本報(bào)記者 楊卓卿 北京報(bào)道

　　對(duì)于國(guó)信證券來說，2010年是一個(gè)豐收年。

　　WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，國(guó)信證券投行部共計(jì)完成30家上市公司的IPO保薦工作。記者統(tǒng)計(jì)了已公布承銷與保薦金額的28個(gè)項(xiàng)目，國(guó)信證券投行部在一年之內(nèi)已入賬11.8億元。若以承銷保薦費(fèi)收入排名，位列國(guó)內(nèi)券商第二位。

　　“其實(shí)并無特別的感受，今年行業(yè)大環(huán)境好，國(guó)信證券表現(xiàn)并不算特別突出，就是數(shù)量比較可觀吧。”國(guó)信證券投行部?jī)?nèi)部人士告訴記者。

　　借力中小板

　　如果說中金證券偏愛保薦超級(jí)大盤股，國(guó)信證券則鐘情中小板。

　　記者統(tǒng)計(jì)，在國(guó)信證券2010年承銷的30個(gè)公司中，有20家是中小板公司，占比超過66.6%。另外10家公司，7個(gè)分布在創(chuàng)業(yè)板，3個(gè)分布在主板，分別占比23.3%及10%。

　　“沒有像中金、中信那樣的背景，國(guó)信證券投行部一直十分依賴中小板公司，創(chuàng)業(yè)板那塊則是平安證券做得最好。”在談起國(guó)信證券投行部的優(yōu)勢(shì)時(shí)，上述內(nèi)部人士說，國(guó)信證券在中小板發(fā)力是一種無奈之舉，但這恰巧也促成其殺出一條血路。

　　民族證券研究員宋健也認(rèn)為，近年來，平安證券和國(guó)信證券投行業(yè)績(jī)突出和它們之前的定位分不開。由于在大項(xiàng)目的IPO上沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，平安和國(guó)信把主要精力都放在小項(xiàng)目上，并為之儲(chǔ)備了大量投行人才。IPO重啟后，這兩家項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、人才數(shù)量方面都走在前列。

　　自2006年以來，國(guó)信證券投行部便以保薦公司數(shù)量最多在業(yè)內(nèi)樹立名望。這個(gè)冠軍一直穩(wěn)坐至2009年。2010年，國(guó)信證券共計(jì)承銷30家上市公司IPO，承銷保薦費(fèi)也列居第二。

　　“今年是平安證券排第一，數(shù)量上比我們多幾家。”上述內(nèi)部人士說，“對(duì)于今年的業(yè)績(jī)確實(shí)沒有感覺特殊，常態(tài)化的增長(zhǎng)而已，與上市公司IPO數(shù)量多密不可分。”

　　業(yè)內(nèi)有一種說法，國(guó)信證券投行部人數(shù)眾多，居券商之首，這是國(guó)信證券承銷公司IPO數(shù)額多的原因之一。對(duì)此，上述內(nèi)部人士跟記者透露，“據(jù)我所知，中信投行團(tuán)隊(duì)大概有500人，國(guó)信投行的人數(shù)也差不多，有460人-470人，分為18個(gè)功能相似的業(yè)務(wù)部門。”

　　曝出PE腐敗第一案

　　2010年國(guó)信投行部雖然業(yè)績(jī)不俗，但是卻不風(fēng)平浪靜。

　　5月26日，國(guó)信證券內(nèi)部通報(bào)：原投行四部總經(jīng)理李紹武被國(guó)信證券予以開除并解除勞動(dòng)合同。據(jù)調(diào)查，自2001年以來，李紹武通過不斷偽造身份的其妻及設(shè)立公司等方式，參股已上市公司和準(zhǔn)上市公司，總投入不足143萬元，回報(bào)卻高達(dá)3200萬元，投資回報(bào)率高達(dá)20倍。

　　至此，投行腐敗撕開裂痕。

　　在整個(gè)投行界，這只是一個(gè)很普通的案例。李紹武案發(fā)是因其作案手段低級(jí)。“李紹武在投行界多年，明明知道作為保薦機(jī)構(gòu)在公司上市前，其親屬是被嚴(yán)格禁止持有該公司股票的，卻如此肆無忌憚，公然讓妻子違規(guī)持股，可見PE的腐敗程度。”某業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　在國(guó)信證券PE腐敗案曝出之后，證監(jiān)會(huì)高層即對(duì)PE腐敗進(jìn)行調(diào)查。國(guó)內(nèi)各券商也聞風(fēng)而動(dòng)，通報(bào)此事引以為誡。李紹武案因此被稱作PE腐敗第一案。

　　“這件事情太敏感了，真不想多說。”即便現(xiàn)在，記者聯(lián)系多位國(guó)信投行部人士也只能得到這樣的答復(fù)。

　　“國(guó)信投行部一直以來都做得不錯(cuò)，對(duì)內(nèi)對(duì)外都有口碑，就是今年因李紹武案確實(shí)蒙羞了。”國(guó)信證券一位不愿具名的人士不無感慨地告訴記者。

　　老總錄POWER

　　胡華勇：發(fā)力創(chuàng)業(yè)板

　　今年38歲的胡華勇，是江西人，現(xiàn)任國(guó)信證券投行事業(yè)部總裁。從金融圈赫赫有名的五道口攻讀完碩士研究生之后，胡華勇還攻讀了對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)的法律博士學(xué)位。由于熟悉金融和法律兩個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，胡華勇不僅是國(guó)信證券投行事業(yè)部總裁，同時(shí)也是國(guó)信證券董事會(huì)秘書。

　　帶領(lǐng)國(guó)信證券投行部近年屢創(chuàng)佳績(jī)，胡華勇已經(jīng)聲名在外，但他本人卻并不喜歡拋頭露面。

　　“每一次調(diào)整都是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化的契機(jī)，而適應(yīng)市場(chǎng)變化是優(yōu)秀投行天生的稟賦。”這是胡華勇在今年年初一次活動(dòng)中的演講詞。那時(shí)，國(guó)信證券已經(jīng)獲得了2009年投行業(yè)務(wù)的榮耀。2009年，國(guó)信證券累計(jì)完成股票保薦及主承銷(含再融資)總家數(shù)22家，位居市場(chǎng)首位，合計(jì)主承銷金額300億元以上，首次躋身市場(chǎng)前三位。

　　今年行業(yè)景氣度大好，國(guó)信證券卻有些落后于平安證券。“國(guó)信證券投行部在積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)后，調(diào)整業(yè)務(wù)策略，發(fā)力創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目。”胡華勇做出了這樣的總結(jié)，他已經(jīng)很清楚國(guó)信投行部不會(huì)再單單鐘情中小板。

　　案例析CASE

　　榮盛石化：超募20.64億元的得意之作

　　2010年11月2日，榮盛石化(002493)登陸中小板，其發(fā)行價(jià)定在53.8元，首日開盤價(jià)58元，發(fā)行數(shù)量為5600萬股，預(yù)計(jì)募資約9.49億元，實(shí)際募集資金高達(dá)30.13億元，超募高達(dá)20.64億元，是預(yù)計(jì)募資的2.17倍。這也使得榮盛石化躋身2010年十大IPO超募項(xiàng)目第七位。

　　從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來看，榮盛發(fā)展還算不錯(cuò)。近3年每股收益分別為2008年0.18元、2009年1.57元、2010年前三季度1.98元；近3年?duì)I業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率分別為2008年4.62%、2009年65.95%、2010年前三季度56.69%；近3年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為2008年-66.40%、2009年758.53%、2010年前三季度112.51%。

　　榮盛石化可謂是國(guó)信證券近年IPO的得意之作，其投行部因此獲得1億元保薦承銷費(fèi)，是今年承銷項(xiàng)目中單筆收入最高的。

　　榮盛石化的上市時(shí)點(diǎn)很不錯(cuò)，在首日大漲77.07%之后，在11月上旬還有過一段波瀾壯闊的走勢(shì)。股價(jià)在上市首日的最低價(jià)55.67元，一直飆漲至11月10日的77元。

　　記者翻看龍虎榜，在上市之初，榮盛石化得到國(guó)信證券旗下營(yíng)業(yè)部的力挺。

　　11月3日龍虎榜顯示，國(guó)信證券南京洪武路證券營(yíng)業(yè)部、深圳福中一路證券營(yíng)業(yè)部及深圳泰然九路證券營(yíng)業(yè)部均現(xiàn)身買入榜。粗略統(tǒng)計(jì)，三者當(dāng)日合計(jì)買入3986.8萬元。

　　此后，榮盛石化先后又被機(jī)構(gòu)熱捧和游資炒作，在11月10日之后股價(jià)開始大幅回調(diào)，從77元的高位一度下探至12月9日的58.1元。

　　大事記

　　●5月26日 國(guó)信證券內(nèi)部通報(bào)，原投行四部總經(jīng)理李紹武被國(guó)信證券予以開除并解除勞動(dòng)合同。此事成為震驚業(yè)內(nèi)的“PE腐敗第一案”。

　　●10月28日 國(guó)信證券與濱海高新區(qū)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　●2010年 整年都是國(guó)信證券上市籌備期。2009年國(guó)信證券承認(rèn)正與華林證券就股權(quán)并購(gòu)一事在接觸，但近一年都沒有上市進(jìn)程的新消息。