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　　報告作者：周強撰寫日期：2008-07-01

　　東軟的數字醫療產品2007年出現了明顯的增長，我們認為，東軟數字醫療產品作為其自主知識產權的產品，其產品運營模式有異于外包的項目運營方式，產品銷售受宏觀變動的影響較小，或可成為未來公司發展的又一新支撐點。

　　我們維持公司“審慎推薦-A”的投資評級，維持公司2008、2009年EPS0.97、1.28元的盈利預測。從目前的市場狀況來看，市場給與了東軟集團相對較高的估值水平，按公司0.97元的盈利預測，目前公司PE為29倍，對于軟件外包產業，無論國內外的估值水平都相對較高，我們認為，相對公司08年業績，30-35倍PE水平應當為公司合理定價，目標價格定為29.1-33.95元。