新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　報告作者：吳云英撰寫日期：2008-10-24

　　業績增長最為確定的港口公司，維持“推薦”評級。

　　自身成本降低、提價效應，以及確定的外延收購保證了日照港未來幾年業績的持續增長，是港口行業業績增長最為確定的公司。

　　樂觀測算，若2009年進口鐵礦石增幅若達到15%，則2009EPS可達到0.41元。考慮到2009年中國經濟回落的背景，我們先采取最保守態度，將2009年日照港進口鐵礦石增長幅度調低到8%；暫時不考慮外延式的擴張，2009年EPS為0.37元。不過，如果公司順利收購西二期和嵐山萬盛股權，則利潤預計可有2個億以上的增厚。

　　考慮到公司是港口企業中增長最為明確的公司，且外延式收購可明顯增厚利潤，維持“推薦”評級。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。