理財(cái)周報(bào)記者 譚婷

　　太平洋一致行動(dòng)人集體撤退，廣發(fā)證券股東套現(xiàn)38億最多，海通證券股東套現(xiàn)32億其次

　　事實(shí)再次證明，券商股隨A股同漲同跌。截至11月23日，券商股今年跌14.63%，和同期上證綜指(-14.71%)相差無(wú)幾。

　　相對(duì)于股價(jià)，上市券商今年的業(yè)績(jī)更讓人感嘆。

　　今年上半年尚好，17家券商整體業(yè)績(jī)(凈利潤(rùn))同比還有8.45%小幅增長(zhǎng)。從進(jìn)入三季度開(kāi)始，業(yè)績(jī)便陷入一片陰霾。尤其是在9月，17家券商9家凈利虧損，虧損率達(dá)53%。今年前三季度，17家券商整體業(yè)績(jī)下滑41.18%。

　　一邊是市場(chǎng)環(huán)境的波動(dòng)不定，一邊是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的暗淡歉收，股東們便掀起了一陣“減持風(fēng)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月23日，有廣發(fā)、海通、太平洋、山西和方正證券(微博)等14家券商遭股東減持，約交易300筆，套現(xiàn)逾124億元。

　　“主要是產(chǎn)業(yè)資本需求，今年整個(gè)流動(dòng)性的控制，使得產(chǎn)業(yè)股東都缺錢(qián)。再就是不少券商股解禁，股東選擇入袋為安。”某券商業(yè)內(nèi)人士表示。

　　券商股解禁潮，股東蠢蠢欲動(dòng)

　　進(jìn)入11月，券商解禁潮涌起。

　　11月15日，山西證券上市滿(mǎn)一年，首發(fā)限售股10.58億股解禁。

　　當(dāng)日，大宗交易平臺(tái)就現(xiàn)2500萬(wàn)股的山西證券交易，交易金額2.16億元，全部出自董事李兆會(huì)之手。

　　招股書(shū)顯示，李兆會(huì)是山西證券四股東海鑫實(shí)業(yè)的董事長(zhǎng)，2008年起任山西證券董事。其通過(guò)控股海鑫實(shí)業(yè)間接持有山西證券2.62%股權(quán)(上市后)。海鑫實(shí)業(yè)在2007年8月以2.15億元從山西省電力公司購(gòu)買(mǎi)了3.84%的山西證券股權(quán)。減持后海鑫實(shí)業(yè)仍持有5170萬(wàn)股，按11月23日收盤(pán)價(jià)計(jì)，持股市值4.25億元。

　　在山西證券之前，11月10日，方正證券6.75億股網(wǎng)下配售股解禁。

　　在方正證券69個(gè)網(wǎng)下配售對(duì)象中，基金占25個(gè)，持股1.8億，占此次解禁股的27%，解禁壓力比較大。當(dāng)日，在大宗交易平臺(tái)現(xiàn)3筆交易，其中1筆2353萬(wàn)股的大單，之后陸續(xù)有減持動(dòng)作，截至11月23日，其股東共大宗減持5373萬(wàn)股，套現(xiàn)約2.92億元。

　　方正證券發(fā)行價(jià)3.9元，上市首日漲44%收于5.6元，之后一個(gè)月股價(jià)一直維穩(wěn)狀態(tài)。直到9月7日，發(fā)布參股盛京銀行的利好消息，股價(jià)當(dāng)天就創(chuàng)新高，此后幾天持續(xù)上揚(yáng)，到9月21日最高探至7.45元。11月10日解禁后，股價(jià)狂瀉，11月24日創(chuàng)上市新低。

　　眾多分析師在研報(bào)中指出，山西和方正證券目前估值仍然偏高，未來(lái)下行空間仍然很大。機(jī)構(gòu)擇機(jī)出逃可想而知。

　　太平洋5股東套現(xiàn)12億

　　今年，太平洋證券股東頻繁出現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)減持名單上。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，太平洋今年共遭遇股東二級(jí)市場(chǎng)拋售1.36億股，占目前流通股9.04%，約套現(xiàn)12.23億元。

　　這1.36億股交易的拋盤(pán)者集中在5家股東，其中4家為太平洋一致行動(dòng)人股東，包括北京華信六合、北京璽萌置業(yè)、大華大陸投資、中儲(chǔ)發(fā)展，還有1家是外經(jīng)貿(mào)信托�！斑@是一場(chǎng)股權(quán)博弈，主要是股東不太看好公司的發(fā)展為主。”某券商業(yè)內(nèi)人士分析。

　　其中，外經(jīng)貿(mào)信托減持量最多，共減持6018萬(wàn)股，套現(xiàn)5.3億元。大華大陸投資套現(xiàn)2.66億元。北京華信六合套現(xiàn)1.99億元。中儲(chǔ)發(fā)展套現(xiàn)1.15億元。北京璽萌置業(yè)套現(xiàn)1.11億元。

　　從交易時(shí)間來(lái)看，自9月9日起，上述5家股東開(kāi)始瘋狂拋售，至11月10日共減持9023萬(wàn)股。此期間，正值太平洋股價(jià)處反彈時(shí)期，從7.76元最高探至9.99元，區(qū)間漲幅16.27%。

　　然而，股價(jià)反彈和太平洋亮麗的中期業(yè)績(jī)不無(wú)關(guān)系。8月25日，太平洋發(fā)布“凈利同比增139.45%”的中期報(bào)告。

　　但即使業(yè)績(jī)大增，太平洋給股東的回報(bào)仍很吝嗇。自2007年借殼以來(lái)，僅在去年以每10股派0.2元的標(biāo)準(zhǔn)給予股東分紅，幾乎創(chuàng)所有上市券商之最。

　　此外，在業(yè)績(jī)、規(guī)模、股價(jià)等方面，太平洋也一直在上市券商隊(duì)尾周旋。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年至2010年，其凈利連續(xù)三年排上市券商隊(duì)尾。今年三季末，其凈資產(chǎn)為20.8億元，在上市券商中最少。今年截至11月23日，其股價(jià)區(qū)間跌幅達(dá)24.77%，在17家上市券商中排第13。

　　廣發(fā)股東套現(xiàn)38億最多，

　　海通大股東撤退

　　相比去年，今年的廣發(fā)證券(微博)像是一顆枯萎的草。

　　增發(fā)規(guī)模由計(jì)劃的180億縮至122億。董事長(zhǎng)易主，應(yīng)剛替王志偉。前三季業(yè)績(jī)下滑42.99%。今年股價(jià)跌幅在上市券商中最大，達(dá)42.8%等等。

　　今年2月，廣發(fā)證券公布定向增發(fā)預(yù)案，這一大利好使其備受關(guān)注，但股東的頻繁減持又給它潑了一盆冷水。

　　7月，廣發(fā)股東也集中減持了一番。此期間，廣發(fā)證券發(fā)布了“凈利潤(rùn)同比下滑18.09%”的中期業(yè)績(jī)快報(bào)，還有董事長(zhǎng)應(yīng)剛正式任職。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年2月23日至7月26日，廣發(fā)股東通過(guò)大宗交易減持91筆，二級(jí)市場(chǎng)減持2筆，共拋售1.03億股，約套現(xiàn)38.17億元，是今年套現(xiàn)最多的券商股東。

　　其中，股東華茂股份前腳減持后腳便參與增發(fā)認(rèn)購(gòu)。華茂股份于3月18日至31日，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持664萬(wàn)股，套現(xiàn)約2.72億元。隨后在8月1日，便花16.15億認(rèn)購(gòu)廣發(fā)6000萬(wàn)股增發(fā)股份。

　　相對(duì)廣發(fā)股東兇猛，海通股東也不遜色。今年以來(lái)，海通股東共通過(guò)55筆大宗交易減持3.6億股，套現(xiàn)32.45億元。

　　其中，5月10日達(dá)瘋狂頂峰，當(dāng)時(shí)還是海通第一大股東的上海上實(shí)33筆交易現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，共計(jì)減持2.29億股，成交20.61億元。減持后，上海上實(shí)持有4%股權(quán)，退居第五大股東。

　　海通業(yè)績(jī)較穩(wěn)定，前三季業(yè)績(jī)僅下滑0.9%，在上市券商中最好。此外，國(guó)聯(lián)證券券商分析師丁小玲在研報(bào)中指出，海通目前估值偏低，未來(lái)下行空間有限。

　　大股東為何大規(guī)模減持？“這應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)資本的需求�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。不過(guò)，上海上實(shí)在減持海通證券(微博)10天后，便花1.88億元大宗增持了980萬(wàn)股上海醫(yī)藥。

　　不僅是大股東撤退，基金股東也變動(dòng)非常大。去年底，有65家基金股東。到今年一季末，銳減至8家。二季末，又增至77家，但到三季末，再減至21家。