熊凱 北京報道

　　“我們會積極參與新股詢價，合理報價。”11月2日晚，知名私募基金經理、深圳合贏投資公司總經理曾昭雄對本報記者表示。

　　3日，杭州老板電器股份有限公司(下稱“老板電器”)將開始在京、滬、深三地的路演詢價。

　　“老板電器承銷商國信證券已向證券業協會推薦我們參加詢價，我們確定將參加。”曾昭雄表示。

　　這是A股市場新股發行體制第二階段改革于本月1日正式啟動后，首例有陽光私募參與的詢價活動。

　　至此，新股發行體制實現市場化定價后，再現重大突破——繼券商自營賬戶、基金、保險、QFII、財務公司及社保基金六類機構后，以陽光私募為代表的具有較高定價能力和長期投資取向的機構投資者，開始參與新股詢價。

　　“我們將綜合公司基本面和成長前景等因素，理性報價。”曾昭雄表示，理性報價不一定是報低價，“關鍵在于合理。”

　　發行市盈率屢創新高、百倍市盈率新股頻出的狀況下，陽光私募進場詢價，或將給備受詬病的新股發行市場帶來新氣象。

　　私募詢價首秀

　　老板電器招股意向書稱：“將于11月3日至5日在北京、上海、深圳進行初步詢價(通過網下發行電子平臺)及現場推介，并于8日確定發行價，網上發行申購日則為10日。”

　　“本次發行采用網下向配售對象詢價配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行，其中網下發行不超過800萬股，占發行數量的20%；網上發行數量為發行總量減去網下最終發行量，為3200萬股。”

　　這將是新股發行機制第二階段改革自11月1日正式啟動后的首場新股路演。

　　招股意向書的格式、內容與往常新股發行并無二致。變化的是，內容所表示的含義。

　　根據新股發行體制第二階段改革措施，擬上市公司主承銷商可自主推薦一定數量的具有較高定價能力和長期投資取向的機構，參與網下詢價配售。即業內人士所稱的“第七類機構投資者”。

　　“此次老板電器路演，將有20家第七類機構參與詢價，以私募為主。”11月2日，國信證券內部人士向本報記者透露，“合贏投資會在深圳參加5日的路演詢價。”

　　“3日的北京路演肯定有私募到場。”上述國信證券人士表示。

　　“第七類機構”詢價路徑

　　根據《關于保薦機構推薦詢價對象工作有關事項的通知》，保薦機構可自主推薦部分機構投資者作為推薦類詢價對象參與本公司承做的IPO項目，通常單次推薦詢價對象不超過20個，IPO發行數量超過4億股時，推薦數量可增至不超過40個。

　　此次國信證券推薦的第七類機構投資者正是20家，達到規定上限。

　　“我們把20家機構的材料都向證券業協會遞交備案，以后這20家機構，只要是參加國信證券承銷的項目詢價，就不用再報材料。”上述國信證券人士介紹。

　　“如果合贏投資下次參加由中信承銷的項目詢價，就需要中信推薦并遞交材料備案。”上述國信人士指出。

　　曾昭雄表示，迄今為止，合贏投資已相繼得到中信、中金、申銀萬國、國信、國金等券商的推薦。

　　這意味著，合贏投資有資格參與到上述券商承銷的新股詢價。

　　證券業協會發布的《保薦機構推薦詢價對象的登記備案工作指引(征求意見稿)》顯示，私募成為詢價對象需滿足八條件：公司成立滿兩年；最近12個月未因重大違法違規行為被相關監管部門給予行政處罰、采取監管措施或者受到刑事處罰；注冊資本金不低于2000萬元；依法可進行股票投資；信用記錄良好，具有獨立從事證券投資所必需的機構和人員；投資經驗較為豐富，研究能力較強；上年末證券投資資產管理規模不低于2億元；在行業內具有較好的聲譽和影響力。

　　據展恒理財基金數據中心統計，截至目前，符合條件的知名私募至少有5家——朱雀、匯利、合贏、凱石和重陽，注冊資本分別為1億元、3000萬元、3000萬元、10億元和3億元。

　　實際上，私募之外的符合上述條件的機構投資者也會參與新股詢價。

　　“這次我們推薦的20家第七類機構投資者，以私募為主，但有其他類型的公司，配售結果出來就會看得到。”上述國信證券人士透露。