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　　報(bào)告作者：朱學(xué)東撰寫(xiě)日期：2008-10-28

　　根據(jù)三季度情況和目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和我們的了解，30000臺(tái)銷量目標(biāo)可能難以實(shí)現(xiàn)，我們估計(jì)年度銷量28000輛左右，考慮到四季度毛利率的回升，業(yè)績(jī)應(yīng)好于三季度，我們預(yù)測(cè)08年度EPS為0.89元。

　　預(yù)估公司09、10年EPS分別為0.96元、1.15元，目前公司動(dòng)態(tài)PE分別為9.8X、9.1%、7.6X。通過(guò)絕對(duì)估值和相對(duì)估值分析，認(rèn)為公司合理價(jià)值為11.5元，繼續(xù)維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。

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