本報記者 于德良

　　IPO重啟以來，光大證券、招商證券、華泰證券、興業證券、山西證券相繼通過IPO登陸A股市場，廣發證券成功借殼上市，由此，掀起了券商上市的高潮。

　　臨近年底歲初，“一參一控”大限進入倒計時，券業整合提速。而券商實際控制人及其接盤者行動背后的真正意義，在于為旗下券商上市鋪路。

　　昨日，國信證券相關人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，公司收購華林證券一事已經取消，深圳市投資控股擬轉讓安信證券7.41%的股權，因此，公司將達標“一參一控”。至于何時上報IPO申請，還沒有時間表。

　　一大型券商分析師對本報記者表示，國泰君安與申銀萬國股權互換計劃即將啟動的消息，標志著這兩家老牌券商上市邁出了關鍵一步。民族證券的大股東易主后，也會將其上市提上日程。”

　　與此同時，二線券商紛紛籌劃通過IPO上市，謀求做大做強。據悉，國信證券、紅塔證券、西部證券都已上報或正在醞釀上報IPO申請，齊魯證券的上市也在籌劃之中。

　　老牌券商沖刺一參一控 為IPO上市鋪路

　　臨近年底，兩則重大消息攪動證券業。一是，國泰君安與申銀萬國股權互換計劃即將啟動，二是，首都機場集團將其持有的民族證券股權在北交所掛牌轉讓。

　　業內人士普遍認為，國泰君安與申銀萬國股權互換后，對國泰君安是最大的利好，其上市步伐將會提速。而申銀萬股面臨的股權障礙復雜得多，仍需要較長時間平衡各方的利益。

　　作為老牌券商，在業績方面可以說國泰君安早已完全滿足上市要求。其所面臨的最大問題，就在于監管部門“一參一控”的要求。

　　資料顯示，上海國際集團目前控股和參股的券商包括：國泰君安、申銀萬國、上海證券、海際大和、中銀國際、愛建證券。置換出申萬，再加上目前上海國際集團子公司上海國資經營公司持有中銀國際6%股份，出價4.58億元在上海產權交易所掛牌轉讓，愛建股份股權已經剝離，因此，上海集團需要處置的僅剩上海證券與海際大和，解決“一參一控”問題容易得多。

　　實際上，2000年國泰君安股東大會首次提出《國泰君安證券股份有限公司重組及上市方案》，轉眼間已是10年，而上市依舊如在霧里。無奈之下，國泰君安尋求曲線上市。其香港子公司“國泰君安國際”2010年7月8日在香港聯交所主板掛牌上市，成為第一家在港IPO的內地券商。

　　此外，首都機場集團在整合旗下民族證券和金元證券受阻后，終于忍痛割愛。12月16日，首都機場將其持有的民族證券全部61.25%的股權在北京產權交易所掛牌轉讓。業內人士認為，轉讓完成后，新股東也會將民族證券上市作為目標。

　　券商涌動IPO上市潮 四公司或率先角逐

　　國信證券有望成為2011年最具實力的IPO上市競爭者。早在2008年，國信證券就遞交了IPO申請，但由于收購華林證券，及未達標“一參一控”，無奈撤回了申請。

　　國信證券上述人士稱，收購華林證券事宜已經取消。隨著大股東深圳投資控股轉讓安信證券股權完成，阻礙公司上市的“一參一控”障礙徹底清除。

　　資料顯示，國信證券現有五大股東，分別是：深圳投資控股持股40%；華潤深國投信托有限公司持股30%；云南紅塔集團有限公司持股20%；中國第一汽車集團公司持股5.1%；北京城建投資發展股份有限公司持股4.9%。

　　深圳投資控股共持有三家券商的股權，即國信證券40%股權、國泰君安證券11.2%股權(第三大股東)和安信證券7.41%的股權。

　　從深圳投資控股角度看，無論是從實力，還是資本運作，留下國信證券和國泰君安證券是其最佳選擇。

　　深圳投資控股是以產權管理和資本運作為主要職能的深圳市屬大型國有獨資企業，是深圳市政府政策性投資的平臺。其將安信證券股權轉讓給深圳國資局旗下另外一家企業，與在產交所掛牌轉讓相比，時間短，進展快，有利于國信證券盡快上市。

　　中國證券業協會公布的數據顯示，2009年，國信證券實現凈利潤41.4億元，排第6位。代理買賣證券業務凈收入62.29億元，排第5位。股票基金交易額4.7萬億元，排行業第3位。股票及債券主承銷家數30家，排第3位。股票主承銷家數21家，排名第1。承銷總金額235.75億元，排名第3。

　　2010年1-9月，公司實現凈利潤20.74億元。據WIND資訊統計數據，今年以來，國信證券投行收入19.12億元，居首位。IPO承銷家數32家，居第2位。

　　西部證券的第一大股東為陜西省電力建設投資開發公司，持股比例為31.24%。第二大股東是陜西電力公，持股比例為30.7%。而陜西電力公司的實際控制人為國家電網，國家電網控股參股8家券商，西部證券成為其處置的第一家券商股權。

　　11月3日，城投控股公告，公司以17.8億元向陜西省電力公司收購其所持西部證券30.7%的股權。這表明，阻礙西部證券IPO的障礙已經清除。

　　西部證券董秘上月在接受本報記者采訪時表示：“我們的確在加快推進公司上市的相關工作，正在辦理手續。”

　　紅塔證券去年已遞交IPO申報材料。2009年度紅塔證券凈資本31.8億元，排26位。凈利潤3.2億元，排60位。代理買賣證券業務凈收入5.09億元，排68位。股票及債券承銷金額13.32億元，排60位。股票主承銷金額11.56億元，排38位。

　　齊魯證券在2007年-2011年5年發展目標中，也明確提出了要努力創造條件上市的戰略。去年以來，齊魯證券大舉招攬經紀、投行、研究所的人才，開始啟動IPO計劃。

　　2009年年報顯示，齊魯證券共實現代理買賣證券凈收入43.55億元，證券承銷收入1.07億元，同比分別增長了85%和386%，經紀業務市場份額增幅超30%，增幅位居國內券商首位。

　　早在2001年，東方證券便已提出上市想法，并于2003年完成了首次增資擴股，卻在2005年出現業績虧損。2008年爆發了全球金融危機，因為投資失誤導致公司自營業務虧損21.21億元，致使公司全年業績凈虧逾8.8億元，使得公司不能滿足證監會對于上市公司“三年持續盈利”的這一上市硬性指標，不得不撤回上市申請材料。

　　之前媒體報道光大證券已經成為了東方證券的保薦人，并且東方證券的IPO已經進入材料收集整理階段。但如果滿足三年持續盈利的條件，公司通過IPO上市最快也要到2012年。

　　2009年8月，公司通過了《公司2009年度配股方案》，公司擬以2009 年6月30 日總股本3293833016股為基數，按每10股配售3股的比例向全體股東進行配售新股，配股價格為每股人民幣4.5元。公司擬募集資金44.67億元，將全部用于補充營運資金。