西部證券雖于去年10月過會，但需補充去年全年財務報表，變數較大；首創證券借殼S前鋒5年仍在苦等

　　■本報見習記者 李 文

　　雖然二級市場持續低迷，但業內對于今年將會有多家券商實現上市的猜測卻沒有因此改變。國信證券、西部證券和首創證券三家券商成為今年券商IPO首單的爭奪者。

　　據中國證監會發行監管部首次公開發行股票申報企業基本信息情況表顯示，西部證券和國信證券均申請于深圳交易所上市。此前，西部證券已經于2011年10月24日成功過會，但由于2011年沒有拿到發行批文，需重新補充去年全年業績報表。國信證券還處在落實審核意見中。首創證券自2007年2月啟動借殼S前鋒，時間已達5年之久，究竟能否在今年修成正果，頗受關注。

　　因此，國信證券或許會后發先至，搶先登陸A股市場。

　　接近國信證券人士表示，由于向證監會遞交IPO材料在去年下半年，現在還需要補充去年全年的財務報表。

　　國信證券IPO進入倒計時

　　公開信息顯示，國信證券已申請于深圳交易所上市。其保薦券商為廣發證券(微博)，保薦代表人為鐘鴻鳴。

　　國信證券股份有限公司注冊資本70億元，公司的經營范圍為：證券經紀、證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動相關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間業務。

　　公開資料顯示，國信證券共有5家股東。不過，第一大股東深圳市投資控股有限公司(下稱“深圳投資”)在2008年時，除了控股國信證券外，其下屬全資企業深圳市億鑫投資有限公司還持有萬和證券48.52%的股份，是萬和證券的第一大股東。另外，深圳投資還參股了兩家券商，分別持有國泰君安11.15%的股權，持有安信證券7.41%的股權。

　　而國信證券的第三大股東云南紅塔集團有限公司(下稱“紅塔集團”)也不符合“一參一控”的要求，紅塔集團以43.6%的持股比例控股紅塔證券，除此之外，紅塔集團還以6%的持股比例參股中銀國際證券。

　　為滿足一參一控要求，2010年12月31日，深圳投資將所持有7.41%的安信證券股權全部出售給深圳市遠致投資有限公司。2011年上半年，紅塔集團將所持有的中銀國際證券6%的股權售與云南省投資控股集團。至此，國信證券上市的最大障礙也被掃除。

　　再來看業績方面。在2011年非上市券商業績排名中，國信證券的表現還是可圈可點的，但是并沒有實現盈利同比增長。國信證券2011年營業收入58.3億元，增長率-25.34%，在56家非上市券商中位居第二；凈利潤18億元，同比下滑了42%；在手續費和傭金凈收入方面，國信證券以50.5億元位居第一。

　　不過，國信證券在去年下半年向證監會上報了財報，數據是更新到去年三季度的。接近國信證券人士表示，現在還需要補充去年全年的財務報表。

　　西部證券仍需等待

　　西部證券的IPO申請已于2011年10月24日獲得中國證監會批準。據公開資料顯示，西部證券股份有限公司注冊資本為10億元，共設有58家證券營業部。據西部證券招股書顯示，其保薦券商為招商證券(微博)。招股書顯示，西部證券此次IPO擬發行不超過2億股，發行股數占發行后股份總數的16.67%。

　　在業績上，西部證券2011年營業收入10.3億元，同比下滑33%，在56家非上市券商中排名第21位；凈利潤2.3億元，同比下滑56.6%；西部證券近年財報顯示，公司主營仍是經紀業務，2008年、2009年、2010年，證券經紀業務收入占營業收入的比例分別為89.39%、88.55%、78.20%，區域性券商特征明顯。

　　西部證券的過會之路并不平坦。西部證券2007年末就向證監會遞交了上市申請，但遭遇2008年9月新股發行暫停，上市計劃也同時暫停。2009年6月A股IPO重啟，但受困于“一參一控”的要求，直到2010年10月清除了“一參一控”障礙，公司才重新提交了IPO申請，整個上市計劃也進行了3年。除此之外，西部證券在上會前后被曝出負面新聞，比如，同股不同價、西部證券前董事長與“摘桃者”為父子等，但終歸還是順利過會，上市或許有驚無險。

　　據知情人士透露，西部證券雖已于去年10月過會，但需補充去年全年財務報表，而時至目前尚未上報相關材料，變數尚存。

　　首創證券苦等5年

　　目前看來，首創證券是借殼上市的券商中等待時間最長的，首創證券借殼S前鋒已經歷時5年，2006年11月22日公告，正在洽談重組事宜，股票當日起停牌。2007年2月6日，公司復牌。此后S前鋒借殼事宜猶如石沉大海渺無音訊。

　　為了給首創證券借殼鋪路，2007年7月16日北京首都創業集團有限公司在北交所掛牌轉讓第一創業證券13.81%的股權將持股比例降為34.46%。不過，四年多過去了，公司的股改和重組一直沒有下文。S前鋒公司去年三季報披露，公司與北京首都創業集團有限公司進行資產置換、以新增股份吸收合并首創證券有限公司的重組方案尚在履行審批程序。

　　雖然對首創證券借殼久拖不決的原因難以知曉，但是按照政策規定，目前券商上市必須通過IPO方式完成，有業內人士預測，由于披露過借殼上市方案，但未上市的僅剩下首創證券借殼S前鋒一例，所以首創證券的上市步伐可能提速。

　　再來看首創證券的業績，首創證券2011年營業收入3.8億元，同比下滑64%，在非上市券商中排名較為靠后；凈利潤1.4億元，同比下滑64%。而最近幾日，S前鋒的股價也引人關注，截止2月13日收盤，S前鋒已經連續2日漲停。

　　有人預測2012年會有多數券商密集上市。不過，券商行業今年的整體盈利大大地低于去年同期，有業內人士表示，如果券商希望在2012年成功上市的話，則恐難達到IPO審批的有關規定中連續三年盈利增長的門檻。