盤點券商策略會:主線國企改革 仍看好券商股
國企改革、券商股、一帶一路成券商策略會三大“關鍵詞”
■本報見習記者 周尚伃
近期，券商2015年度策略會正在陸續召開，《證券日報》記者發現，各家券商在涉及金股推薦方面惜墨如金，更多地進行投資推薦。值得一提的是，據《證券日報》記者不完全統計，目前僅有東吳證券在策略會上進行了金股推薦，中信證券繼去年之后，再次成為券商力薦的2015年金股。
《證券日報》本次總結了13家券商的策略報告，發現國企改革、券商股、一帶一路成為券商策略會的三大“關鍵詞”
國企改革成主線
“國企改革”成為各家券商策略會中涉及頻率最多的關鍵詞之一。國泰君安、光大證券、海通證券、申銀萬國[微博]、中信證券、招商證券、中信建投、國海證券等都提到“國企改革”。
國泰君安任澤平表示，改革是最大的紅利，A股可能迎來一個大牛市。2014年作為改革元年，財稅改革落地了，中央通過了一系列的改革方案，涉及財稅、金融、土地、社保等。未來，這些改革方案不會束之高閣，將會逐步落地。
申銀萬國策略報告中指出，主題角度方面建議特別關注“十三五”相對“十二五”有變化的細分領域，推薦大型國企改革 (特別是分拆上市)、迪斯尼、新的美股映射領域等。
瑞銀證券首席策略師陳李表示，國企改革已進入需要完成“頂層設計”的階段，需要在國企改革整體指導方案完成后，才能期待國企改革對股市的利好效用。
繼續看好券商股
去年底，被多家券商推薦的金股中信證券，在今年的表現沒讓人失望。在本輪牛市中，券商股也是最耀眼的明星，股民紛紛為券商股的漲跌瘋狂。明年，依舊看好券商股的券商有華泰證券、中金公司、申銀萬國、海通證券、光大證券等。
華泰證券在策略報告表示，2015年是券商的大年，市場紅利、制度紅利和加杠桿等多重紅利開啟行業發展空間。在創新改革大周期下，證券公司的業務模式進入全面革新，經紀新模式、投行市場化、業務規模化引領券商進入新時代。同時，券商步入加杠桿化周期，業務模式加杠桿、資本加杠桿和人力加杠桿激活券商經營活力。行業處于業務放量發展階段，盈利持續快速增長，預計2015年行業盈利50%。在市場空間打開、業務模式創新和加杠桿周期下，行業進入高成長階段，是市場的高彈性品種，維持推薦評級。
一帶一路打開“筑夢空間”
今年，重大的區域發展戰略備受市場關注。具有國際視野的一帶一路成為中央經濟工作會議的“重頭戲”之一。對此表示看好的券商有光大證券、申銀萬國、招商證券[微博]、中信證券等。
光大證券分析師薛俊表示，一帶一路帶來的全方位基礎設施和互聯互通建設，將為中國未來十年奠定良好的外圍環境，這將是中國對外戰略和倒逼改革的新起點。
申銀萬國表示，國家一帶一路戰略不斷推進，基礎設施建設、互聯互通是戰略重點。在這樣的背景下，海外工程經驗豐富、在相關區域已經布局、海外業務占比高的公司有望受益更多。看好海外工程承包子行業，重點推薦中工國際、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中材國際。
值得關注的是，東吳證券近期進行了2015年金股推薦。東吳證券2015年A股投資策略報告指出，牛市已經到來，并明確推薦了明年十大金股，分別是中信證券、榮盛發展、招商銀行、海油工程、富春環保、銀江股份、萊美藥業、雙塔食品、雅本化學、宏圖高科。
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