夏寅

　　10月18日晚間，聯發股份(002394.SZ)公告表示，其保薦機構由第一創業證券有限責任公司(下稱“第一創業”)變更為第一創業摩根大通證券有限責任公司(下稱“一創摩根”)。

　　一創摩根于2010年12月注冊成立，注冊資本8億元，第一創業持股66.7%，而摩根大通(J.P.Morgan Broking (Hong Kong))Limited)持股33.3%。

　　一創摩根主要在國內開展證券的承銷和保薦業務，而據《證券公司設立子公司試行規定》，控股股東不得與其子公司經營存在利益沖突或者競爭關系的同類業務。

　　因而，一創摩根成立后，第一創業須將其投資銀行相關業務轉讓給一創摩根。

　　9月30日，證監會核準《關于核準第一創業摩根大通證券有限責任公司保薦機構資格的批復》，一創摩根取得保薦機構資格。

　　據聯發股份10月18日公告，聯發股份與保薦機構簽署《轉讓確認書》，約定在一創摩根取得保薦機構資格后，公司原與第一創業簽署的相關協議項下的權利和義務由一創摩根享有和承繼。

　　而聯發股份或為第一創業投行業務過渡的“第五單”。近一周以來，第一創業已將寶泰隆(601011.SH)、塔牌集團(002233.SZ)、亞太股份(002384.SZ)和步森股份(002569.SZ)持續督導保薦業務移交給一創摩根；而其他投行項目或也將陸續移交給一創摩根。

　　據財訊資訊顯示，截至9月30日，第一創業保薦的上市公司共有18家。包括今年上市的步森股份、寶泰隆、松德股份(300173.SZ)、欣旺達(300207.SZ)和北玻股份(002613.SZ)5家。

　　“公司持續督導機構將變更為一創摩根，請關注相關公告。”記者采訪了第一創業保薦的多家上市公司，其證券部回應基本一致。

　　對于一創摩根承接第一創業的投行業務，上海一位投行人士對記者稱：“目前一創摩根接手第一創業的投行業務，只是對其存量業務的維護；第一創業投行業務能否真正借一創摩根出海，還要看增量。”

　　截至目前，一創摩根在A股的IPO項目仍為零。

　　事實上，近幾年來，第一創業爭取的投行業績也不慍不火。

　　據證券業協會數據，2009年和2010年第一創業股票主承銷的家數僅為2家和4家。今年過會并上市發行僅寶泰隆、欣旺達、北玻股份(步森股份和松德股份均為去年過會)。

　　由此可見，從承銷的數量看，第一創業僅處券商的中下游梯隊。

　　而且，近三年每年均有一家保薦的公司“上會”被否，使得本來項目就稀少的第一創業投行業務雪上加霜。

　　2009年12月29日，上海麥杰科技折戟創業板；2010年5月17日，深圳市脈山龍信息科技亦遇阻創業板發審委；2011年7月6日，欲登入主板的上海保隆汽車科技上市申請遭到否決。

　　有業內人士對記者分析：“今年以來估計已有230個IPO項目，絕大部分被內資券商瓜分，而合資券商保薦承銷的IPO項目僅為個位數；中小合資券商也要提防水土不服。”

　　不過，第一創業聯手摩根大通或許指向明確——國際板。

　　“國際板一直有推出預期，提前布局國際板項目將是合資券商業績翻身的機會。這幾年平安證券(微博)的佳績也是靠前幾年鋪下的。”上述人士表示。