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　　報告作者：余愛斌撰寫日期：2008-10-27

　　挖掘機資產分別增厚。08年、09年EPS約0.02元、0.16元公司近日已公告擬以16.8元/股的價格定向增發11786萬股收購實際控制人擁有的挖掘機資產—三一重機100%股權。該定向增發可能在08年年底前完成，預計擬收購資產08、09年分別貢獻凈利潤1.45億、3.8億元，全面攤薄后將分別增厚公司08、09年EPS約0.02元、0.16元。

　　調低08、09年盈利預測，維持“謹慎推薦”評級。假設定向增發08年完成，我們將公司08、09年EPS分別從1.2元、1.46元調整為0.93元、1.11元；目前對應動態PE分別為14.85倍、12.43倍；維持“謹慎推薦”投資評級

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