近期，中國企業登陸全球資本市場持續活躍，過去一年，單季度IPO數量皆超過100起，遠超2008年同期水平。中國企業在全球資本市場的活躍，也令從事IPO承銷的國內投行獲得豐厚回報。

　　據ChinaVenture 投中集團旗下數據庫產品CVSource 統計顯示，2009年11月1日至2010年10月31日，共有451家中國企業登陸全球資本市場IPO，融資總額1245.41億美元，其承銷業務涉及投資銀行175家，其中，總部位于中國大陸的投行有66家，其承銷業務主要分布在A股及港股市場。

　　基于以上統計，ChinaVenture 投中集團推出CVAwards 2010年度中國投資銀行IPO業務排行榜，對總部位于中國大陸的投行機構所參與的中國企業IPO承銷業務進行梳理，并分別根據其承銷金額和承銷企業數量進行排名。

　　承銷金額排名方面，中金公司、中銀國際、國信證券分別以682.44億元、336.74億元和317.65億元名列三甲；而從承銷企業數量排名來看，平安證券、國信證券和招商證券名列前三，所承銷企業數量分別為43、38和37家。

CVAwards 2010年度中國投資銀行IPO業務排行榜(承銷金額排名)

CVAwards 2010年度中國投資銀行IPO業務排行榜(承銷數量排名)

　　中金IPO含金量最高 平安證券成深交所專業戶

　　在入榜投行中，中金所承擔的IPO承銷業務"含金量"最高。其參與13家企業IPO，測算承銷金額達682.44億元，領先第二名中銀國際超100%。中金承銷業務遍布境內外資本市場，且主要集中在上交所主板及港交所主板。幾起融資超百億元的巨型IPO讓其收獲豐厚，在中國重工、光大銀行、太平洋保險、農業銀行等企業IPO中，其皆以主承銷商身份出現，尤其是農業銀行的IPO，中金成為唯一的"A＋H"雙料承銷商。

　　而對于承銷業務排名第一的平安證券，其承銷業務則表現出與中金截然不同的特色。在其承銷的43家企業中，僅有農業銀行及寧波港2家企業登陸上交所，而平安證券在其中扮演的也都是副主承銷商角色。

　　中國企業香港IPO活躍 內地投行瞄準港股承銷

　　從一年來中國企業在各市場IPO分布來看，港交所已成為A股之外吸納中國企業最多的資本市場(見圖)，因此，大陸地區投行機構也紛紛進軍香港，拓展其在香港股市的IPO承銷業務。

2009年11月-2010年10月中國企業IPO數量交易所分布比例

2009年11月-2010年10月中國企業IPO金額交易所分布比例

　　在排行榜涉及的諸家投行中，有多家投行的香港分公司參與港股IPO承銷。其中，中金和中銀國際分別參與了超過100億元的港股IPO承銷業務，遠超其他投行。尤其是中銀國際，其港股承銷業務金額占其IPO承銷業務金額總和近40%。而招商證券參與項目數量最多，在港交所承銷企業達11家。

　　目前，包括中金、中信證券、海通證券、招商證券等在內的13家內地投行已在香港設立分公司；中資商業銀行也均在在香港擁有投行業務子公司，如中銀國際、建銀國際、工銀國際等。近期，也有越來越多的內地投行謀求進軍香港，根據證監會11月5日公示的最新證券機構行政許可申請受理及審核情況，今年5月以來，共有4家投行遞交了設立香港子公司的申請，分別為長江證券、光大證券、銀河證券和中投證券，目前都已得到批復。

　　不過，綜合來看，國內投行參與的多是融資額較小的中小型企業IPO項目，與國際大行相比仍具有較大的發展空間。短期內，內地投行的IPO業務實力仍決定于在A股市場的表現。