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　　報告作者：楊紅杰撰寫日期：2008-08-25

　　公司上半年業績出現下降的主要原因是：公司一季度進行了為期45天的檢修，致使上半年電銅產量增幅較小，這也是之前無法預計的；其次，銅礦價格上漲以及銅價持續低迷，對公司的業績產生較大的影響。我們認為，公司難以在短期內實現優質資源的注入并形成產出，而由于我國銅冶煉產能的釋放，銅礦價格很難在短期內下跌，這將繼續影響公司的盈利能力。我們維持對公司長期看好的觀點，下半年公司業績將好于上半年，我們預測認為公司2008和2009年每股收益分別為0.95元和1.13元，維持公司“增持”評級。