曉晴

　　2011年，上市券商迎來了一個欠收年。

　　截至1月12日晚間，在目前已上市的18家上市券商中，廣發證券(微博)、宏源證券、國元證券、東北證券、長江證券(微博)5家上市券商已先后發布了全年業績快報。其中，東北證券預計全年虧損過億，而另外4家上市券商業績也有不同程度滑坡。

　　而方正證券(微博)、國海證券(微博)以及東吳證券三家新晉上市券商也相繼發布了業績預警公告，全年業績均告大幅下挫。其中，業績降幅最大的方正證券全年業績同比下降超過八成。

　　此外，除華泰證券尚沒有發布2011年12月單月經營業績以外，其余上市券商均發布了12月經營業績。

　　若按可比口徑計算的話(不含2011年上市的3家券商在內)，本報記者匯總相關上市券商單月經營業績統計后發現，14家可比上市券商(以下同)全年實現營業收入從2010年末的782.58億元大幅下降至2011年末的545.32億元，大幅減收237.26億元，同比下降了30.32%；而凈利潤同比降幅更甚，從2010年325.48億元大幅跳水至2011年全年的193.75億元，急挫131.73億元，同比跌幅達40.47%。

　　湘財證券分析師李曉彬表示，2011年A股市場交投非常低迷，再加上傭金率持續下降，導致券商經紀業務和自營業務大幅減收，從而拖累券商整體業績表現。

　　統計數據顯示，2011年滬深兩市累計股票成交額420258.15億元，同比下降22.85%。其中，2011年12月兩市股票成交額19877.52億元，環比下降38.56%，同比降幅高達59.78%。

　　4券商業績下滑超5成

　　截至目前，東北證券已成為首家預虧的上市券商。公司1月12日披露的業績快報顯示，公司預計2011年歸屬母公司股東凈利潤虧損約1.52億元，基本每股收益-0.24元。

　　除了東北證券報出巨虧以外，長江證券和西南證券(微博)全年業績同比降幅接近七成緊隨其后，大幅超過14家可比券商的平均業績降幅。

　　長江證券1月12日晚間發布的業績快報顯示，公司2011年僅實現營業收入和凈利潤分別為18.73億元和4.47億元，同比降幅分別高達41.46%和65.13%；西南證券當天發布的2011年12月經營業績也顯示，公司當月僅實現營業收入1520.02萬元，凈利潤虧7365.55萬元。

　　統計其每月經營業績數據得知，2011年全年，西南證券實現營業收入和凈利潤分別從2010年同期的19.36億元和8.05億元急劇下降至2011年的10.33億元和2.6億元，同比降幅分別高達46.64%和67.70%。

　　此外，全年業績同比下降接近五成的上市券商還包括興業證券(微博)、山西證券、廣發證券和國金證券，同比降幅分別達54.82%、49.66%、48.75%、47.95%。

　　其中，興業證券、山西證券、廣發證券和國金證券2011年全年分別實現凈利潤4.17億元、2.21億元、20.64億元、2.28億元。2010年年末，其全年盈利分別達9.23億元、4.39億元、41.98億元、4.38億元，同比分別減少5.06億元、2.18億元、21.34億元、2.1億元。

　　值得一提的是，上市券商龍頭中信證券盡管在年內完成了華夏基金(微博)公司51%股權轉讓，獲得83.44億元的股權摘牌價款，但仍未能阻止公司業績大幅滑坡。

　　中信證券2011年實現營業收入和凈利潤分別從2010年的277.95億元和121.36億元大幅下降至2011年的193.38億元和79.64億元，同比降幅分別達30.43%和34.38%。

　　相比之下，海通證券和太平洋證券全年業績表現相對平穩。其中，海通證券全年實現營業收入和凈利潤分別為73.69億元和31.35億元，與2010年同期97.68億元和38.68億元相比，同比降幅分別為25.87%和18.95%；同期，太平洋證券營業收入和凈利潤同比降幅分別是1.48%和23.04%。

　　券商整體負收益

　　從上市券商二級市場表現來看，2011年度證券行業收益率-29.99%，超額收益-4.98%，券商行業所有個股無一幸免，全部呈現負收益。其中，廣發證券和山西證券全年跌幅居前，跌幅分別高達60%和46%。此外，東吳證券去年盤中也一度跌破6.50元的發行價，最低時曾探底至6.11元。

　　就投行承銷業務而言，2011年度，全年發行股票5608億元，較2010年同比減少37%。其中，IPO項目276個，募資2813億元，與2010年同比減少42%。此外，債券發行4285億元(僅含公司債、企業債、可轉債)，與2010年同比減少22%。

　　2011年全年，位居IPO首發家數承銷排名前5位的券商分別是平安證券(微博)、國信證券、海通證券、招商證券(微博)、廣發證券；承銷保薦費用排名前5位的券商則依次為平安證券、國信證券、招商證券、中信證券、海通證券；在債券承銷方面，中信證券仍保持了領先優勢。

　　在集合理財計劃管理資產規模排名前十的券商中，上市券商有中信證券、光大證券、招商證券、廣發證券、華泰證券、長江證券，分列第1、4、5、6、8、9位。

　　截至目前，共有16家上市券商發行集合理財計劃產品110只，管理資產規模合計為681億元，占全行業的48.55%。