認購權證成功行權。

　　僅考慮“西港二期”注入成功，暫不考慮其他碼頭資產的注入和參控股公司股權收購的影響，我們測算08和09年EPS分別為0.24元和0.32元，動態PE分別為18.1倍和13.6倍。維持“推薦”投資評級。

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