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　　李桂芳/制表 翟超//制圖

　　證券時(shí)報(bào)記者 梁雪

　　申萬(wàn)宏源即將在深交所[微博]掛牌的消息，令證券行業(yè)迎來(lái)興奮點(diǎn)。這意味著中國(guó)證券行業(yè)史上規(guī)模最大的市場(chǎng)化并購(gòu)案的圓滿完成，由于申萬(wàn)宏源總市值已超過(guò)2200億元，該公司將取代國(guó)信證券成為深交所市值最大的上市公司。

　　據(jù)深交所昨日晚間發(fā)布的公告，申萬(wàn)、宏源合并后的申萬(wàn)宏源集團(tuán)股份有限公司將于本月26日于深交所掛牌上市，證券簡(jiǎn)稱為“申萬(wàn)宏源”，證券代碼為“000166”。申萬(wàn)宏源人民幣普通股股份總數(shù)為148.57億股，此次公開(kāi)發(fā)行81.41億股，其中32.55億股自上市之日起開(kāi)始上市交易。宏源證券股票將于26日終止上市。

　　區(qū)位和資源整合

　　申萬(wàn)宏源集團(tuán)公司注冊(cè)地設(shè)立在新疆，總股本148億股，申萬(wàn)宏源證券公司注冊(cè)地設(shè)在上海，注冊(cè)資本330億元。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，此次并購(gòu)將從人員、機(jī)構(gòu)等多方面實(shí)現(xiàn)全面合并，全方位的并購(gòu)重組使得兩家券商的資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)得以凸顯。

　　申萬(wàn)證券表示，申萬(wàn)與宏源并購(gòu)的完成將整合北京、新疆、上海以及香港4個(gè)地域的資源和優(yōu)勢(shì)。作為新疆最大的上市公司，申萬(wàn)宏源集團(tuán)將參與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)和推動(dòng)新疆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。同時(shí)，宏源證券總部在北京的區(qū)位優(yōu)勢(shì)有利于公司更好對(duì)接北京決策資源。

　　此外，申萬(wàn)宏源在香港擁有全資控股的申銀萬(wàn)國(guó)[微博](香港)集團(tuán)有限公司，并控股全業(yè)務(wù)牌照的上市證券公司——申銀萬(wàn)國(guó)(香港)有限公司。并購(gòu)的區(qū)域優(yōu)勢(shì)使得注冊(cè)地在新疆的申萬(wàn)宏源集團(tuán)公司在支持新疆的多層次資本市場(chǎng)發(fā)展和中國(guó)金融的向西開(kāi)放方面發(fā)揮作用，并且在推動(dòng)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)和上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展方面發(fā)揮助力。

　　深圳某大型券商投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，申萬(wàn)證券的研究水平、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、兩融實(shí)力較強(qiáng)，投行實(shí)力較弱，而宏源證券的投行固定收益部實(shí)力較強(qiáng)，兩家券商此次并購(gòu)的完成，可以從業(yè)務(wù)層面上實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。“券商開(kāi)啟并購(gòu)重組，重新整合優(yōu)勢(shì)資源，在渠道和專業(yè)能力方面向國(guó)際巨頭看齊，中國(guó)的大投行時(shí)代將逐漸到來(lái)。”該人士稱。

　　客戶資源全行業(yè)最多

　　按照2014年8月末審計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算，申萬(wàn)宏源證券公司總資產(chǎn)合計(jì)1089億元，凈資產(chǎn)合計(jì)340億元。

　　此外，新公司將擁有450萬(wàn)客戶。據(jù)中國(guó)證券行業(yè)協(xié)會(huì)2013年度證券公司年度數(shù)據(jù)，合并后新公司客戶資金余額達(dá)333億元，居于行業(yè)首位。申萬(wàn)宏源并購(gòu)?fù)瓿珊螅瑢⒊蔀檎麄�(gè)證券行業(yè)客戶資源最多的公司。

　　并購(gòu)?fù)瓿珊螅�申銀萬(wàn)國(guó)證券在股票類機(jī)構(gòu)客戶的資源優(yōu)勢(shì)，以及宏源證券在固定收益類機(jī)構(gòu)客戶的資源優(yōu)勢(shì)將因并購(gòu)而加以整合，形成具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的、擁有數(shù)量最多、類別覆蓋面最廣的機(jī)構(gòu)客戶資源，包括中國(guó)內(nèi)地幾乎所有的基金管理公司、全國(guó)社保理事會(huì)和30余家保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、300余家本土機(jī)構(gòu)投資者、200多家合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、44家合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和其他境外機(jī)構(gòu)投資者。

　　申銀萬(wàn)國(guó)證券方面表示，申萬(wàn)與宏源兩家公司的資管定向通道業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)4800億元，積累全行業(yè)最多的金融同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶。

　　此外，合并后的新公司將擁有申銀萬(wàn)國(guó)的168家證券營(yíng)業(yè)部和宏源證券的139家證券營(yíng)業(yè)部，除西藏和青海外基本實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋，是同行業(yè)中營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多的證券公司。

　　規(guī)劃六大重點(diǎn)業(yè)務(wù)

　　截至昨日，申萬(wàn)宏源總市值已超過(guò)2200億元。截至1月20日，證券行業(yè)市值最大的公司為中信證券，A股總市值為2828億元，A股市值第二位是國(guó)信證券，市值為1977億元。申萬(wàn)宏源上市后，有望成為行業(yè)內(nèi)第二大上市公司。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，申萬(wàn)宏源作出了六大重點(diǎn)業(yè)務(wù)布局的規(guī)劃，即重點(diǎn)發(fā)展財(cái)富與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、包括大宗交易和衍生品交易在內(nèi)的機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)、以綜合金融服務(wù)為特征的投資銀行業(yè)務(wù)、以產(chǎn)業(yè)和并購(gòu)?fù)顿Y為核心的投資業(yè)務(wù)和多元金融業(yè)務(wù)。

　　與此同時(shí)，申萬(wàn)宏源還將利用上市資源，發(fā)行短期融資券、公司債、次級(jí)債、收益憑證等負(fù)債工具，不斷提升公司資本實(shí)力和業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的提高。

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