蔣飛

　　即使是辦案人員也不無(wú)惋惜。因?yàn)榫砣胍黄饍?nèi)幕交易案，東北證券保代秦宣，一個(gè)5歲孩子的母親，不但自毀前程，還將因?yàn)樯姘附痤~超過(guò)刑訴標(biāo)準(zhǔn)，給自己的家庭帶來(lái)難以挽回的損失。

　　這是繼中信證券謝風(fēng)華案之后，又一起典型的證券公司保薦代表人內(nèi)幕交易案。

　　證監(jiān)會(huì)稽查局和稽查總隊(duì)近日向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》等媒體通報(bào)了秦宣涉嫌在去年西南合成重組過(guò)程中向他人泄露內(nèi)幕信息和進(jìn)行內(nèi)幕交易的案件。同時(shí)，秦宣案涉及多人共同違法，也是典型的“傳遞型”內(nèi)幕交易案，有人掌握內(nèi)幕信息，有人負(fù)責(zé)獲取和傳遞消息，還有人在幕后操控和發(fā)出交易指令。

　　目前，秦宣已經(jīng)被移送檢察查機(jī)關(guān)審查起訴，其他相關(guān)涉案人員的內(nèi)幕交易行為仍在偵辦中。

　　有組織傳遞內(nèi)幕信息

　　西南合成的重組項(xiàng)目由東北證券擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，東北證券指派北京分公司深圳市場(chǎng)部副總經(jīng)理、保薦代表人秦宣擔(dān)任該項(xiàng)目的主辦人和現(xiàn)場(chǎng)工作負(fù)責(zé)人。

　　2010年8月，北大國(guó)際醫(yī)院集團(tuán)(下稱“北醫(yī)集團(tuán)”)決定將其持有的北醫(yī)醫(yī)藥100%股權(quán)注入西南合成。9月27日，西南合成發(fā)布重組停牌公告，10月26日正式公告披露了實(shí)施定向增發(fā)購(gòu)買北醫(yī)醫(yī)藥100%股權(quán)的重組預(yù)案。

　　內(nèi)幕信息早在8月份就已經(jīng)形成，然而上市公司卻沒(méi)有在決策過(guò)程中及時(shí)停牌，從而給內(nèi)幕交易留出了長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月之久的時(shí)間窗口。

　　通過(guò)參加相關(guān)會(huì)議，秦宣得知了確切的重組消息，并泄露給其朋友周某。周某原本也曾在證券公司營(yíng)業(yè)部工作，之前是在一家財(cái)經(jīng)公關(guān)公司任職，因?yàn)楣ぷ麝P(guān)系在2007年左右認(rèn)識(shí)了秦宣。這位“80后”能言善談，且特別有心計(jì)，很快認(rèn)了秦宣做大姐，與她保持了密切的關(guān)系。

　　周某在案發(fā)前已經(jīng)當(dāng)上了職業(yè)的操盤手，為兩位蘇浙地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)主打理證券投資。當(dāng)秦宣掌握到西南合成擬收購(gòu)北醫(yī)醫(yī)藥的內(nèi)幕信息之后，遠(yuǎn)在上海的周某也很快從秦宣處得知消息，并向其幕后的老板們匯報(bào)。

　　在上市公司停牌之前，周某按照老板的指令利用“蔣某”等賬戶買入“西南合成”股票597萬(wàn)股，交易金額8951萬(wàn)元；復(fù)牌后，周某于2010年10月26日到27日之間賣出514萬(wàn)股，盈利817萬(wàn)元。

　　經(jīng)辦案人員掌握的情況，周某的操作與內(nèi)幕信息的產(chǎn)生和進(jìn)一步發(fā)展的過(guò)程高度吻合。他從2010年9月14日開(kāi)始小筆買入，隨著重組消息更加明確，又加大了買入的力度。9月21日是西南合成停牌前最后一個(gè)交易日，當(dāng)天周某為了降低吸納籌碼的成本，還在上午故意砸盤打壓股價(jià)。這個(gè)漫長(zhǎng)的交易日，周某從早到晚一筆筆地小額吃進(jìn)籌碼，共凈買入290多萬(wàn)股，交易金額近4000多萬(wàn)元。

　　捧著金飯碗緣何偷白菜

　　證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)的辦案人員首先是關(guān)注到“蔣某某”的賬戶交易與西南合成的交易異動(dòng)有明顯的關(guān)聯(lián)，然后順藤摸瓜、抽絲剝繭地挖出了秦宣向周某泄露內(nèi)幕信息，以及周某等人共同涉嫌內(nèi)幕交易的實(shí)施。同時(shí)，監(jiān)管人員并沒(méi)有放棄挖掘秦宣自己參與內(nèi)幕交易的情形。

　　經(jīng)過(guò)辦案人員反復(fù)核查和比對(duì)，發(fā)現(xiàn)秦宣在內(nèi)幕信息價(jià)格敏感期內(nèi)向“任某某”賬戶轉(zhuǎn)入100萬(wàn)元資金。由此發(fā)現(xiàn)，秦宣除向周某泄露內(nèi)幕信息外，還利用“任某某”賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易的違法行為。2010年9月6日左右，秦宣從自己的北京賬戶中轉(zhuǎn)了100萬(wàn)元到自己在山西的賬戶，9月7日，又將這100萬(wàn)元轉(zhuǎn)入在山西當(dāng)?shù)匾粋�(gè)朋友開(kāi)立的股票資金賬戶。從9月8日開(kāi)始，該賬戶陸續(xù)買入“西南合成”股票，直到用完賬上的所有資金。秦宣在內(nèi)幕交易中共買入9萬(wàn)多股，交易金額140萬(wàn)元，獲利23萬(wàn)元。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本案當(dāng)事人秦宣作為保薦代表人，理應(yīng)知道監(jiān)管部門嚴(yán)禁內(nèi)幕交易的相關(guān)規(guī)定，以及刑法對(duì)內(nèi)幕交易的懲治措施，但其內(nèi)心卻缺乏應(yīng)有的敬畏，不僅將內(nèi)幕信息泄露給他人，本人還利用他人賬戶買入相關(guān)股票。

　　更讓人覺(jué)得難以理解的是，秦宣作為保薦代表人和證券公司的業(yè)務(wù)骨干，年收入保底也是百萬(wàn)元的級(jí)別，甚至超過(guò)200萬(wàn)元。她通過(guò)此次內(nèi)幕交易獲利僅23萬(wàn)元，這與丟掉飯碗、鋃鐺入獄和傷害家庭的代價(jià)相比，極不相稱。

　　“一些從業(yè)人員法律意識(shí)極度淡薄，沒(méi)有清醒認(rèn)識(shí)到內(nèi)幕交易的違法后果。”一位辦案人員對(duì)記者說(shuō)。