承銷家數(shù)排名前五券商依次是中信、中金、中信建投、國(guó)泰君安和瑞銀

　　■本報(bào)記者 潘 俠

　　在2011年券商投行的承銷業(yè)務(wù)中，債券承銷無疑是最大的亮點(diǎn)。

　　截至12月27日，據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，60家券商共承銷491只債券，募集資金合計(jì)達(dá)8651.42億元，而去年同期募集資金為6538.67億元，募資金額同比增長(zhǎng)超過32%。

　　據(jù)國(guó)家發(fā)改委財(cái)金司2007年頒布的602號(hào)文中的“承銷企業(yè)公司債券傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)”，按照1%的承銷費(fèi)率計(jì)算，上述60家券商債券承銷業(yè)務(wù)共吸金86億元。

　　今年承銷家數(shù)最多的券商與去年相比變化不大，今年前五名的券商依次是中信證券、中金公司、中信建投證券、國(guó)泰君安證券和瑞銀證券，去年前五名的券商依次是中信證券、中金公司、中信建投證券、中國(guó)銀河證券和國(guó)泰君安，今年排第五的瑞銀證券去年排名第八。

　　總體承銷格局未變

　　大型券商地位穩(wěn)固

　　在2011年債券承銷市場(chǎng)中，大致格局未變，排名前列全市的與去年基本一樣，大型券商仍然地位穩(wěn)固，中小券商在承銷企業(yè)債方面頗有亮點(diǎn)。

　　據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至昨日，債券承銷家數(shù)排名前五名的券商依次是中信證券、中金公司、中信建投證券、國(guó)泰君安證券和瑞銀證券，分別承銷了60只、37只、27只、25只和24只債券；去年同期，債券承銷家數(shù)排名前五名的券商依次是中信證券、中金公司、中信建投證券、中國(guó)銀河證券和國(guó)泰君安，分別承銷了43只、33只、33只、21只和20只債券，其中，中金公司與中信建投證券雖然承銷家數(shù)一致，但前者募集資金801.2億元，而后者僅為406.66億元。

　　值得注意的是，在債券承銷家數(shù)五強(qiáng)中，除了瑞銀證券在今年取代銀河證券成為第五名外，其余四強(qiáng)座次沒有任何變化。瑞銀證券去年排名第8位，承銷了17只債券，共募集資金271.54億元，其債券承銷業(yè)務(wù)排名今年之所以能夠大幅攀升，得益于該公司在公司債券承銷業(yè)務(wù)上的發(fā)力。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來，瑞銀證券共承銷了9只公司債，排名第2。

　　此外，由于各家券商均把投行業(yè)務(wù)重心向企業(yè)債券和公司債券的承銷業(yè)務(wù)傾斜，因此今年共有60家券商擁有債券承銷項(xiàng)目，而去年則僅有50家券商擁有此類項(xiàng)目。

　　公司債承銷中小券商崛起

　　廣發(fā)、平安進(jìn)步顯著

　　今年以來，股市低迷令上市公司股權(quán)再融資方案充滿了不確定性，再加上債券融資具備審批程序簡(jiǎn)單、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較小等優(yōu)點(diǎn)。因此很多公司選擇了棄股選債的融資策略。

　　監(jiān)管部門曾于今年6月份舉行的第二期保薦代表人培訓(xùn)會(huì)議上提出，公司債將實(shí)行集中快速審核制度，審核程序取消見面會(huì)及反饋會(huì)，整個(gè)審核周期縮短至1個(gè)月左右。

　　在此利好政策提振下，上市公司利用公司債工具進(jìn)行融資的意愿大幅提升。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，今年已有31家券商共承銷103只公司債券；而在去年同期，則僅有14家券商擁有公司債承銷項(xiàng)目，共計(jì)承銷37只公司債券。

　　今年承銷公司債家數(shù)前幾家券商依次是廣發(fā)證券、瑞銀證券、平安證券、國(guó)泰君安，分別承銷了14只、9只、8只、8只；此外，中國(guó)銀河證券、中銀國(guó)際證券和中信證券均承銷了6只。與去年相比，廣發(fā)證券進(jìn)步最大，去年該券商未有公司債業(yè)務(wù)而今年一躍居首，平安證券去年只承銷1只公司債，而今年卻承銷了8只，位列前五。

　　值得一提的是，公司債發(fā)行速度在今年11月份出現(xiàn)井噴。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年11月份公司債發(fā)行規(guī)模達(dá)182億元，環(huán)比大增近10倍。