新浪提示：本文屬于研究報(bào)告欄目，僅為分析人士對(duì)一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　報(bào)告作者：靳海明撰寫日期：2008-10-28

　　鋅價(jià)大幅下跌將削減公司4季度盈利：公司前幾年主要的利潤(rùn)來(lái)源是鋅業(yè)務(wù)，受金融危機(jī)影響，鋅價(jià)大幅下跌，進(jìn)入4季度，國(guó)內(nèi)鋅價(jià)從14000元快速下跌到9000元左右，已經(jīng)低于國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)鋅平均成本，雖然蘭坪礦有成本低的優(yōu)勢(shì)，不至于陷入虧損，但盈利也將受到很大影響。

　　公司資源儲(chǔ)備充足，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值：公司控股的云南蘭坪鉛鋅礦，鋅保有儲(chǔ)量1000萬(wàn)噸，鉛保有儲(chǔ)量200萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)最大的鉛鋅礦山，并且很大一部分可以實(shí)現(xiàn)露天開采，開采成本低，此外，公司在四川還收購(gòu)了艾岱鉛鋅礦，以及釩鈦資源。從長(zhǎng)期看，已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)耐顿Y價(jià)值。預(yù)計(jì)公司2008年、2009年、2010年每股收益為0.1元、0.26元、0.5元，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。