IPO項(xiàng)目被否涉313名保代被罰43人中20人跳槽

http://www.sina.com.cn 2011年07月27日 06:25 證券日報(bào)

　　■本報(bào)記者于德良

　　保代在券商業(yè)素有“金領(lǐng)中的金領(lǐng)”之稱，其年薪動輒上百萬元，最高的可達(dá)500萬元。因此，其執(zhí)業(yè)操守及現(xiàn)狀尤為引人關(guān)注。7月22日，證監(jiān)會保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)正式上線，呈現(xiàn)了一幅自2004年實(shí)施保薦制度以來最完整的官方保薦圖譜。

　　《證券日報(bào)》金融機(jī)構(gòu)中心記者在梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2004年保代制度實(shí)施以來，2257個企業(yè)項(xiàng)目中，共有167個首發(fā)項(xiàng)目被不予核準(zhǔn)發(fā)行，涉及券商52家、保薦人313名，其中有21名保薦人有2個以上(含2個)項(xiàng)目被否。國信證券被否項(xiàng)目最多，為14個；其次是華泰聯(lián)合證券(11個)；另有181個項(xiàng)目被撤回，涉及46家券商、328名保薦人，其中有28名保薦人有2個以上(含2個)項(xiàng)目被撤回。其中廣發(fā)證券最多，為25家。其次為平安證券20家，國信證券13家。

　　查閱IPO被否理由可以發(fā)現(xiàn)，公司持續(xù)盈利能力、獨(dú)立性、成長性成為IPO主要“攔路虎”。

　　期間，證監(jiān)會共對43名保薦代表人采取了監(jiān)管處罰措施。今年以來，已有10名保代被采取監(jiān)管處罰措施，被罰人數(shù)已超以往每年人數(shù)。

　　一位券商投行人士表示，這是證監(jiān)會發(fā)揮社會監(jiān)督功能，力促保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人勤勉盡責(zé)的重大舉措。近年來，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人已經(jīng)成為上市發(fā)行監(jiān)管的重點(diǎn)對象，中介機(jī)構(gòu)感受到了越來越大的壓力和責(zé)任。被采取過監(jiān)管措施的保代跳槽的幾率更大一些，原因一是保代自己礙于面子不愿意再在原券商工作，二是被一些缺乏投行人才的小券商挖走。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2004年保薦制度實(shí)施以來，證監(jiān)會共對43名保薦代表人采取監(jiān)管處罰措施，平均每年有7名保代被罰(2008年下半年IPO暫停直到2009年下半年重啟)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年、2009年、2008年、2006年、2005年、2004年分別有7名、3名、6名、6名、2名、9名保代被采取了監(jiān)管措施。從被處罰類別看，保代以被談話提醒為主，共有19人次被談話提醒，6人被監(jiān)管談話，12人被出具警示函，各有2名保代分別遭到3個月內(nèi)、6個月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦，3名保代遭到12個月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦。

　　截至目前，在被采取處罰措施的43名保代中，有20名保代被處罰后跳槽。其中，2004年被處罰的9名保代有8名跳槽，是跳槽最多的。這些跳槽的保代，既有從中小券商跳到大券商的，也有從大券商低就到中小券商的。值得注意的是，在跳槽的21名保代中有3人到了民生證券。2008年被處以3個月不受理保代負(fù)責(zé)的推薦的首創(chuàng)證券劉曉山，2008年被進(jìn)行談話提醒的華泰證券余銀華、2010年被出具警示函的華泰聯(lián)合證券雷文龍都跳槽到了民生證券。

　　此外，平安證券的保薦代表人王志妮、東方證券的保薦代表人林霖，因注冊登記申請文件存在虛假記載，不符合注冊登記要求被撤銷了保代資格。

　　43名保代被處罰 20人已跳槽

　　■本報(bào)記者于德良

　　上周五，保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)正式上線。該系統(tǒng)內(nèi)容涵蓋了現(xiàn)有74家保薦機(jī)構(gòu)、1800多個保薦代表人、3000多個保薦項(xiàng)目的相關(guān)信息，以及近年來對有關(guān)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取監(jiān)管措施的30多例監(jiān)管記錄。

　　“保薦信用監(jiān)管信息”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2004年保薦制度實(shí)施以來，證監(jiān)會共對43名保薦代表人采取了監(jiān)管處罰措施。然而《證券日報(bào)》金融機(jī)構(gòu)中心記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，被處罰的這43名保代，已有20人跳槽到其他券商任職。

　　而今年以來，已有10名保代被采取監(jiān)管處罰措施，被罰人數(shù)已超以往每年人數(shù)，去年全年共有7名保代被采取監(jiān)管處罰措施，2004年則有9名保代被采取監(jiān)管處罰措施。

　　43名被采取處罰措施的保代所屬的機(jī)構(gòu)，既有中信證券、海通證券、廣發(fā)證券等大券商，也有金信證券、大鵬證券、華歐國際等小券商。此外，廣發(fā)證券、光大證券、中銀國際和財(cái)富證券4家券商分別遭到了出示警示函、談話提醒、談話提醒和3個月不受理保薦機(jī)構(gòu)的推薦的處罰措施。

　　年均7名保代被罰

　　今年上半年已開出10罰單

　　“保薦信用監(jiān)管信息”包括：2004年保薦制度實(shí)施以來所有對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取的監(jiān)管措施信息，包括監(jiān)管談話、出示警示函，以及暫停執(zhí)業(yè)資格等情況。

　　信息顯示，自2004年保薦制度實(shí)施以來，證監(jiān)會共對43名保薦代表人采取監(jiān)管處罰措施，平均每年有7名保代被罰(2008年下半年IPO暫停直到2009年下半年重啟)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年、2009年、2008年、2006年、2005年、2004年分別有7名、3名、6名、6名、2名、9名保代被采取了監(jiān)管措施。

　　今年以來，已有10名保代被采取監(jiān)管處罰措施，被罰人數(shù)已超去年全年。其中，8名保代被出具警示函，2名保代被監(jiān)管談話。

　　中信證券保薦代表人文富勝、牛振松在保薦九牧王股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市申請的過程中，存在以下問題：一是發(fā)行人控股子公司未按照設(shè)立批復(fù)時的要求和公司章程的約定，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品100%外銷，但保薦代表人僅依據(jù)外經(jīng)貿(mào)局的證明，即認(rèn)定上述情形不違反相關(guān)規(guī)定，而未按照對外商投資企業(yè)的基本核查程序，通過走訪海關(guān)等相關(guān)部門，充分了解發(fā)行人合規(guī)經(jīng)營情況；二是對發(fā)行人的銷售情況調(diào)查不充分，對發(fā)行人不同加盟商的具體數(shù)據(jù)以及戰(zhàn)略加盟商的市場定位、雙方權(quán)利義務(wù)約定等事項(xiàng)不熟悉、不了解。證監(jiān)會于2011年6月13日決定對文富勝、牛振松予以警示。

　　海通證券保薦代表人相文燕、蘇海燕在保薦上海現(xiàn)代制藥股份有限公司公開增發(fā)申請過程中，存在對發(fā)行人有關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)問題未進(jìn)行審慎核查和獨(dú)立判斷的問題，其盡職推薦工作不充分、不及時。而中國建銀投資證券保薦代表人李光增、趙淵在寧波建工IPO項(xiàng)目是對發(fā)行人控股股東的子公司涉及訴訟事項(xiàng)核查不充分，冒友華、王韜在海普瑞IPO項(xiàng)目沒有勤勉盡責(zé)分別被出示警示函。華泰聯(lián)合證券保薦代表人谷建華、杜衛(wèi)民推薦的福建騰新食品股份有限公司首發(fā)申請不符合法定證券發(fā)行條件，被采取監(jiān)管談話的措施。

　　從被處罰類別看，保代以被談話提醒為主。共有19人次被談話提醒，6人被監(jiān)管談話，12人被出具警示函，各有2名保代分別遭到3個月內(nèi)、6個月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦，3名保代遭到12個月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦。其中，2004年被采取處罰措施的9人均被談話提醒，2009年則有3名保代被撤銷保薦代表資格。

　　20名保代被處罰后跳槽

　　占被處罰保代的一半

　　查閱相關(guān)信息，《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在被采取處罰措施的43名保代中，有20名保代被處罰后跳槽。其中，2004年被處罰的9名保代有8名跳槽，2006年有6名、2008年有4名、2009年有1名、2010年有1名。這些跳槽的保代，既有從中小券商跳到大券商的，也有從大券商低就到中小券商的。

　　因在未充分履行盡職調(diào)查義務(wù)的情況下，即以保薦代表人的身份簽字推薦宏達(dá)經(jīng)編首發(fā)申請，2004年被談話提醒的張俊杰從大鵬證券跳槽到國信證券。保代汪洋未經(jīng)發(fā)行監(jiān)管部許可，擅自對招股意向書特別提示內(nèi)容作出修改，刪除了有關(guān)重要內(nèi)容，被證監(jiān)會談話提醒，之后，從金信證券跳至平安證券。

　　2008年遭3個月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦的雷茂，其與劉曉山保薦的湘潭電化科技股份有限公司自2007年4月上市以來，公司經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)出大幅下滑的態(tài)勢。雷茂在處罰生效前的一個多月從首創(chuàng)證券跳到了日信證券，而劉曉山則到了民生證券。

　　廣東威爾醫(yī)學(xué)科技股份有限公司在未經(jīng)董事會批準(zhǔn)的情況下，于2004年7月擅自動用募集資金3104萬元?dú)w還銀行借款，事先未向深圳證券交易所咨詢，事后也未及時向深圳證券交易所報(bào)告并公告，遲至10月才應(yīng)深圳證券交易所要求召開董事會對此事項(xiàng)進(jìn)行追認(rèn)并發(fā)布公告。在廣東威爾醫(yī)學(xué)科技股份有限公司違規(guī)事件中，保薦機(jī)構(gòu)華歐國際證券有限責(zé)任公司的保薦代表人郁浩、江嵐未關(guān)注到公司擅自動用募集資金和信息披露違規(guī)的情況，持續(xù)督導(dǎo)工作存在不足，被證監(jiān)會進(jìn)行談話提醒。之后，郁浩、江嵐兩人跳至財(cái)富里昂證券。

　　值得注意的是，在跳槽的21名保代中有3人到了民生證券。除前面提到的劉曉山外，2008年被進(jìn)行談話提醒的華泰證券的余銀華、2010年被出具警示函的華泰聯(lián)合證券的雷文龍也跳至民生證券。本報(bào)記者通過梳理證券從業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布的從業(yè)人員執(zhí)業(yè)注冊信息發(fā)現(xiàn)，自去年以來民生證券研究所成為名副其實(shí)的“挖角大戶”；而安信證券、國信證券等規(guī)模較大的券商研究所則成為主要“被挖”的對象。民生證券目前共有注冊分析師27人，其中11人為2010年-2011年之間新進(jìn)。投行部門也是其挖角的對象。

　　保薦代表人在券商業(yè)素有“金領(lǐng)中的金領(lǐng) ”之稱，其年薪動輒上百萬元，最高的可達(dá)500萬元。保薦人頻繁跳槽也成為了行業(yè)司空見慣的一大現(xiàn)象，一般年終獎發(fā)完，是跳槽的高峰期。一位券商人士表示，被采取過監(jiān)管措施的保代跳槽的幾率更大一些，原因一是保代自己礙于面子不愿意再在原券商工作，二是被一些缺乏投行人才的小券商挖走。

　　受處罰的20名保代跳槽一覽

　　姓名所受監(jiān)管措施生效時間處罰時所在保薦機(jī)構(gòu) 現(xiàn)所在保薦機(jī)構(gòu)

　　雷文龍出具警示函 2010年8月9日華泰聯(lián)合證券民生證券

　　張慶升撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格 2009年9月29日國盛證券中信建投

　　雷茂 3個月不受理保代負(fù)責(zé)的推薦 2008年6月27日首創(chuàng)證券日信證券

　　劉曉山 3個月不受理保代負(fù)責(zé)的推薦 2008年6月27日首創(chuàng)證券民生證券

　　郭曉光談話提醒 2008年8月27日國信證券華西證券

　　余銀華談話提醒 2008年8月27日華泰證券民生證券

　　王建輝談話提醒 2006年11月10日海通證券第一創(chuàng)業(yè)

　　程建新談話提醒 2006年11月10日海通證券齊魯證券

　　劉灝談話提醒 2006年11月27日光大證券華泰聯(lián)合

　　邱小兵談話提醒 2006年11月27日光大證券中信證券