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　　報告作者：趙湘鄂撰寫日期：2008-08-11

　　半年報基本符合預期：按公司發布公告，公司08年上半年實現營業收入401.68億元，同比增長22.71%，實現凈利潤59.80億元，同比增長24.48%；凈資產收益率10.66%，同比減少4.60個百分點。攤薄后實現每股收益0.827元，同比增加2.1%。基本符合我們原先預測。

　　投資建議：公司仍是國內具有成本和技術綜合優勢的大型企業。在下半年公司鲅魚圈項目逐步開始投產，將增加公司的未來發展潛力。我們在年初已經考慮了下半年可能出現的利潤下滑因素，因此維持盈利預測和評級“增持”不變。預計攤薄后公司08年、09、10年的EPS分別為1.38、1.68、1.94元。