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　　報告作者：田輝撰寫日期：2008-08-18

　　08年是公司的調整期。公司的壽險、產險、證券受資本市場波動較大，銀行業務承受擴張期的成本壓力，信托業務也因市場波動而由股權類信托向固定收益、PE類信托等轉型。從業務盈利的長期性和金融風險的轉移程度，我們依然看好公司壽險和信托業務的發展，但是看淡產險08年的盈利前景。我們維持公司2008年、2009年和2010年每股收益2.01元、2.55元和3.38元的盈利預測。從公司中報看，其資金面偏緊，因此我們暫時維持“推薦”的投資評級。

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