證券時報記者 李東亮

　　備受業界關注的券商設立新型營業部一事有了新進展。證券時報記者獲悉，相關監管部門已完成修改《關于進一步規范證券營業網點的規定(草案)》和《設立新型證券營業部專業評價指標(草案)》的征求意見過程，并將意見匯總后反饋給相關券商。

　　從證券時報記者獲得的反饋意見資料看，券商對設立新型網點興趣濃厚，并提出了六項代表性建議，其中包括，在設立新型營業部專業評價指標中，應增加券商資產管理能力和研究能力指標；控制推出新型營業部的節奏和數量；控制設立新型營業部成本，提高每名投顧服務的客戶數量上限等內容。

　　參考資管和研究能力

　　按照上述草案征求意見稿的規定，新型營業部主要業務活動為金融產品銷售、特定資訊服務、投資顧問服務和財富管理等增值服務，直接來源于增值服務的收入將占營業部收入的主要部分。

　　對此，業界認為，政策和業務實踐均要求設立新型營業部的券商，必須有足夠強的自我制造產品的能力。其中，資產管理類產品是證券公司自制產品中非常重要的部分，其資管能力體現了公司展開投資顧問等增值服務的實力。此外，作為最公平的技術指標，集合類產品收益的長期穩健體現了券商較高的風控水平和經得起市場考驗的投資理念，并且是成為行業領先券商的基本要求。

　　因此業界建議，設立新型營業部的券商，其資產管理能力應滿足兩個條件：一是受托管理資金本金總額和受托客戶資產管理業務凈收入應連續3年達到行業排名前10；應至少有1只非貨幣型的集合資產管理計劃成立3年以上(包括已經結束的和正在運作的)，并且該計劃自成立以來年均收益為正。

　　此外，不少券商反映，研究機構的實力是證券公司綜合實力的重要體現，能幫助券商建立良好的行業口碑和卓越的行業影響力。作為提供金融服務中介的券商，研究能力的高低將直接決定其未來業務的發展方向，應是考量營業部服務質量的核心指標。

　　對此，業界建議，在設立新型營業部專業評價指標中增加考量研究實力的評價指標，比如公司注冊的分析師數量應不低于各證券公司分析師的平均數；公司注冊分析師與投資顧問的比例應不低于1:10；公司的證券研究應該保持持續性，對外發布的研究報告應每年不低于4000篇；公司的研究報告覆蓋的上市公司數量應不低于上市公司總數的1/3。

　　控制設立節奏和數量

　　證券業普遍反映，近幾年，雖然券商普遍加快了內涵服務轉型，理財增值服務已成為營業部轉型發展方向，但與客戶更廣泛的投資理財服務需求相比，目前券商產品線仍不夠豐富健全，自制產品仍顯匱乏，投資顧問體系尚不完善。而在券商新的核心競爭力尚未形成前，渠道和價格競爭的沖擊力依舊很大。

　　因此業界建議，新型營業部的推出應采取試點后逐步推行的方式，評估推出時機，合理設定批次和數量，控制節奏，避免對市場競爭格局造成較大沖擊。在新型營業部服務與贏利模式不明確之前，應對其數量及規模進行控制，以避免盲目設立，而出現大規模的同質化網點。

　　對于如何控制新型營業部推出的節奏，業界提出可通過三項條件嚴控新型營業部的審批數量和節奏，避免新型營業部無序發展沖擊行業轉型之路。一是進一步提高新型營業部設立的條件，讓真正具有綜合實力和創新能力的券商進行探索。二是明確新型營業部的費率，要求新型營業部的平均傭金率應適用相對統一和較高的標準，如1.5%。以上。三是對于券商已經設立營業部的地區，在試點期間，只能新設一家新型營業部，避免局部地區發生過于飽和或快速趨向飽和的情形。

　　值得關注的是，對于控制新設的新型營業部成本，業界建議，將擬設證券營業部每300名客戶至少配備1名投資顧問，修改為500名客戶至少配備1名投資顧問，或僅作原則性指導，不作量化要求。

　　此外，還有券商提出適當允許營業部因調整優化布局或轉型等原因的主動性同城遷址、按照各個行政區的金融投資服務的需求考量營業部的數量，以及在新型營業部設立的初期，為防止出現違規行為從嚴監管，加大對違規行為的處罰力度等建議。

　　業界建議節選

　　1、把握新型營業部推出時機，采取試點先行，控制推出的節奏和數量。

　　2、在“設立新型營業部專業評價指標”中，建議增加證券公司資產管理能力和研究能力的指標。

　　3、各轄區可公布當地證券營業部的平均傭金率的計算及設置指引，方便新型營業部依照執行。

　　4、在新型營業部仍處于探索階段時，為防止出現違規行為，建議從嚴監管，加大對違規行為的處罰力度。

　　5、按照各個行政區的金融投資服務的需求考量營業部的數量，能防止惡性競爭，抑制傭金價格戰。

　　6、將擬設證券營業部每300名客戶至少要配備1名投資顧問人員提高到500名客戶至少配備1名投資顧問，或僅作原則性指導，不作量化限定。 (李東亮 整理)