券商直投業(yè)務(wù)擴容潛力巨大至少還有200億元

http://www.sina.com.cn 2011年08月10日 11:55 財新網(wǎng)

　　目前的33家有資格的券商還有200億元的潛力；另外，還有20家券商已具備開辦直投業(yè)務(wù)資格

　　【財新網(wǎng)】(記者黃晨)日前，證監(jiān)會出臺規(guī)定，券商對直投子公司的投資額不超過券商凈資本的15%。對此，清科研究中心認為，目前，33家券商有資格搞直投，按15%的標準算，可投資的資金為461.16億元，而目前只投了216.1億元，尚有200億資金未入場，直投市場的擴容潛力巨大。

　　按新規(guī)定，券商設(shè)立的直投子公司，不僅可以用自有資金進行投資，還可以募集資金進行投資，即新加了GP的角色。

　　中國證券公司開展直投業(yè)務(wù)情況(按直投子公司注冊資本量排序，截止至2011年6月)

序號	證券公司	直投子公司	注冊資本 (RMB,億元)	證券公司2010年底凈資本 (RMB,億元)	按2010年凈資本15%計算，可用于直接投資資本量 (RMB,億元)
1	中信證券	金石投資有限公司	46.00	410.50	61.57
2	海通證券	海通開元投資有限公司	30.00	324.60	48.69
3	光大證券	光大資本投資有限公司	20.00	176.47	26.47
4	廣發(fā)證券	廣發(fā)信德投資管理有限公司	13.00	119.63	17.94
5	國信證券	國信弘盛投資有限公司	10.00	124.90	18.74
6	銀河證券	銀河創(chuàng)新資本管理有限公司	10.00	108.87	16.33
7	平安證券	平安財智投資管理有限公司	6.00	46.02	6.90
8	齊魯證券	魯證投資管理有限公司	6.00	75.46	11.32
9	華泰證券	華泰紫金投資有限責任公司	5.00	216.58	32.49
10	國元證券	國元股權(quán)投資有限公司	5.00	117.71	17.66
11	招商證券	招商資本投資有限公司	5.00	140.63	21.09
12	申銀萬國	申銀萬國投資有限公司	5.00	120.84	18.13
13	國泰君安	國泰君安創(chuàng)新投資有限公司	5.00	124.90	18.74
14	長江證券	長江成長資本投資有限公司	5.00	73.37	11.01
15	建銀投資證券	瑞石投資管理有限責任公司	5.00	58.83	8.82
16	中金公司	中金佳成投資管理有限公司	4.10	47.29	7.09
17	西南證券	西證股權(quán)投資有限公司	4.00	91.21	13.68
18	東方證券	東方證券資本投資有限公司	3.00	86.79	13.02
19	安信證券	安信乾宏投資有限公司	3.00	65.64	9.85
20	中銀國際證券	中銀國際投資有限責任公司	3.00	30.83	4.62
21	東海證券	東海投資有限公司	3.00	33.47	5.02
22	東吳證券	東吳投資有限公司	3.00	30.14	4.52
23	興業(yè)證券	興業(yè)創(chuàng)新資本管理有限公司	2.00	65.36	9.80
24	宏源證券	宏源創(chuàng)新投資有限公司	2.00	50.71	7.61
25	第一創(chuàng)業(yè)證券	第一創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司	2.00	19.30	2.90
26	方正證券	方正和生投資有限責任公司	2.00	62.86	9.43
27	國聯(lián)證券	國聯(lián)通寶資本投資有限責任公司	2.00	20.15	3.02
28	渤海證券	博正資本投資有限公司	1.50	19.97	2.99
29	中信建投證券	中信建投資本管理有限公司	1.50	75.65	11.35
30	東莞證券	東證錦信投資管理有限公司	1.00	20.80	3.12
31	華西證券	華西金智投資有限責任公司	1.00	32.33	4.85
32	東北證券	東證融通投資管理有限公司	1.00	34.59	5.19
33	山西證券	龍華啟富投資有限公司	1.00	48.02	7.20
	合計：		216.10	3,074.40	461.16
來源：清科研究中心

　　此外，根據(jù)證監(jiān)會2011年7月14日發(fā)布的2011年證券公司分類評級結(jié)果、2010年凈資本以及公司過往3年承銷業(yè)績，目前還有20家券商具備設(shè)立直投公司的資格，今年內(nèi)券商直投數(shù)量將再擴容。■

　　表2 潛在具有設(shè)立直投機構(gòu)資格證券公司情況(按證券公司2010年凈資本量排序，截止至2011年7月)

證券公司名稱	成立時間	注冊資本 (億元人民幣)	2011年證監(jiān)會分類評級等級	2010年凈資本 (億元人民幣)
國都證券	2001年12月	26.23	A	52.78
長城證券	1995年11月	20.67	A	45.96
中原證券	2002年11月	20.34	BBB	33.44
恒泰證券	2002年	21.95	BB	32.22
南京證券	1990年10月	17.71	BB	31.03
紅塔證券	2002年1月	13.87	BB	30.99
浙商證券	2009年12月	29.15	A	29.57
北京高華	2004年	10.72	A	28.78
國金證券	1990年12月	10.00	BBB	27.79
民生證券	1986年	21.77	BB	27.02
信達證券	2007年9月	25.69	B	25.33
西部證券	2001年1月	10.00	BB	25.04
華融證券	2007年9月	15.10	A	21.70
廣州證券	1988年	14.34	BB	20.87
國海證券	1988年	8.00	B	20.64
瑞銀證券	2006年12月	14.90	B	19.84
太平洋證券	2004年1月	15.03	BB	17.76
中航證券	2002年10月	13.26	BB	16.61
華鑫證券	2007年11月	16.00	B	16.26
財富證券	2002年8月	21.36	BB	16.12
來源：清科研究中心