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　　報(bào)告作者：姚杰、賀菊穎撰寫日期：2008-10-24

　　業(yè)績基本符合預(yù)期。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41億元，同比增長44%，;實(shí)現(xiàn)凈利潤3億元，同比增長36%。每股收益0.63元，每股經(jīng)營性現(xiàn)金流0.35元，基本符合預(yù)期。

　　收入繼續(xù)較快增長。第三季度單季實(shí)現(xiàn)銷售收入13.9億元，同比增長26%，雖然增速較第二季度有所放緩，但同比口徑下自產(chǎn)產(chǎn)品的增速仍超過20%。

　　維持盈利預(yù)測和“增持”評級。維持公司的盈利預(yù)測，08/09/10年EPS0.95/1.23/1.66元，PE29/23/17倍，現(xiàn)價(jià)27.86元，目標(biāo)價(jià)33.25元，維持“增持”評級。(考慮09年增發(fā)完成后的估值水平是29/25/18)。

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