自2009年IPO重組以來(lái)，50家會(huì)計(jì)師事務(wù)所分享了634家公司IPO19.4億審計(jì)費(fèi)的盛宴

　　理財(cái)周報(bào)記者 丁青云/文

　　幾乎每一家春風(fēng)得意的投行背后，都有著一群沾了光的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所。

　　在IPO這條巨大的利益鏈條上，投行、會(huì)計(jì)師和律師是獲利最大的中介機(jī)構(gòu)。而隱在投行背后的會(huì)計(jì)師，往往鮮為人知。事實(shí)上，他們是IPO公司財(cái)務(wù)秘密的鑒證者和知情者。

　　“如果說(shuō)有你所說(shuō)的利益鏈，那我們一定是在利益鏈的底端，看公司和投行的臉色，在公司和投行的意志下生存。”廣州一位不愿透露姓名的會(huì)計(jì)人士回答理財(cái)周報(bào)記者。

　　“很多投行都有自己‘御用’的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，磨合得好，溝通效率高。最重要的是，在上市的關(guān)鍵問(wèn)題上大家非常有默契，吃個(gè)飯，事情就談成了。”深圳一位前資深審計(jì)經(jīng)理感慨。就在不久前，在同事的艷羨中，他跳槽到了同城某知名投行，實(shí)現(xiàn)了審計(jì)生涯的完美轉(zhuǎn)身。

　　IPO利益鏈：投行背后的會(huì)計(jì)師們

　　據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2009年IPO重組以來(lái)，50家會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與分享了A股634家公司IPO19.4億審計(jì)費(fèi)的盛宴，只有同期65家投行309.18億承銷(xiāo)保薦收入的6.3%。

　　這意味著，會(huì)計(jì)師事務(wù)所平均一單IPO收入是307萬(wàn)，但投行平均一單IPO收入是4808萬(wàn)。

　　“說(shuō)白了，會(huì)計(jì)師就是給投行打工的。”前述看透了IPO利益鏈規(guī)則的資深審計(jì)經(jīng)理毅然轉(zhuǎn)行，投奔利益鏈的最高端投行。

　　“在整個(gè)上市過(guò)程中，投行是最關(guān)鍵的，整個(gè)框架和大方向的抉擇都是券商在把握，我們只是做很基礎(chǔ)的東西。”廣州羊城事務(wù)所一位審計(jì)師表示。

　　在IPO鏈條中，會(huì)計(jì)師和投行的捆綁關(guān)系非常明顯。常年和公司打交道的會(huì)計(jì)師們，很清楚如何與投行做“利益互換”。

　　“大家更多是一種相互介紹，資源共享的關(guān)系。投行會(huì)給一些項(xiàng)目給會(huì)計(jì)師做，會(huì)計(jì)師也經(jīng)常給投行介紹項(xiàng)目。我們常年做公司審計(jì)，和公司關(guān)系不錯(cuò)。我們會(huì)對(duì)公司說(shuō)，某家券商和證監(jiān)會(huì)關(guān)系不錯(cuò)，按照公司承受能力推薦券商。公司會(huì)貨比三家做選擇。”

　　多位投行人士也不避諱和會(huì)計(jì)師的密切關(guān)系。“我們一般會(huì)找和自己比較熟的會(huì)計(jì)師做項(xiàng)目，當(dāng)然只能對(duì)公司提建議，不能起決定作用。或者，我們直接把信息提前告訴關(guān)系好的會(huì)計(jì)事務(wù)所，讓他們爭(zhēng)取，搞定公司。”華南一位投行人士表示。

　　“個(gè)人人脈資源很重要，我下面的人要把項(xiàng)目介紹給哪個(gè)會(huì)計(jì)事務(wù)所做，是他們自己的事，公司不過(guò)問(wèn)。”深圳一家知名投行總經(jīng)理回應(yīng)理財(cái)周報(bào)。

　　“公司想上市融資，這是很實(shí)在的利益，必須依靠投行才能實(shí)現(xiàn)。而會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律所只提供一個(gè)鑒證，對(duì)上市不起決定作用。”上述投行人士表示。

　　“他們太自大了。投行的人太忙了，一年出現(xiàn)不了幾次，更多的事情是我們?cè)谧觥Ｎ覀兊脦凸�司調(diào)賬，有些甚至還要暗地幫忙做賬。”上海一位資深審計(jì)人士對(duì)上述投行人士的說(shuō)法表示不屑。

　　華普天健蹊蹺攀上平安證券

　　再也沒(méi)有比華普天健更幸運(yùn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所了。

　　在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)7月25日公告的會(huì)計(jì)師事物所100強(qiáng)名單上，華普天健排名第30位，并不突出。但讓同行詫異的是，這家不顯眼的事務(wù)所，竟然是投行大佬平安證券最大的合作伙伴。

　　據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2004年保薦制施行以來(lái)，華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(包括其“前世”安徽華普和“今生”、華普天健高商會(huì))共承接了平安證券保薦的14單IPO項(xiàng)目，約占平安證券103個(gè)保薦項(xiàng)目的13.6%，成為平安證券的第一大會(huì)計(jì)合作伙伴。

　　公開(kāi)資料顯示，目前的華普天健高商會(huì)計(jì)師事務(wù)所是2008年由安徽華普、遼寧天健和高商萬(wàn)達(dá)3所合并而成，總部由安徽遷至北京。

　　讓人奇怪的是，為什么平安證券，這家中國(guó)IPO業(yè)務(wù)數(shù)量最多的投行，把最多的項(xiàng)目給了原本名不見(jiàn)經(jīng)傳的安徽本地會(huì)計(jì)師事務(wù)所華普天健？

　　沒(méi)有任何一家投行，像平安證券那樣，如此看重保代的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)背景。據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，平安證券現(xiàn)有85位保代中，20位有會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)，且多位來(lái)自安徽會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

　　典型者是平安證券投行部執(zhí)行總經(jīng)理張浩淼，11年前曾在安徽華普會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理，2004年6月跳槽興安證券，一個(gè)月后轉(zhuǎn)跳平安證券。近期，張浩淼簽字保薦的桑樂(lè)金二次上會(huì)，并在一片質(zhì)疑聲中順利過(guò)會(huì)。桑樂(lè)金2009年12月上會(huì)被否，保薦人是平安證券江成祺、張浩淼，經(jīng)辦會(huì)計(jì)師正是張浩淼的老東家華普會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師方長(zhǎng)順、張婕和彭江應(yīng)，可謂肥水不流外人田。此次二上會(huì)，保代、會(huì)計(jì)師、律師，全部沒(méi)有更換。

　　公開(kāi)資料顯示，方長(zhǎng)順、張婕為華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京分所的合伙人和股東。

　　國(guó)信最?lèi)?ài)鵬城，廣發(fā)獨(dú)寵正中珠江

　　投行各有心頭愛(ài)。

　　理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年IPO重啟以來(lái)，國(guó)信證券成功保薦了65單IPO項(xiàng)目，其中，深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所和天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所各審計(jì)了10單IPO項(xiàng)目，為國(guó)信證券最大的會(huì)計(jì)合作伙伴。

　　“鵬城是深圳本地最大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，我們和他們常合作也是正常的。”國(guó)信證券投行高層回應(yīng)理財(cái)周報(bào)記者。

　　而國(guó)信證券和鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合作也并未總這么愉快。國(guó)信證券保薦的彩虹精化爆出20億元虛假合同丑聞，遭到證監(jiān)會(huì)立項(xiàng)調(diào)查。而時(shí)任深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所的高級(jí)合伙人的張光祿涉嫌“做局”該事件。

　　而從中注協(xié)的公布百?gòu)?qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所信息看，12家事務(wù)所因被處罰和懲戒被扣分，其中，深圳鵬城被扣6.5分，僅次于南京立信永華。

　　“會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，直接影響到上市后業(yè)績(jī)會(huì)不會(huì)變臉。”深圳一位投行人士表示。

　　此外，保代和會(huì)計(jì)師之間剪不斷的私人關(guān)系往往難以避免。國(guó)信證券投行業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)總監(jiān)傅毅清，便把博威合金IPO項(xiàng)目介紹給了前東家天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。傅毅清曾在浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作三年，擔(dān)任審計(jì)項(xiàng)目經(jīng)理。

　　而廣州本地會(huì)計(jì)師事務(wù)所廣東正中珠江則“傍上”了廣發(fā)證券，緊隨其后發(fā)財(cái)。IPO重啟以來(lái)，正中珠江得廣發(fā)證券“獨(dú)寵”，共接到后者保薦的7單IPO項(xiàng)目，占比近25%，審計(jì)收入達(dá)1613.5萬(wàn)。