證券時報記者 肖漁

　　與以往相比，今年證券監(jiān)管部門聽取行業(yè)呼聲的行動多了起來。通過座談會、實地調(diào)研等多種形式，監(jiān)管部門認真傾聽市場訴求，收集行業(yè)意見。一沓厚厚的“證券公司發(fā)展面臨的問題和建議”，如實展現(xiàn)出監(jiān)管部門近期的一線調(diào)研成果。報告涉及新股發(fā)行改革、經(jīng)紀業(yè)務轉(zhuǎn)型、對外開放和資產(chǎn)管理業(yè)務發(fā)展等行業(yè)關(guān)注的十個方面近50條建議。

　　監(jiān)管部門密集調(diào)研

　　聆聽行業(yè)呼聲

　　綜合治理結(jié)束后，證券公司甩掉了困擾已久的沉重包袱，經(jīng)營理念、內(nèi)部治理、風控機制發(fā)生了顯著變化，風險防控能力和經(jīng)營管理水平得到明顯提高。近幾年證券行業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢良好，但行業(yè)創(chuàng)新能力還有待提升，難以滿足實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的需求，難以面對激烈的市場競爭。證券行業(yè)如何通過創(chuàng)新實現(xiàn)發(fā)展，既是行業(yè)熱議的話題，也是監(jiān)管部門關(guān)注的重點。

　　為切實支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，落實證監(jiān)會主席郭樹清“不搞形式主義和花架子，把更多的時間精力投入到市場一線調(diào)研中去”的倡導，將“三個如何”的課題真正落實到實際監(jiān)管工作中去，新年前后，監(jiān)管部門會同證券業(yè)協(xié)會以不同形式召集了部分證券公司針對行業(yè)關(guān)注的重點問題現(xiàn)場座談調(diào)研，實地走訪數(shù)家券商、地方證券業(yè)協(xié)會和地方創(chuàng)投協(xié)會等。“這些活動不拘泥于形式，非常務實，我們切實掌握了大量行業(yè)的一手材料，聽到真實反饋”，一位參與調(diào)研的監(jiān)管人士評價說。

　　經(jīng)紀業(yè)務轉(zhuǎn)型

　　成為行業(yè)共識

　　在這份證券公司調(diào)研建議匯總中，除發(fā)行、保薦制度改革等社會關(guān)注焦點外，經(jīng)紀業(yè)務轉(zhuǎn)型占據(jù)了重要篇幅。

　　隨著行業(yè)競爭的加劇和傭金費率的持續(xù)下降，證券經(jīng)紀業(yè)務由單一通道服務模式向提供全方位服務的財富管理方向轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為行業(yè)共識。證券公司對監(jiān)管部門如何支持經(jīng)紀業(yè)務和證券營業(yè)部的轉(zhuǎn)型提出了若干建議。

　　一是加強證券營業(yè)部分類管理，建議監(jiān)管部門盡快組織一批以投顧為核心的新型營業(yè)部試點；引導證券公司建立功能層次分明、定位精準的營業(yè)網(wǎng)點體系。

　　二是賦予證券公司分公司業(yè)務經(jīng)營職能，建議監(jiān)管部門允許分公司從事證券營業(yè)部業(yè)務，形成區(qū)域化的財富管理中心。

　　三是在合規(guī)前提下非現(xiàn)場受理柜臺業(yè)務，建議對風險不大或通過回訪等手段風險可控的業(yè)務，不強求客戶臨柜，允許證券公司通過網(wǎng)站、呼叫中心等非現(xiàn)場途徑受理。

　　四是允許證券公司銷售更多種類金融產(chǎn)品，對于證券公司是否可代銷銀行、信托、保險、私募股權(quán)投資(PE)等金融類產(chǎn)品，建議出臺政策予以明確。

　　五是加強傭金價格監(jiān)管與行業(yè)自律，為行業(yè)發(fā)展積蓄實力。

　　發(fā)起證券公司

　　創(chuàng)新發(fā)展的“頭腦風暴”

　　綜合治理結(jié)束后，隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境的變換，我國證券業(yè)也站上如何尋求創(chuàng)新發(fā)展新契機的十字路口，監(jiān)管部門對此亦高度關(guān)注。在證監(jiān)會組織券商展開的這些“頭腦風暴”過程中，業(yè)內(nèi)精英紛紛激蕩思維，圍繞券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展亟需突破的焦點問題建言獻策。

　　關(guān)于證券公司如何“走出去”的問題，在調(diào)研中行業(yè)反映，目前境內(nèi)券商“走出去”主要面臨四方面的制約因素。首先是各公司準備不足。二是業(yè)務能力不足，還不完全具備與國際大行競爭的實力，即便在國內(nèi)業(yè)務上，證券公司專業(yè)服務也不到位，客戶黏度不夠。此外，證券公司長期規(guī)劃不足，心態(tài)比較浮躁，抱著“跟風”或者金融危機后“抄底”的心態(tài)，缺乏明確具體并能堅定執(zhí)行的長期規(guī)劃。四是政策支持力度不夠，現(xiàn)行政策限制較為嚴格。

　　針對這些問題，證券公司建議適當調(diào)整資質(zhì)條件要求，區(qū)分“走出去”的區(qū)域和合作形式，設定更為靈活的“準出”條件，便于中小券商發(fā)揮地緣優(yōu)勢“走出去”。應建立容錯機制，鼓勵券商在“走出去”過程中，勇于嘗試、敢于創(chuàng)新。對其非故意行為，并且沒有造成社會重大負面效果的風險事故，不予處罰。此外，證券公司還呼吁，加大政府支持力度，如推動央行和外管局給予或擴大證券公司境外子公司合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)資格和額度等。

　　關(guān)于推進上市公司并購重組，證券公司建議應允許券商設立控股的并購基金管理子公司，并放寬并購基金持有上市公司股權(quán)比例的限制。

　　關(guān)于資產(chǎn)管理業(yè)務的發(fā)展，證券公司建議增加投資品種和范圍，由傳統(tǒng)的證券資產(chǎn)管理模式向全方位的資產(chǎn)管理模式發(fā)展，并建議放寬大集合產(chǎn)品投資股指期貨的限制。此外，券商還建議推出保本、分級等創(chuàng)新型產(chǎn)品，開展上市公司市值管理業(yè)務，大力發(fā)展機構(gòu)客戶，允許集合資產(chǎn)管理計劃份額轉(zhuǎn)讓，降低資產(chǎn)管理子公司凈資本的要求，并擴大集合理財投資者范圍，降低準入門檻。加快發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務，推動資產(chǎn)證券化業(yè)務轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務，同時出臺相關(guān)辦法，并加強信息披露工作。