鐘正

　　晚報訊 自7月證監會叫停券商直投業務“先保薦再直投”模式后，多家券商日前開展全面自查。消息人士22日透露，在券商自查結束后，券商直投業務可能將再遭新限制。有關部門正向業界征求意見，新規將進一步規范券商直投子公司通過 “直投+保薦”模式投資的項目，鎖定期及投行持續督導期均可能延長一年。新規還將界定投行與擬上市公司“實質開展業務”的標準，嚴防部分券商鉆政策空子進行“先保薦后直投”。

　　有關部門細化了約30個子項目，要求開展直投業務的券商全面自查是否做好投行與保薦部門之間的隔離工作。有關部門將對這些券商展開檢查。多家券商近期收到征求意見的通知，有關部門計劃以行業自律形式進一步收緊對直投業務的約束。影響較大的內容包括：首先，在“直投+保薦”模式下，券商直投子公司投資股權鎖定期將再延長1年。這一規定若實施，券商直投項目鎖定期最長可能將達4年。券商投行部門承銷本公司直投項目，將在正常督導期外，額外持續督導一年。此前關于券商直投相關政策規定，自保薦部門“簽訂有關協議或者實質開展相關業務之日”起，券商不得再進行直投。但何謂“實質開展業務”并未界定，業界擔憂券商將彈性把握“實質”開展業務日期，通過“打擦邊球”的方式進行已被全面叫停的 “先保薦再直投”業務，此次將要出臺的券商直投新規將明確界定這一概念。